Налог на богатство по странам: база, ставки и исключения

Что облагается налогом на богатство

Подоходный налог видит только поток. Wealth tax ежегодно откусывает процент от самого запаса — недвижимости, портфелей, долей в компаниях, яхт — за вычетом долгов. Политическая логика двойная: выравнивание, потому что капитал растёт быстрее зарплат, и фискальная страховка на случай, когда доход годами прячется в нераспределённой прибыли личной holding-компании.

Практика оказалась дороже теории. В 1990-е ежегодный налог на состояние держала примерно дюжина стран ОЭСР, к концу 2010-х остались единицы: ежегодная оценка неликвидных активов дорога, база уезжает вместе с владельцами, сборы редко превышают доли процента бюджета. Швеция, Австрия, Германия — там взимание заморожено с 1997 года — и Франция эпохи ISF сошли с дистанции по очереди.

Устояли три модели: Швейцария, где кантональный налог — вековая часть сделки «умеренное обложение дохода плюс свой wealth tax»; Норвегия с formuesskatt как идеологической опорой; Испания, вернувшая налог «на время» в 2011 году и с тех пор его не отпустившая. В 2020-е тема вернулась в глобальную повестку: дефициты после пандемии, дебаты о неравенстве, предложение Zucman для G20 о минимальных 2% с миллиардеров. Для практики важнее другое: карта состоит из отдельных юрисдикций, и именно она решает, куда клиенту можно переезжать.

Сравнение режимов по странам 2026 года

Испания

Impuesto sobre el Patrimonio — налог региональный: шкала по умолчанию 0.2–3.5%, автономии вправе менять ставки и давать bonificación. Мадрид и Андалусия обнуляют его стопроцентной bonificación. Сверху с 2023 года работает федеральный бэкстоп ITSGF для чистых состояний свыше €3M (после общего вычета €700k и до €300k за основное жильё):

• €3–5.35M — 1.7%;
• €5.35–10.7M — 2.1%;
• свыше €10.7M — 3.5%.

Региональный налог зачитывается против ITSGF, поэтому в регионах с полной шкалой бэкстоп почти незаметен. Мадрид (Ley 12/2023) и Андалусия (DL 7/2023) ответили зеркально: на период действия ITSGF они урезают bonificación на сумму бэкстопа и добирают её сами как региональный Impuesto sobre el Patrimonio. «Временный» ITSGF продлён «до пересмотра регионального налогообложения» — на практике бессрочно. Разбор нюансов — в испанском профиле.

Норвегия

Formuesskatt-2026 по бюджету Prop. 1 LS (2025–2026):

• порог NOK 1.9M на человека, для пар — удвоенный;
• от NOK 1.9M до NOK 21.5M — суммарно 1.0% (0.35% муниципальная часть + 0.65% государственная);
• свыше NOK 21.5M — 1.1%.

Композицию перекроили — муниципальную ставку срезали с 0.525%, государственную подняли, — итог для налогоплательщика прежний. Смягчают удар дисконты оценки: акции и коммерческая недвижимость входят в базу по 80% стоимости, основное жильё — по 25% в пределах NOK 10M и по 70% в части стоимости сверх порога, вторичное — целиком.

Две новеллы 2026 года важнее ставок. Момент привязки к налогу сдвинут на 31 декабря года дохода, и старые игры с датой отъезда закончились. Появилась и отсрочка: formuesskatt сверх NOK 30k можно платить до трёх лет, но под 9% годовых. Фон известен: в 2022–2023 годах Kjell Inge Røkke и десятки состоятельных норвежцев переехали в Швейцарию, чаще всего в Лугано.

Швейцария

Кантональный net wealth tax есть везде: от ~0.1% в центральных кантонах до ~1% на пике в Женеве. Это осознанная архитектура — сдержанный подоходный налог плюс свой налог на состояние, а для иностранцев ещё и паушальные режимы из семейства special tax regimes.

