# Холдинг в Швейцарии: ставки, participation relief, Pillar Two > Швейцарская холдинговая компания: кантональные ставки 12–15%, participation relief, реформа TRAF 2020, глобальный минимальный налог Pillar Two (QDMTT/IIR) и требования к substance. Author: Мария Плотникова — юрист, Family Office (https://wiki.private.law/authors/plotnikova) Last modified: 2026-07-20T12:07:00.000Z Canonical: https://wiki.private.law/company-switzerland Topics: structures Jurisdictions: switzerland Semantic tags: substance --- Швейцария остаётся одной из самых уважаемых юрисдикций для холдинговых структур: политическая стабильность, широкая сеть налоговых соглашений, сильный банковский сектор и предсказуемое право. После реформы 2020 года и прихода глобального минимального налога её холдинговый режим заметно изменился, и понимать актуальную картину важно до выбора кантона. ## История: от кантональных привилегий до TRAF Холдинговая Швейцария выросла из федерализма. Каждый кантон устанавливает собственные ставки и десятилетиями конкурировал за компании, а специальные режимы — holding, mixed и domiciliary company — почти полностью освобождали от кантонального налога прибыль, полученную за рубежом. К началу 2000-х в стране сидели тысячи холдингов международных групп, державших на швейцарском балансе доли в дочерних компаниях по всему миру. Модель сломалась под внешним давлением. В феврале 2007 года Еврокомиссия объявила кантональные режимы несовместимыми с соглашением о свободной торговле 1972 года: «зарубежная» и внутренняя прибыль облагались по-разному — классический ring-fencing. ОЭСР добавила линию о вредоносных налоговых практиках. Первая попытка реформы, Corporate Tax Reform III, провалилась на референдуме 12 февраля 2017 года (против — 59,1%): кантоны боялись потерять поступления. Швейцарию внесли в «серый» список ЕС, и переработанный пакет STAF/TRAF граждане одобрили 19 мая 2019 года большинством более 66%; он вступил в силу 1 января 2020 года. Демонтаж банковской тайны шёл параллельно — об этом в материале [История налоговых гаваней](https://wiki.private.law/tax-havens-history). > 🧭 Швейцарский холдинг сегодня — обычная компания на [общих ставках](https://www.efd.admin.ch/en/swiss-tax-system), которая пользуется participation relief. Особый кантональный статус закрыт с 2020 года; структуры со старым холдинговым статусом перевели на общий режим через переходный step-up. ## Налоговые ставки Налог на прибыль складывается из федеральной, кантональной и коммунальной частей. Федеральная ставка фиксирована (8,5% от прибыли после налога), а кантоны конкурируют между собой. В большинстве кантонов эффективная совокупная ставка лежит в диапазоне примерно 12–15%, а по стране разброс шире — от 12% до 21%. Самые низкие ставки традиционно в Цуге, Швице, Нидвальдене и Люцерне, что и делает их центрами притяжения для холдингов. ## Participation relief Ключевой механизм для холдинга — participation relief (Beteiligungsabzug). Дивиденды от квалифицированного участия освобождаются от налога, если доля составляет не менее 10% капитала или её стоимость не ниже 1 млн франков. Прирост капитала от продажи участия также подпадает под льготу при доле не менее 10%, удерживаемой минимум год. На практике это сводит налог на доход от долгосрочных дочерних компаний почти к нулю. > ⚙️ Participation relief освобождает дивиденды и прирост от квалифицированного участия (от 10% или 1 млн франков по стоимости). Именно он делает швейцарскую компанию эффективным holding-инструментом. ## Применение: кто держит холдинг в Швейцарии Швейцарский холдинг выбирают по трём причинам: широкая сеть из почти сотни налоговых соглашений, репутация юрисдикции у банков и контрагентов и предсказуемость администрирования. На этом фоне он работает как нейтральный европейский центр владения долями — туда поднимают дивиденды и через него продают участия. ### Цуг, сырьевой трейдинг и IP Кантон Цуг десятилетиями держит самую низкую комбинированную ставку — около 11,9% — и собрал плотный кластер: рядом, в Бааре, сидит Glencore, в Женеве — Trafigura, вокруг — технологические компании и крипто-проекты. Низкая ставка работает только в связке с [substance](https://wiki.private.law/economic-substance): там держат реальные торговые и управленческие команды. После TRAF к этому добавился patent box, и владеть интеллектуальной собственностью внутри группы стало удобно прямо из Швейцарии. Для семейных офисов холдинг в Швейцарии — нейтральная крыша над операционными активами в разных странах: дивиденды поднимаются вверх под participation relief, а продажа квалифицированной доли при соблюдении порога и срока владения проходит без налога на прибыль. Те же задачи решают холдинги на [Кипре](https://wiki.private.law/company-cyprus), в [Нидерландах](https://wiki.private.law/company-netherlands), [Ирландии](https://wiki.private.law/company-ireland) и [Люксембурге](https://wiki.private.law/company-luxembourg); выбор между ними определяется сетью соглашений и отношением банков. > 🧭 Швейцарию выбирают там, где на первом месте устойчивость и доступ к договорам; чистую экономию на ставке проще найти в других местах. ## Реформа 2020 года (TRAF) С 2020 года Швейцария отменила специальные привилегированные режимы для холдинговых, домицилированных и смешанных компаний, которые ОЭСР и ЕС считали недобросовестной налоговой конкуренцией. Взамен введены общие для всех инструменты: обязательный кантональный patent box, опциональный повышенный вычет на R&D и переходные правила step-up. Режим стал единым для всех компаний и более устойчивым к международной критике. Новые инструменты заменили старые статусы конкретными вычетами. Кантональный patent box освобождает до 90% прибыли от квалифицированной интеллектуальной собственности; super-deduction на R&D добавляет до 50% к фактическим расходам на исследования; отдельные высоконалоговые кантоны вроде Цюриха ввели вычет на условный процент по собственному капиталу (NID). Суммарная льгота по всем мерам ограничена 70% налогооблагаемой прибыли. > ⚙️ Порог в 70% работает как нижняя граница: даже компания с максимальным patent box и R&D-вычетом платит налог минимум с 30% прибыли. Полностью обнулить ставку в Швейцарии нельзя — это и было условием выхода из спора с ЕС и ОЭСР. ## Pillar Two: глобальный минимальный налог Для крупных международных групп с оборотом свыше 750 млн евро вступил в силу глобальный минимальный налог. Швейцария ввела национальный QDMTT с 1 января 2024 года, а с 1 января 2025 года — правило Income Inclusion Rule (IIR). Если прибыль дочерней структуры обложена по ставке ниже 15%, разница добирается до этого уровня. Преимущество сверхнизких кантональных ставок для таких групп тем самым нивелируется, и кантоны отвечают на это неналоговыми мерами поддержки. Юридическая база у Pillar Two в Швейцарии конституционная: поправку одобрили на референдуме 18 июня 2023 года, и с 1 января 2024 года действует временный ордонанс о минимальном налогообложении со ссылкой прямо на модельные правила ОЭСР. Сначала включили QDMTT, с 2025 года — IIR; UTPR Федеральный совет отложил на неопределённый срок, рассчитывая, что зарубежные UTPR подстрахуют швейцарскую казну. С налогового 2025 года группы в периметре Pillar Two сдают единый GloBE Information Return в [федеральную налоговую службу](https://www.estv.admin.ch/); первый отчёт за календарный год — до 30 июня 2026 года. Как тот же минимум вводят другие низконалоговые центры, видно на примере [Гонконга](https://wiki.private.law/hong-kong-pillar-two-15). ## Substance, налог у источника и репутация > 🔗 **По теме** > [Холдинговые структуры](https://wiki.private.law/holding-structures) · [Холдинг на Кипре](https://wiki.private.law/company-cyprus) · [Холдинг в Нидерландах](https://wiki.private.law/company-netherlands) · [Люксембург SOPARFI](https://wiki.private.law/company-luxembourg) · [Economic substance](https://wiki.private.law/economic-substance) · [CRS](https://wiki.private.law/crs-overview) Швейцарская компания требует реального присутствия: управления, офиса и персонала на месте — формальная оболочка не выдержит проверки и не получит доступ к договорам. Стоит помнить и о налоге у источника: Швейцария удерживает 35% с дивидендов, один из самых высоких в мире, хотя он возвращается или снижается по налоговым соглашениям. В сумме репутация и сеть договоров перевешивают эти издержки для структур с настоящей экономической деятельностью. > 🍓 Швейцарский холдинг строится на participation relief, широкой сети соглашений и репутации. После реформы 2020 года и прихода Pillar Two ставка кантона перестала быть главным аргументом; на первый план вышли substance и устойчивость структуры. *Материал носит справочно-аналитический характер и не заменяет индивидуальную юридическую или налоговую консультацию.* --- ## Factual claims - Кантон Цуг десятилетиями держит самую низкую комбинированную ставку — около 11,9% — и собрал плотный кластер: рядом, в Бааре, сидит Glencore, в Женеве — Trafigura, вокруг — технологические компании и крипто-проекты. - С 2020 года Швейцария отменила специальные привилегированные режимы для холдинговых, домицилированных и смешанных компаний, которые ОЭСР и ЕС считали недобросовестной налоговой конкуренцией. - Для крупных международных групп с оборотом свыше 750 млн евро вступил в силу глобальный минимальный налог. - Юридическая база у Pillar Two в Швейцарии конституционная: поправку одобрили на референдуме 18 июня 2023 года, и с 1 января 2024 года действует временный ордонанс о минимальном налогообложении со ссылкой прямо на модельные правила ОЭСР.