С середины 2010-х налоговые администрации системно проверяют компании, которые зарегистрированы в удобной юрисдикции, но не ведут там реальную деятельность. Риск возникает не из-за самой иностранной компании, а из-за несоответствия: доход, активы и налоговая выгода находятся в одной стране, а люди, решения, риск и расходы — в другой. Ниже — как это проверяют OECD, ЕС, США, Великобритания и Россия, и какие доказательства нужны до открытия структуры.
ОЭСР и план BEPS
План BEPS одобрен G20 и OECD в 2015 году. Он не запрещает международные структуры, но требует, чтобы прибыль соответствовала реальной экономической функции. По данным OECD, к Inclusive Framework на январь 2026 года присоединились 148 юрисдикций; поэтому проверка сабстанса стала не локальной модой, а общей языковой рамкой для налоговых органов.
Action 5: реальная деятельность
Action 5 направлен против вредных льготных режимов. Юрисдикции с нулевым или номинальным налогом должны требовать от компаний реальной деятельности, соразмерной доходу. OECD через Forum on Harmful Tax Practices проверяет режимы и требует substantial activities; для IP-режимов используется nexus approach, то есть налоговая льгота должна быть связана с расходами на разработку и управлением риском в самой юрисдикции.
Практически это означает: для холдинга недостаточно зарегистрированного агента и ежегодной отчётности, для финансовой компании недостаточно договора займа, для IP-компании недостаточно владеть правами на бумаге. Нужны люди, функции, управленческие решения, расходы, документы и связь между тем, что компания зарабатывает, и тем, что она реально делает.
Action 6: тест основной цели
Principal Purpose Test — минимальный стандарт Action 6 для налоговых соглашений. Если одна из основных целей структуры или сделки — получить льготу по соглашению об избежании двойного налогообложения, и это противоречит цели соглашения, льгота не применяется. США традиционно чаще используют Limitation on Benefits: не оценку намерения, а объективные тесты связи с юрисдикцией, публичности, активного бизнеса и резидентного владения.
Action 13: межстрановая отчётность
Группы с консолидированной выручкой от €750 млн подают Country-by-Country Report: по каждой юрисдикции раскрываются выручка, прибыль до налогов, уплаченный налог, капитал, сотрудники и материальные активы. Если SPV показывает существенный доход без людей, расходов и активов, дисбаланс виден сразу нескольким налоговым органам.
Европейский союз: ATAD, Unshell, DAC6
ATAD I: пять мер
ATAD I устанавливает пять обязательных антиуклонительных мер для стран ЕС. Проценты ограничиваются 30% EBITDA либо порогом €3 млн; при переносе активов между юрисдикциями применяется налог при выходе; общее антиуклонительное правило позволяет игнорировать искусственные конструкции, если их основная цель — налоговая выгода без коммерческого содержания.
Правила контролируемых иностранных компаний включают низконалоговую дочернюю компанию в налоговую базу материнской юрисдикции. ATAD допускает разные модели, но смысл один: пассивная прибыль не должна оставаться в компании без функций, людей и риска. Гибридные несоответствия также корректируются, если различия в праве двух стран дают двойной вычет или вычет без включения дохода.
ATAD II: третьи страны
Директива 2017/952 распространяет правила о гибридах на ситуации с участием стран за пределами ЕС и вводит нормы об «обратных гибридах» — структурах, прозрачных в одной юрисдикции и непрозрачных в другой. Для SPV за пределами ЕС, но под контролем из ЕС, гибридный характер структуры больше не даёт налогового выигрыша.
Unshell (ATAD III): три шлюзовых критерия
Предложение Unshell 2021 года направлено на компании-оболочки. Под проверку попадает компания, у которой значительная часть дохода пассивная, активы или доход имеют трансграничный характер, а управление ключевыми функциями передано внешним подрядчикам. Формально директива к 1 июня 2026 года не принята, но её тесты уже полезны как чек-лист налогового риска.
Если компания попадает в зону риска, она должна показать минимальные индикаторы: собственное или реально используемое помещение, банковский счёт в ЕС, местного директора или сотрудников, которые имеют квалификацию, полномочия и время принимать решения по деятельности компании. Формальный директор, подписывающий десятки компаний, не закрывает этот тест.
Последствия Unshell в проекте — отказ в сертификате налогового резидентства или выдача сертификата с предупреждением, обмен информацией и отказ в льготах по директивам и соглашениям. Даже без принятой директивы налоговый орган может использовать те же факты через GAAR, beneficial ownership, CFC и правила о злоупотреблении соглашениями.
DAC6: обязательная отчётность
DAC6 обязывает посредников раскрывать трансграничные схемы по установленным признакам. Для SPV обычно важны: покупка убыточной компании ради налоговых атрибутов, круговое движение средств, платежи в низконалоговую или несотрудничающую юрисдикцию, непрозрачное владение и признаки по трансфертному ценообразованию. После раскрытия информация автоматически расходится между налоговыми органами ЕС.