Референдум 30 ноября 2025 года добавил уверенности: федеральные 50% на наследства свыше CHF 50M отклонены. Статус-кво устойчив, и Швейцария остаётся главной гаванью для беглецов от чужих wealth taxes — сравните с картой налогов на наследование.

Франция

LF 2026 — принят 2 февраля, промульгирован 19 февраля 2026 года как LOI n° 2026-103 — налог на состояние физических лиц оставил как было. Поправка об impôt sur la fortune improductive прошла Национальное собрание 163 голосами против 150, в ходе navette Сенат заменил её другой конструкцией, и в итоговый текст не вошла ни одна из версий. Décision n° 2026-901 DC от 19 февраля 2026 года подтверждает это от противного: Конституционный совет разбирал ст. 7, 8 и 11 и цензурировал только п. III ст. 69 как cavalier budgétaire, слов «fortune improductive» в решении нет вовсе.

Действует прежний IFI: только чистая недвижимость, порог €1 300 000 на 1 января 2026 года, ст. 964–983 CGI, plafonnement 75 % по ст. 979 CGI. Ни фонды euro, ни ликвидность, ни криптоактивы в периметр не попали. Произведения искусства IFI не облагаются с самого его рождения в 2018 году, поэтому кампания ADAGP читается как борьба против проекта, который умер по своим причинам; практические следствия для коллекций — в art tax planning.

Зато ст. 7 LF 2026 создала налог, которого раньше не было, — ст. 235 ter C CGI, «taxe sur les actifs non affectés à une activité opérationnelle des sociétés holdings patrimoniales». Три условия применяются кумулятивно: рыночная стоимость всех активов компании от €5 000 000; хотя бы одно физлицо держит от 50 % голосов или финансовых прав; пассивные доходы дают более 50 % суммы операционных и финансовых поступлений. Ставка — 20 % от стоимости облагаемых активов: на фоне долей процента, привычных для wealth tax, это конфискационный уровень.

Периметр узкий и демонстративный — biens somptuaires: охотничьи и рыболовные угодья, автомобили, яхты и самолёты личного пользования, драгоценности и драгметаллы, скаковые и выставочные лошади, вина и крепкий алкоголь для личного потребления, а также жилые помещения, за которыми контролирующий собственник сохранил право пользования, включая безвозмездное и аренду ниже рынка. Налог применяется к exercices clos начиная с 31 декабря 2026 года; под него попадают французские компании — плательщики IS и иностранные компании, у которых хотя бы один участник-физлицо — налоговый резидент Франции. Последняя оговорка и делает норму практически значимой: заход на предметы роскоши состоялся на уровне holding-структур, включая нефранцузские.

Нидерланды

Box 3 юридически остаётся подоходным налогом, экономически работает как wealth tax: 36% с forfaitair rendement — вменённой доходности по классам активов. Hoge Raad в 2021 и 2024 годах запретил облагать доходность выше фактической, и налогоплательщики получили право доказывать реальный результат. Переход на налог с фактического дохода — Wet werkelijk rendement — принят Tweede Kamer, целевой запуск 2028 год. До тех пор режим живёт на контрдоказательствах и пересчётах.

Остальной мир

Полноценный wealth tax за пределами этой пятёрки — редкость. Колумбия сделала impuesto al patrimonio постоянным; Аргентина поэтапно сводит bienes personales к символическим ставкам. Италия берёт с резидентов IVIE 1.06% с зарубежной недвижимости и IVAFE 0.2% с зарубежных финансовых активов — квази-wealth tax на выведенные за границу портфели. Бельгия удерживает 0.15% годовых с securities accounts со средней стоимостью свыше €1M.

Предложение Zucman о минимальных 2% для миллиардеров, обсуждённое G20 в 2024 году, осталось на бумаге. Пока глобальные проекты буксуют, нагрузка на состоятельных мигрирует от широких прямых налогов к точечным — обзор в налогах на роскошь. Россия, США, Великобритания, Германия и подавляющее большинство юрисдикций ежегодного налога на состояние не имеют — для карты это точка отсчёта.

