Coinbase Prime: крипто-прайм-брокеридж публичной компании
Кастоди, исполнение и финансирование в контуре публичной компании: как устроен Coinbase Prime и кому он подходит.
Налоги & инвестиции
Налоговые режимы, инвестиционные сделки, CFC, ESOP, secondaries и private capital.
Сначала определите налоговое резидентство и применимый режим, затем сопоставляйте инструменты, структуру владения и момент признания дохода. Материалы разделяют общие модели, правила отдельных стран и практические сценарии частного капитала.
Раздел не сводит решения к ожидаемой доходности. Для сопоставления важны юридическая оболочка, ликвидность, валюта, налоговый момент, отчётность, контроль и возможность передачи актива. Отделяйте описание инструмента от описания юрисдикции и от сценария конкретного владельца: одна и та же инвестиция может давать разный результат при ином резидентстве, способе владения или источнике финансирования. Сначала соберите факторы, затем переходите к расчётам и профессиональной проверке. Так сравнение сохраняет риски и обязательства рядом с потенциальной выгодой, а не прячет их за одной цифрой.
Используйте рубрику как маршрут чтения. Откройте обзорный хаб, затем две-три наиболее близкие статьи и сравните их по одной системе критериев. На каждой странице проверяйте дату изменения, область применимости и ссылки на первичные источники: правила, тарифы и административная практика меняются. Если материал нужен для решения по конкретному человеку, компании или активу, превратите найденные варианты в список вопросов и подтвердите актуальные условия до действия.
Каталог строится из текущего Published-корпуса. Материал попадает сюда только когда его публичный снапшот совпадает с активной ревизией индекса; архивные и карантинные страницы исключаются. Это карта для исследования, а не индивидуальная юридическая, налоговая или инвестиционная консультация.
Материалы
AngelList: как семейный офис ведёт «клубные» сделки
Как семейный офис ведёт синдикаты через AngelList: SPV под сделку, администрирование фонда, банкинг и комиссии платформы.
Nasdaq Private Market: ликвидность по приглашению компании
Тендерные выкупы и программы ликвидности по приглашению компании: как NPM организует сделки для сотрудников и ранних инвесторов.
Moonfare: private equity для тех, у кого нет $10 млн на один фонд
Как Moonfare открывает доступ к фондам private equity через фонды-посредники (feeder): минимальные чеки, окно вторичных продаж, комиссии и риски посредника.
iCapital: «водопровод» альтернативных инвестиций, которого вы не видите
Платформа, через которую банки и консультанты дистрибутируют PE, частный кредит и хедж-фонды: feeder-фонды, документооборот, технологическая инфраструктура.
Hiive: биржевой стакан для акций частных компаний
Биржевой стакан для pre-IPO: прямое сведение покупателей и продавцов акций частных компаний, прозрачные котировки и допуск инвесторов.
Forge Global: полный стек вторичного рынка — теперь под крылом Schwab
Полный стек вторичного рынка частных акций — брокерские услуги, хранение активов, данные Forge Price; сделка с Charles Schwab и что она меняет.
Carta: реестр владения, фонд-администрирование и история про данные
Стандарт учёта владения и администрирования фондов и SPV; почему Carta ушла из вторичной торговли после скандала с данными.
Anchorage Digital: крипто-кастоди под федеральной банковской лицензией
Первый крипто-банк с федеральной лицензией OCC: сегрегация активов, стейкинг из кастоди, инструменты управления для фондов и family office.
Амнистия капиталов в России: четыре волны добровольного декларирования
Четыре этапа добровольного декларирования по 140-ФЗ: специальная декларация, репатриация и редомициляция в САР, гарантии освобождения от ответственности и текущий статус.
Приостановка СОИДН Россией: последствия
Указ № 585 от 08.08.2023 приостановил СОИДН с 38 странами: выплаты из РФ по ставкам НК РФ, зеркальный ответ США, двойное налогообложение и новый договор с ОАЭ.
Добровольное раскрытие и амнистии капиталов
Как работает добровольное раскрытие: умышленные и неумышленные нарушения, US VDP и Streamlined, роль CRS и FATCA, снижение штрафов и уголовного риска.
