Концепция
SOPARFI (société de participations financières) — это не отдельная юридическая форма, а обычная люксембургская компания, заточенная под владение долями. Люксембург не делает её «оффшором»: SOPARFI — полностью налогооблагаемый резидент с совокупной ставкой около 23,87%. Магия в другом — в участии (participation), доходы от которого выводятся из-под налога.
Participation exemption по Art. 166
Если SOPARFI владеет не менее чем 10% капитала дочерней компании — или долей с ценой приобретения от €1,2 млн — и держит её не менее 12 месяцев, то дивиденды, прирост капитала и ликвидационные выплаты от этой доли освобождаются от налога. Это тот же принцип, что у нидерландской BV, только с порогом 10% вместо 5% или денежным критерием. С 2025 года появилась возможность отказаться (opt-out) от освобождения, когда оно применяется только по стоимостному критерию, — гибкость для структур, которым выгоднее обычный режим.
Ставки и удержания
С 1 января 2025 года Люксембург снизил корпоративный налог (CIT) с 17% до 16%; с муниципальным налогом и взносом в фонд занятости совокупная ставка для столицы составляет 23,87%. Исходящие дивиденды по умолчанию облагаются налогом у источника 15%, но обнуляются по participation exemption или по Parent-Subsidiary Directive внутри ЕС. Проценты и ликвидационные выплаты налогом у источника, как правило, не облагаются.
Зачем выбирают Люксембург
Люксембург — это инфраструктура: глубокая экспертиза, сеть более чем из 80 налоговых соглашений, репутация у банков и фондов, прямой доступ к директивам ЕС. Поэтому SOPARFI часто становится верхушкой структуры для private equity, фондов и семейных холдингов, которым важно не только освобождение, но и предсказуемость и принятие контрагентами по всему миру.
Сабстанс и Pillar Two
Как и везде в ЕС, формальной регистрации мало. SOPARFI должна иметь реальное присутствие — директоров, офис, принятие решений в Люксембурге, иначе налоговые соглашения и директивы могут не примениться. Действуют ATAD, правила против гибридных схем и — с 2024 года — Pillar Two с минимальной эффективной ставкой 15% для крупных групп. Это сместило выбор от «где меньше ставка» к «где есть содержание и устойчивость».
Материал носит справочно-аналитический характер и не является индивидуальной налоговой или юридической консультацией.