Швейцария изнутри

Формула одинакова во всех кантонах: облагаемое состояние прогоняется через тариф простого налога (einfache Steuer), результат умножается на Steuerfuss, который складывают кантон, округ, община и приход. Разброс между общинами одного кантона доходит до 1,7 раза, поэтому кантональная ставка без названия общины бесполезна.

Швиц показывает механику нагляднее всех: закон один, ставка плоская, счёт зависит только от общины. Воллерау даёт 0,6 ‰ × 1,82 = 1,09 ‰, то есть 0,109 % облагаемого состояния; город Швиц при том же тарифе — 0,6 ‰ × 3,11 = 1,87 ‰, 0,187 %. Та самая «~0,1 %» живёт в Воллерау и Фрайенбахе; распространять её на центральные кантоны целиком неверно. Цуг с 2,0 ‰ в верхнем транше при кантональных 82 % даёт 0,164 % ещё до общинной надбавки, Цюрих с 3,0 ‰ при кантональных 95 % — 0,285 %. Тарифы Цуга и Цюриха взяты из Kantonsblatt ESTV со Stand: сентябрь 2023, женевские и швицкие — из редакции февраля 2026; перед расчётом сверяйте тариф на нужный год.

Женева работает двухэтажно. Поверх базового барема идёт impôt supplémentaire по art. 59 al. 2 LIPP, и на него кантональные сантимы не начисляются: «Il n'est perçu aucun centime additionnel sur cet impôt supplémentaire sur la fortune». Ограничитель — bouclier fiscal art. 60 LIPP: имущественный и подоходный налоги вместе с сантимами не могут превысить 60 % чистого налогооблагаемого дохода. Ловушка сидит в знаменателе: когда фактическая доходность имущества ниже 1 % чистого состояния, в расчёт подставляется теоретическая доходность 1 %. Владелец низкодоходного портфеля получает потолок, посчитанный от дохода, которого у него нет.

Непубличные доли: KS 28

Доли в компаниях без биржевой котировки оценивают по Kreisschreiben 28 SSK, действующая редакция 12.2022. Для торговых, производственных и сервисных компаний работает Praktikermethode: «Der Unternehmenswert ergibt sich aus der zweimaligen Gewichtung des Ertragswertes und der einmaligen Gewichtung des Substanzwertes» (RZ 34) — доходная стоимость с весом два, субстанциальная с весом один, делить на три.

Холдинги, компании по управлению активами и финансовые общества выпадают из формулы: по RZ 38 их стоимостью признаётся чистый Substanzwert. Личную holding-структуру нельзя уценить через убыточность — доходный компонент к ней просто не применяется. Год основания и фаза становления тоже идут по субстанции (RZ 32), пока не появятся репрезентативные результаты.

Ставка капитализации по RZ 10 собирается из безрисковой ставки, премии за риск непубличности и надбавки за неликвидность 17,65 %; публикуется ежегодно в Kursliste ESTV, и брать её нужно оттуда на конкретный год — обзоры консультантов расходятся между собой на полтора процентных пункта. Минорный дисконт 30 % по RZ 61–64 доступен для пакетов до 50 % капитала при отсутствии существенного влияния и невыплате «адекватного» дивиденда, где адекватный означает доходность на уровне безрисковой ставки плюс один процентный пункт.

Паушальный режим и налог на состояние

Обложение по расходам заменяет базу имущественного налога, сохраняя сам налог. Механику точнее всех формулирует Швиц: § 15a Abs. 4 StG (SRSZ 172.200) устанавливает минимальную базу как «das 20-fache der Bemessungsgrundlage für die Aufwandbesteuerung beim Einkommen» — двадцатикратную базу по доходу. Облагается бо́льшая из величин: фактическое валовое имущество в Швейцарии либо этот двадцатикратный минимум. Вычеты закрыты полностью — «Es können keine Abzüge (Schuldenabzug und Sozialabzüge) vom steuerbaren Betrag geltend gemacht werden».