Что считается реальным присутствием
Несмотря на разницу в формулировках, суть одна: компания должна показать, что ключевые решения, генерирующие доход, принимаются в юрисдикции регистрации людьми с нужной квалификацией.
Директора. Нужны не номинальные подписанты, а люди, которые понимают бизнес, имеют полномочия и действительно принимают решения в стране регистрации. Заседания совета директоров проводятся на месте или с понятным следом участия, с повесткой, материалами, протоколами, подтверждением присутствия и последующими действиями.
Сотрудники и подрядчики. Компания должна показать ключевые функции, генерирующие доход: для холдинга — решения по владению и финансированию, для финансовой компании — оценку рисков и условий займа, для IP — управление разработкой и коммерциализацией. Внешний подрядчик помогает только если он выделен под задачу и не заменяет управленческую пустоту.
Офис, банк и расходы. Нужен реальный адрес, документы по использованию помещения, банковский счёт, бухгалтерия, локальные расходы, договоры с консультантами и операционный след. Виртуальный адрес, общий почтовый ящик и один счёт без операций обычно не доказывают присутствие.
Красные флаги
Нужно отдельно проверить ситуации, где структура выглядит бумажной: совет директоров фактически собирается вне юрисдикции, решения принимает материнская компания, местный директор подписывает без анализа, сотрудников нет, подрядчик общий для десятков компаний, адрес виртуальный, а банковский счёт не используется в операционной деятельности.
Отдельный риск — движение денег без экономической трансформации: поступление от группы и быстрый вывод дальше, доход в миллионы при расходах в десятки тысяч, единственное объяснение структуры — налоговая ставка, протоколы подготовлены задним числом, договоры шаблонные, а коммерческая причина владеть активом именно через эту компанию не описана.
Практика по юрисдикциям
Требования к присутствию зависят от того, какая страна оценивает структуру и какой доход проходит через компанию. Ниже — не универсальная инструкция, а карта вопросов для первичного отбора: Россия, США и Великобритания смотрят на разные нормы, но все ищут одно и то же — людей, риск, решения и деловую цель.
🇷🇺 Россия: КИК, фактическое право на доход, деофшоризация
Контролируемые иностранные компании (КИК)
Ст. 25.13–25.15 НК РФ. Контролирующее лицо — резидент РФ с долей более 25% (или более 10% при совокупном российском владении свыше 50%). Прибыль КИК включается в налоговую базу контролирующего лица, если превышает 10 млн рублей в год. Ставка 13% для физлиц (15% свыше 5 млн руб.), 20% для юрлиц.
Освобождения: прибыль КИК не облагается, если компания — резидент страны с действующим СИДН (не из перечня ФНС), эффективная ставка не ниже 75% от средневзвешенной российской, либо КИК — активная холдинговая компания с долей пассивных доходов менее 20%.
Фактическое право на доход (ФПД)
Ст. 312 НК РФ требует подтвердить, что иностранный получатель дохода из РФ — реальный бенефициар, а не транзитное звено. ФНС смотрит: принимает ли компания самостоятельные решения о распоряжении доходом, несёт ли предпринимательский риск, есть ли штат и активы. Практика Верховного Суда (дело «Северстали» 2017, дело «Краснобродского» 2018) установила: формальное резидентство без реальной деятельности не даёт права на пониженные ставки СИДН.
Тонкая капитализация
Ст. 269 НК РФ ограничивает вычет процентов по контролируемой задолженности. Если долг перед иностранным взаимозависимым лицом превышает собственный капитал более чем в 3 раза (для банков — в 12,5), избыточные проценты переквалифицируются в дивиденды и облагаются у источника по ставке 15% (или по СИДН). Работает и для back-to-back финансирования.
Деофшоризация и автоматический обмен
Россия формально встроена в международную рамку автоматического обмена, но после 2022 года практический обмен с отдельными юрисдикциями ограничен или политически нестабилен. Это не делает иностранную структуру невидимой: банки, CRS/FATCA-профили, отчётность КИК, валютный контроль, платежи и документы контрагентов всё равно создают след для налоговой проверки.
Амнистия капиталов проводилась в четыре этапа (2015–2023): можно было задекларировать КИК, зарубежные счета и активы с освобождением от ответственности. По состоянию на 2026 год новых этапов не объявлено.
Что проверить
Для российского профиля заранее проверяются: выплаты в юрисдикции с приостановленными или изменёнными соглашениями, отсутствие у получателя людей и офиса, совпадение фактических управляющих с российской стороной, транзитный характер платежей, номинальные акционеры без деловой причины и документы, которые не объясняют фактическое право на доход.
🇺🇸 США: Subpart F, GILTI, PFIC, economic substance doctrine
Subpart F и GILTI
Subpart F (IRC 951–964) действует с 1962 года: определённые категории пассивного дохода CFC (controlled foreign corporation) включаются в базу американского акционера в год получения — независимо от того, распределены они или нет. Subpart F income: дивиденды, проценты, роялти, аренда, доходы от страхования связанных лиц, продажи между связанными сторонами.