Стейблкоины: типы и регулирование
Режимы стейблкоинов на 2026 год: MiCA в ЕС, GENIUS Act в США, лицензии HKMA в Гонконге, финальные правила FCA, риски и налоги частного держателя.
Мультивалютность и FX-хеджирование капитала
Управление валютами капитала: выбор базовой валюты, валютный риск, натуральный хедж, форварды и опционы, контекст рынка FX и типичные издержки.
GAAR и principal purpose test
Как работают GAAR и principal purpose test после BEPS: ATAD Art.6, MLI Action 6, приоритет существа над формой и требование реального присутствия (substance).
Кастоди ценных бумаг: Euroclear, Clearstream, Pershing
Как устроено кастоди ценных бумаг: цепочка кастоди, депозитарии CSD и ICSD (Euroclear, Clearstream), глобальные кастодианы и Pershing, сегрегация активов и санкционный риск.
Швейцария — фиксированный налог
Фиксированный налог Швейцарии (pauschalbesteuerung) — режим налогообложения по расходам для состоятельных иностранцев. Расчёт базы, пороги и ВНЖ для капитала.
AML/KYC для частного клиента
Как устроены AML/KYC для состоятельного клиента: CDD и EDD, происхождение средств и капитала, статус PEP, стандарт FATF и реформа ЕС с AMLA.
Структурные продукты и ноты: как устроены и чем рискованны
Как устроены структурные продукты и ноты: защита капитала, autocall и reverse convertible, кредитный риск эмитента, ликвидность и режим PRIIPs KID / MiFID II.
Налогообложение крипто по странам
Три модели налогообложения крипты: нулевой прирост (ОАЭ, Сингапур), освобождение по сроку (Германия, Португалия) и полное обложение. Роль резидентства и CARF.
Опционные программы: ISO, NSO, RSU, RSA, SAR и ESPP
Как работают опционные программы для сотрудников: ISO, NSO, RSU, закрепление прав, налоги и 83(b) — и чем пул опционов отличается от настоящего ESOP по IRS.
Что такое Fund of Funds?
Fund of Funds — фонд, инвестирующий в портфель венчурных фондов и фондов прямых инвестиций. Двойная комиссионная нагрузка, диверсификация и экономика для LP.
Международный брокерский счёт: IBKR и аналоги
Международный брокерский счёт (IBKR и аналоги): доступ к мировым рынкам, мультивалютность, маржа, защита по SIPC и FSCS, отчётность по CRS/FATCA и налоговые нюансы.
Split-year treatment: налоговый год переезда в UK
Как британский split-year treatment делит налоговый год переезда на UK part и overseas part: восемь случаев SRT, автоматическое применение и типичные ловушки.
El Salvador: биткойн и Freedom Visa
Биткойн в Сальвадоре после сделки с IMF и программа Freedom Visa: гражданство за $1 млн в BTC или USDT, лимиты и статус на 2026 год.
Tie-breaker: двойное налоговое резидентство и его разрешение
Как разрешается двойное налоговое резидентство: очерёдность tie-breaker по статье 4 Модельной конвенции ОЭСР — постоянное жилище, центр жизненных интересов, обычное местопребывание, гражданство, MAP.
Как работает национальная проверка инвестиций — National Security Review
National Security Review: госорганы оценивают иностранные инвестиции на угрозы безопасности — когда сделка попадает под проверку и чем рискует инвестор.
MiCA: единый режим ЕС для крипто-активов
Как устроен MiCA: категории токенов ART и EMT, лицензия CASP и её паспорт в ЕС, этапы запуска и переходный период до 1 июля 2026 года.
Бермуды: резидентство и нулевые налоги
Резидентство Бермуд через Economic Investment Residential Certificate: инвестиция от 2,5 млн долларов, 90 дней в году и режим без подоходного, наследственного и имущественного налога.
Мексика: резидентство и налоги
Резидентство Мексики: временный и постоянный статус, экономические требования, налогообложение мирового дохода для налоговых резидентов и тест центра жизненных интересов.
Вызов капитала в фонде: capital call, LPA и дефолт LP
Вызов капитала в фонде: обязательство, оплаченный и невостребованный капитал, уведомление о вызове, подписная линия, сроки оплаты, дефолт LP и проверка LPA.