Арифметика прямая: база по доходу × 20 × 0,6 ‰ × Steuerfuss. При базе CHF 600 000 вменённое состояние составляет CHF 12 000 000, а налог в Воллерау — CHF 13 104 в год независимо от реального размера портфеля. Клиенту со CHF 100 млн режим экономит на порядок; клиенту со CHF 10 млн имущественная часть паушального налога обходится дороже обычного порядка. Мультипликатор кантональный: двадцатикратность подтверждается по Швицу, для Цуга, Женевы, Во и Вале аналогичных публичных правил найти не удалось, и переносить «20×» на них нельзя. Минимальную базу по доходу тоже устанавливает кантон — её сверяют на год расчёта. Общая рамка режима — в special tax regimes.

Счёт на €10 млн

Вводные: одинокий налогоплательщик без детей, €10 000 000 чистого состояния, ни один актив под освобождения не подпадает, дохода хватает, чтобы потолки по доходу не срабатывали, церковного налога нет. Курсы ЕЦБ на 7 августа 2026 года — EUR/CHF 0,9347 и EUR/NOK 10,9750, то есть CHF 9 347 000 и NOK 109 750 000.

Мадридская цифра при стопроцентной bonificación выглядит контринтуитивно, пока не разложить механику. Cuota íntegra по государственной шкале IP на базе 9 300 000 составляет €154 354, cuota ITSGF — €122 908 (0 % до €3 млн, затем 1,7 % и 2,1 %). Ley 12/2023 обрезает мадридский бонус ровно до разницы, то есть до €31 446, клиент платит региону €122 908, а федеральный бэкстоп обнуляется зачётом. Каталонская шкала — государственная с коэффициентом 1,05, на этом уровне работает ступень 2,205 %; регион собирает больше, чем взял бы бэкстоп, поэтому ITSGF и здесь ноль. Разница между двумя испанскими адресами на идентичном состоянии — €43 574 в год.

Норвегия считается в две строки: 19 600 000 × 1,0 % плюс 88 250 000 × 1,1 % = NOK 1 166 750. Дисконт оценки в 80 % на акции срезает счёт на €22 000, не меняя ни одного актива по существу. Швейцарский полюс — плоские 0,6 ‰ на весь остаток после вычета CHF 125 000. Барселона дороже Воллерау в 15,5 раза на одном и том же состоянии, и это внутриевропейский разброс, доступный без единой офшорной конструкции.

Механики митигации

Первый слой встроил сам законодатель: пороги и вычеты, освобождение бизнес-активов — испанская empresa familiar, норвежские дисконты оценки, — и потолки по доходу. В Испании сумма wealth-налога и подоходного ограничена 60% дохода, минимум в 20% налога остаётся всегда; французский plafonnement держит совокупную нагрузку в пределах 75% доходов. Пользоваться этим — базовая гигиена, без привкуса агрессии.

Второй слой — законные развилки. Смена резидентства меняет всё: внутри Швейцарии выбор кантона двигает ставку в разы, отъезд из Норвегии или Испании снимает налог целиком, но сначала считается цена выхода по обзору exit taxes. Структура активов работает тоньше: сдвиг в освобождённые или дисконтированные классы легален ровно до тех пор, пока за формой стоит содержание.

Третий слой — грань. Займы у собственной компании вместо распределений, «деловые» обёртки вокруг пассивных портфелей, личные holding-структуры без substance: против каждого приёма уже написана норма о переквалификации. Два самых популярных сюжета разобраны ниже.