GILTI введён Tax Cuts and Jobs Act 2017 и включает в базу американского акционера часть дохода CFC сверх нормы на материальные активы. После налоговых изменений 2025–2026 годов расчёт вычетов и эффективной ставки нужно моделировать по году и типу акционера, а не пользоваться старой короткой формулой. Для структуры с американскими владельцами это отдельный расчёт с U.S. tax counsel.
PFIC (Passive Foreign Investment Company)
IRC 1291–1298. Иностранная компания считается PFIC, если 75%+ валового дохода пассивный либо 50%+ активов генерируют пассивный доход. Для американского инвестора это штрафное налогообложение: при продаже доли прибыль распределяется по годам владения и облагается по максимальной ставке каждого года плюс проценты. Выход — выбор QEF (qualified electing fund) или mark-to-market, позволяющий платить ежегодно.
FATCA и Corporate Transparency Act
FATCA обязывает иностранные финансовые институты идентифицировать и раскрывать счета американских налогоплательщиков. Для SPV с американскими бенефициарами это означает полную банковскую прозрачность: банк собирает W-формы, определяет контролирующих лиц и передаёт данные в применимом порядке.
Corporate Transparency Act изменился в 2025 году: FinCEN выпустил interim final rule, по которому компании, созданные в США, и U.S. persons освобождены от BOI reporting, а обязанность сохранена для иностранных компаний, зарегистрированных для бизнеса в США. Поэтому прежнюю универсальную рекомендацию о подаче BOI больше нельзя использовать без проверки статуса компании и текущего правила.
Economic Substance Doctrine
Economic Substance Doctrine кодифицирована в IRC 7701(o). Сделка не проходит тест, если она существенно не меняет экономическое положение налогоплательщика кроме налогового эффекта и не имеет существенной деловой цели. Штраф — 20% от недоплаты, а при нераскрытой сделке без экономического содержания — 40%.
Check-the-box (Treasury Reg. 301.7701-3) позволяет выбрать налоговую классификацию иностранной компании для целей США: корпорация или прозрачная структура (disregarded entity / partnership). От выбора зависит, применяется ли Subpart F/GILTI. Ошибка может стоить двойного налогообложения.
Красные флаги IRS
IRS при проверках смотрит на отсутствие деловой цели, круговые сделки между связанными лицами, treaty shopping через транзитные компании, нарушения FATCA/BOI, трансфертное ценообразование вне рыночного уровня и структуры, которые выводят прибыль из-под американских CFC-правил.
🇬🇧 Великобритания: GAAR, Diverted Profits Tax, substance laws
General Anti-Abuse Rule (GAAR)
Finance Act 2013 (Part 5, ss.206–215) ввёл общую антиуклонительную норму. GAAR применяется к схемам, которые HMRC считает abusive: нет разумной экономической цели кроме налогового преимущества, и это противоречит целям законодательства. Решение принимает независимый Advisory Panel. Штраф — 60% от налоговой выгоды (Finance Act 2022).
Diverted Profits Tax (neobank)
Finance Act 2015 (ss.77–116) ввёл налог на отвлечённую прибыль — 25%, на 6 п.п. выше стандартной корпоративной ставки. Два сценария: (1) искусственные структуры без субстанции для вывода прибыли из UK (avoided PE), (2) сделки с аффилированными лицами без достаточного экономического содержания. HMRC выдаёт preliminary notice, у налогоплательщика 30 дней на ответ.
Register of Overseas Entities и PSC Register
Economic Crime (Transparency and Enforcement) Act 2022 учредил Register of Overseas Entities при Companies House. Любое иностранное юрлицо с недвижимостью в UK обязано зарегистрироваться и раскрыть бенефициаров. Данные обновляются ежегодно. Нарушение — уголовное преступление (до 5 лет) и запрет на распоряжение недвижимостью.
PSC Register (Companies Act 2006, Part 21A) обязывает все британские компании вести реестр лиц со значительным контролем: владение более 25% долей/голосов, право назначать директоров, иное значительное влияние. Всё публично через Companies House. Для SPV в UK анонимное владение исключено.
Сабстанс в коронных зависимых территориях
Джерси, Гернси и Остров Мэн приняли правила экономического присутствия для определённых видов деятельности: банковская и страховая деятельность, управление фондами, лизинг, штаб-квартиры, судоходство, дистрибуция, IP и холдинги. Компания должна быть направляема и управляться на территории, иметь адекватных людей, расходы, помещение и выполнять ключевые функции, генерирующие доход.
Похожие правила есть на BVI, Каймановых островах и Бермудах. Последствия обычно включают штрафы, обмен информацией с налоговыми органами страны владельца, усиленные запросы и в крайних случаях исключение компании из реестра. Для холдинга требования проще, но они не исчезают.
Что проверяет HMRC
HMRC обращает внимание на юрисдикции без сильного обмена информацией, несоразмерность прибыли функциям и рискам, британских резидентных директоров, которые фактически управляют иностранной компанией, искусственное дробление деятельности для избежания постоянного представительства и гибридные инструменты, дающие двойной вычет или вычет без включения дохода.