🇨🇭Холдинг в Швейцарии: ставки, participation relief, Pillar Two

Швейцария остаётся одной из самых уважаемых юрисдикций для холдинговых структур: политическая стабильность, широкая сеть налоговых соглашений, сильный банковский сектор и предсказуемое право. После реформы 2020 года и прихода глобального минимального налога её холдинговый режим заметно изменился, и понимать актуальную картину важно до выбора кантона.

История: от кантональных привилегий до TRAF

Холдинговая Швейцария выросла из федерализма. Каждый кантон устанавливает собственные ставки и десятилетиями конкурировал за компании, а специальные режимы — holding, mixed и domiciliary company — почти полностью освобождали от кантонального налога прибыль, полученную за рубежом. К началу 2000-х в стране сидели тысячи холдингов международных групп, державших на швейцарском балансе доли в дочерних компаниях по всему миру.

Модель сломалась под внешним давлением. В феврале 2007 года Еврокомиссия объявила кантональные режимы несовместимыми с соглашением о свободной торговле 1972 года: «зарубежная» и внутренняя прибыль облагались по-разному — классический ring-fencing. ОЭСР добавила линию о вредоносных налоговых практиках. Первая попытка реформы, Corporate Tax Reform III, провалилась на референдуме 12 февраля 2017 года (против — 59,1%): кантоны боялись потерять поступления. Швейцарию внесли в «серый» список ЕС, и переработанный пакет STAF/TRAF граждане одобрили 19 мая 2019 года большинством более 66%; он вступил в силу 1 января 2020 года. Демонтаж банковской тайны шёл параллельно — об этом в материале История налоговых гаваней.

Налоговые ставки

Налог на прибыль складывается из федеральной, кантональной и коммунальной частей. Федеральная ставка фиксирована (8,5% от прибыли после налога), а кантоны конкурируют между собой. В большинстве кантонов эффективная совокупная ставка лежит в диапазоне примерно 12–15%, а по стране разброс шире — от 12% до 21%. Самые низкие ставки традиционно в Цуге, Швице, Нидвальдене и Люцерне, что и делает их центрами притяжения для холдингов.

Participation relief

Ключевой механизм для холдинга — participation relief (Beteiligungsabzug). Дивиденды от квалифицированного участия освобождаются от налога, если доля составляет не менее 10% капитала или её стоимость не ниже 1 млн франков. Прирост капитала от продажи участия также подпадает под льготу при доле не менее 10%, удерживаемой минимум год. На практике это сводит налог на доход от долгосрочных дочерних компаний почти к нулю.

Применение: кто держит холдинг в Швейцарии

Швейцарский холдинг выбирают по трём причинам: широкая сеть из почти сотни налоговых соглашений, репутация юрисдикции у банков и контрагентов и предсказуемость администрирования. На этом фоне он работает как нейтральный европейский центр владения долями — туда поднимают дивиденды и через него продают участия.

Цуг, сырьевой трейдинг и IP

Кантон Цуг десятилетиями держит самую низкую комбинированную ставку — около 11,9% — и собрал плотный кластер: рядом, в Бааре, сидит Glencore, в Женеве — Trafigura, вокруг — технологические компании и крипто-проекты. Низкая ставка работает только в связке с substance: там держат реальные торговые и управленческие команды. После TRAF к этому добавился patent box, и владеть интеллектуальной собственностью внутри группы стало удобно прямо из Швейцарии.

Для семейных офисов холдинг в Швейцарии — нейтральная крыша над операционными активами в разных странах: дивиденды поднимаются вверх под participation relief, а продажа квалифицированной доли при соблюдении порога и срока владения проходит без налога на прибыль. Те же задачи решают холдинги на Кипре, в Нидерландах, Ирландии и Люксембурге; выбор между ними определяется сетью соглашений и отношением банков.

Реформа 2020 года (TRAF)

С 2020 года Швейцария отменила специальные привилегированные режимы для холдинговых, домицилированных и смешанных компаний, которые ОЭСР и ЕС считали недобросовестной налоговой конкуренцией. Взамен введены общие для всех инструменты: обязательный кантональный patent box, опциональный повышенный вычет на R&D и переходные правила step-up. Режим стал единым для всех компаний и более устойчивым к международной критике.

Новые инструменты заменили старые статусы конкретными вычетами. Кантональный patent box освобождает до 90% прибыли от квалифицированной интеллектуальной собственности; super-deduction на R&D добавляет до 50% к фактическим расходам на исследования; отдельные высоконалоговые кантоны вроде Цюриха ввели вычет на условный процент по собственному капиталу (NID). Суммарная льгота по всем мерам ограничена 70% налогооблагаемой прибыли.

Pillar Two: глобальный минимальный налог

Для крупных международных групп с оборотом свыше 750 млн евро вступил в силу глобальный минимальный налог. Швейцария ввела национальный QDMTT с 1 января 2024 года, а с 1 января 2025 года — правило Income Inclusion Rule (IIR). Если прибыль дочерней структуры обложена по ставке ниже 15%, разница добирается до этого уровня. Преимущество сверхнизких кантональных ставок для таких групп тем самым нивелируется, и кантоны отвечают на это неналоговыми мерами поддержки.

Юридическая база у Pillar Two в Швейцарии конституционная: поправку одобрили на референдуме 18 июня 2023 года, и с 1 января 2024 года действует временный ордонанс о минимальном налогообложении со ссылкой прямо на модельные правила ОЭСР. Сначала включили QDMTT, с 2025 года — IIR; UTPR Федеральный совет отложил на неопределённый срок, рассчитывая, что зарубежные UTPR подстрахуют швейцарскую казну. С налогового 2025 года группы в периметре Pillar Two сдают единый GloBE Information Return в федеральную налоговую службу; первый отчёт за календарный год — до 30 июня 2026 года. Как тот же минимум вводят другие низконалоговые центры, видно на примере Гонконга.

Substance, налог у источника и репутация

Швейцарская компания требует реального присутствия: управления, офиса и персонала на месте — формальная оболочка не выдержит проверки и не получит доступ к договорам. Стоит помнить и о налоге у источника: Швейцария удерживает 35% с дивидендов, один из самых высоких в мире, хотя он возвращается или снижается по налоговым соглашениям. В сумме репутация и сеть договоров перевешивают эти издержки для структур с настоящей экономической деятельностью.

Материал носит справочно-аналитический характер и не заменяет индивидуальную юридическую или налоговую консультацию.