Empresa familiar

Освобождение бизнес-активов по ст. 4.Ocho Ley 19/1991 — самый сильный инструмент во всей карте: оно снимает IP и ITSGF одновременно, тогда как региональная bonificación от федерального бэкстопа не спасает. Условия для долей в организациях (ст. 4.Ocho.Dos):

• участие от 5 % лично либо от 20 % вместе с семейной группой — супруг, восходящие, нисходящие и боковые родственники до второй степени;
• реальное осуществление функций управления, «ejercer efectivamente funciones de dirección»;
• вознаграждение за эти функции свыше 50 % совокупных доходов от предпринимательской, профессиональной и трудовой деятельности; при семейной группе достаточно, чтобы порог выдержал один её член;
• организация не занимается управлением движимым или недвижимым имуществом;
• освобождение пропорционально: работает в той доле, в какой активы организации задействованы в хозяйственной деятельности.

Для индивидуального предпринимателя (ст. 4.Ocho, пункт Uno) ключевое условие мягче: деятельность должна составлять «su principal fuente de renta».

Вес льготы виден на данных: у каталонских налогоплательщиков с состоянием свыше €10 млн бизнес-активы дают практически всё освобождённое имущество. Остальные механики на этом уровне косметические. Mínimo exento по ст. 28 — €700 000 при отсутствии регионального регулирования. Límite conjunto по ст. 31 срезает cuota IP максимум на 80 %, когда сумма IP и IRPF превышает 60 % налоговых баз IRPF, так что 20 % налога уплачиваются всегда. Ст. 4.Ocho работает в другом масштабе: перевод €7 млн из наших €10 млн под освобождение роняет каталонский счёт со €166 482 примерно до €24 800 — в 6,7 раза, без смены резидентства.

Ломается конструкция в двух точках. Первая — где платят за управление: TSJ Islas Baleares в решении 200/2025 от 5 мая 2025 года признал, что вознаграждение может выплачивать другая компания группы, «si bien tal previsión habrá de contenerse de forma expresa en la escritura de constitución o en los estatutos sociales», со ссылкой на consulta vinculante DGT V0810-18. Без этой записи в уставе схема рассыпается. Вторая — казначейские остатки: Tribunal Supremo отказался автоматически исключать финансовые активы из освобождённой части, если они отражают обычные потребности в управлении ликвидностью, и возложил бремя доказывания избыточности на налоговый орган. Реквизиты этого решения в открытых обзорах расходятся между собой, поэтому перед ссылкой в споре их поднимают по CENDOJ.

Комплаенс

Оценка — ежегодная и по местным правилам: кадастровые и расчётные величины для недвижимости, котировки на отчётную дату, формульная стоимость непубличных долей. Норвегия предзаполняет декларацию из государственных реестров, Испания требует Modelo 714 и для ITSGF Modelo 718, Франция собирает базу приложениями к декларации о доходах.

Зарубежные активы прозрачны: банки более чем сотни юрисдикций ежегодно отправляют остатки и доходы в страну резидентства — механика в обзоре CRS. Скрыть портфель от wealth tax сегодня означает уголовный риск, испанские штрафы по Modelo 720 — наглядный памятник. Планирование через непрозрачность закончилось ещё в прошлом десятилетии.

Риски

Популярно, но плохо кончается

«Переезд в Мадрид за bonificación». Клиент с €12M переносит резидентство в Мадрид: региональный налог обнулён, на бумаге — экономия в сотни тысяч ежегодно. Развязка: федеральный ITSGF добирает ровно то, что скостил регион, — 1.7/2.1/3.5% свыше €3M, причём после Ley 12/2023 Мадрид сам урезает bonificación на сумму бэкстопа и собирает её как региональный IP. Экономия схлопывается почти до нуля, «временный» налог продлён без даты окончания — меняется лишь касса, в которую уходит платёж.

«Займы у собственной компании вместо дивидендов». Норвежская классика: акционер живёт на займы от своего AS — дивидендов нет, состояние сидит в акциях с дисконтом оценки. Развязка: с 2015 года работает skattemessig переквалификация — заём личному акционеру признаётся дивидендом в момент выдачи, с эффективной ставкой около 37.8%, плюс доначисления за прошлые годы, когда налоговая разматывает историю. Родственные нормы есть по всей карте, поэтому приём умирает везде одинаково.