Коста-Рика: резидентство и территориальный налог
Резидентство Коста-Рики: программы rentista, inversionista и pensionado, пороги дохода и инвестиций, территориальная система налогообложения и путь к ПМЖ.
Нормандские острова и остров Мэн: резидентство и налоговые потолки
Джерси, Гернси и остров Мэн для состоятельных резидентов: подоходный налог 20%, потолки суммы налога, режим high value residency и отсутствие налога на прирост и наследство.
Израиль: 10-летнее освобождение для новых репатриантов
Налоговые льготы для новых репатриантов Израиля: 10-летнее освобождение мирового дохода, отмена освобождения от отчётности с 2026 года и новый двухлетний стимул для олимов.
Лихтенштейн: резидентство и налоги
Как устроено резидентство Лихтенштейна: квоты и лотерея на ВНЖ, подоходный и имущественный налог, режим lump-sum для ультра-состоятельных и отсутствие налога на прирост.
Андорра: налоговая система и резидентство
Налоговая система Андорры: подоходный налог до 10%, НДС 4,5%, отсутствие налога на богатство и наследство, условия пассивного резидентства и CRS.
Монако: налоговый режим резидента
Как устроен налоговый режим Монако: нулевой подоходный налог, исключение для граждан Франции по конвенции 1963 года, налог на наследство и условия резидентства.
КИК (CFC): декларирование контролируемых иностранных компаний
КИК (CFC): как налоговые резиденты РФ декларируют контролируемые иностранные компании перед ФНС: уведомления, сроки, прибыль и штрафы.
Upstream basis step-up: стирание прироста через старшее поколение, в т.ч. трансгранично
Как §1014 IRC переопределяет basis унаследованных активов по рыночной цене на дату смерти, почему step-up работает для иностранных активов от NRA (Rev. Rul. 84-139) и где бьёт правило одного года §1014(e).
DAC6: обязательное раскрытие трансграничных схем в ЕС и hallmarks
Директива ЕС 2018/822 (DAC6): кто и в какой срок раскрывает трансграничные налоговые схемы, пять категорий hallmarks и роль main benefit test.
Драгметаллы и freeports: allocated-хранение, LBMA и свободные порты
Как хранить драгметаллы: разница allocated и unallocated, стандарт LBMA Good Delivery, freeport-хранение в Швейцарии, Сингапуре и Люксембурге, налоговые льготы и издержки.
Токенизация активов (RWA): цифровая оболочка для реальных активов
Что такое токенизация real-world assets: токенизированные гособлигации США и фонды, рынок RWA в 2026 году, регулирование (CLARITY Act, DLT-режимы, CARF), риски и применение для частного капитала.
Lombard-кредит: ликвидность под залог портфеля
Как работает lombard-кредит: залог портфеля без продажи, ставки залога (LTV) по классам активов, плавающая ставка, риск margin call, pledge против title transfer и вычет процентов.
PPLI: private placement life insurance как оболочка для портфеля
Как устроен PPLI: налоговый режим, тест диверсификации §817(h), investor control doctrine, qualified purchaser, юрисдикции (Люксембург, Бермуды) и прозрачность по CRS.
Экономический сабстанс: как доказать реальное присутствие
Экономическое присутствие (substance): BEPS Action 5/6/13, ATAD, DAC6, Unshell, CFC, CRS/FATCA и практические доказательства реального присутствия компании.
Roth за рубежом: единственная US-фишка, переживающая переезд
Почему квалифицированные выплаты из Roth не облагаются налогом в Великобритании по ст. 17 договора США — UK даже после ужесточения HMRC 2025, как FEIE убивает право на взнос и лечится через FTC, чем отличаются Канада и Франция, и где §4975 рушит «схему Тиля».
Exit tax: налог на выход при смене резидентства (Германия, Канада, Франция)
Что такое налог на выход: как Германия, Канада и Франция облагают нереализованный прирост по долям при смене налогового резидентства, кого это касается и как работает отсрочка.
CRS: автоматический обмен налоговой информацией — как это работает
Как устроен Common Reporting Standard: какие счета и данные передаются между странами, чем CRS отличается от FATCA и что меняют CRS 2.0 и крипто-стандарт CARF с 2026 года.