Концепция
Монако — суверенное княжество площадью 2 км² с собственной налоговой и регуляторной системой. Хотя оно входит в таможенный союз с Францией (и французский НДС применяется), корпоративная и личная налоговая система — отдельная: налог на прибыль 0% для бизнеса, доход которого формируется в Монако; персональный подоходный налог отсутствует с 1869 года.
Монако веками строит фискальную модель вокруг одного решения: в 1869 году князь Шарль III отменил подоходный налог для жителей, и личных налогов на доход здесь нет по сей день. Рамку дополнила налоговая конвенция с Францией от 18 мая 1963 года, заключённая после франко-монакского кризиса 1962 года: французские граждане, переселившиеся в Монако или не прожившие там пяти лет к 13 октября 1962 года, облагаются подоходным налогом во Франции, а Монако ввело налог на прибыль (ISB) для компаний, у которых за пределами княжества формируется 25% оборота и больше. Эти две даты до сих пор определяют логику местного налогообложения.
От классических офшоров Монако отличается тем, что льгота привязана к реальному присутствию: нулевая ставка работает для бизнеса с местной деятельностью, а компании, у которых за пределами Монако формируется 25% оборота и больше, платят ISB наравне с французскими. Поэтому княжество выбирают прежде всего ради статуса, банковского доступа и связки с местным резидентством; налоговую экономию в чистом виде обычно дешевле получить в Швейцарии или Гибралтаре.
Монакская компания решает три типичные задачи: основание для ВНЖ через самозанятость, владение и операторская работа с яхтами под флагом Монако, держание международных активов (недвижимость, акции, IP) под престижной европейской юрисдикцией.
Монако — юрисдикция-сигнал. Налоговая выгода здесь есть, но дешевле она достижима в Швейцарии или Гибралтаре. Главная ценность монакской регистрации — доступ в правильный круг банков, контрагентов и программ резидентства.
Корпоративные формы
SARL
Société à Responsabilité Limitée. Аналог LLC. Минимальный капитал €15 000: денежные вклады в пределах этого минимума оплачиваются при учреждении, остаток — не позднее 18 месяцев.
От двух участников без верхнего предела; после реформы 2025 года (закон № 1.573) допускается и единственный участник — SURL, где минимальный капитал €8 000, если участник физическое лицо. Управляющий (gérant) — только физическое лицо. Участники отвечают в пределах вклада. Юридический адрес по общему правилу — коммерческое помещение в Монако; домициляция у управляющего или в компании-домицилиаторе допускается на год с однократным продлением.
Основная форма для малого и среднего бизнеса, владения яхтой, самозанятости под ВНЖ.
SAM
Société Anonyme Monégasque. Аналог JSC. Минимальный капитал €150 000: при учреждении каждый акционер оплачивает не меньше четверти своих денежных акций, но оплаченный капитал не может быть ниже €150 000; остаток вносится по решению совета директоров не позднее 18 месяцев.
2+ акционеров, совет директоров минимум из 2 человек. Нужно административное разрешение Государственного министра (Ministre d'État): закон отводит на него 45 дней с момента признания заявки приемлемой, в сложных случаях срок продлевается ещё на 45 дней, а отсутствие ответа в срок означает согласие.
Форма для крупного бизнеса, регулируемых отраслей, банкинга, страхования, фондовой деятельности.
SCS / SNC
Société en Commandite Simple / Société en Nom Collectif — партнёрства.
SCS — limited partnership с общим и ограниченным партнёрами. SNC — general partnership с неограниченной ответственностью всех партнёров.
Используются для структур семейных офисов, для управления частными активами с трастоподобной механикой.
Структура
Базовые требования к структуре компании в Монако:
- От 2 участников без верхнего предела (для SARL; с одним участником — SURL) или 2+ акционеров (для SAM)
- Управляющий SARL (gérant) — только физическое лицо; управляющий-иностранец, не являющийся участником, получает разрешение на деятельность в Direction du Développement Économique; в SAM — совет минимум из двух администраторов
- Реальный офис в Монако (не виртуальный) — это базовое условие substance
- Экономическое присутствие: офисное помещение, локальный персонал хотя бы на part-time, документированные деловые операции в Монако
- Регистрация в RCI (Répertoire du Commerce et de l'Industrie) — публичный реестр компаний
- Регистрация в RBE (Registre des Bénéficiaires Effectifs) — реестр конечных бенефициаров, введённый законом № 1.462 от 28 июня 2018 года (ст. 22 закона № 1.362)
- Бухгалтерия — на французском, отчётность — годовая
Налоги
Основные налоги и ставки — в таблице:
| Налог | Ставка |
|---|---|
| Корпоративный налог на прибыль | 0%, если за пределами Монако формируется меньше 25% оборота 25% на всю прибыль, если за пределами Монако формируется 25% оборота и больше, а также для компаний, получающих доходы от патентов, товарных знаков и авторских прав |
| НДС | 20% (по французской системе, в едином таможенном союзе) |
| Социальные взносы работодателя | Налога на фонд оплаты труда нет; работодатель платит социальные взносы: CCSS — 13,45%, CAR — 8,33%, страхование от безработицы — 4%, плюс 60% взноса на дополнительную пенсию (CMRC) |
| Подоходный налог физлица | 0% (исключение — граждане Франции, поселившиеся в княжестве после 13 октября 1957 года) |
| Налог на дивиденды | 0% |
| Налог на прирост капитала | 0% |
| Налог на наследство и дарение (на имущество, находящееся в Монако) | 0% между супругами и по прямой линии; 8% между братьями и сёстрами, 10% — между дядями, тётями и племянниками, 13% — между прочими родственниками по боковой линии, 16% — между лицами, не состоящими в родстве |
Льгота для стартапов. Компании, созданные в Монако, подпадающие под ISB и развивающие действительно новую деятельность, освобождены от налога первые 2 года; затем налог считается с 25% прибыли в третий год, с 50% — в четвёртый, с 75% — в пятый и в полном объёме с шестого.
Правило 25%. Если за пределами Монако формируется 25% оборота компании и больше, налогом на прибыль (ISB) облагается вся прибыль, а не только её внешняя часть; из базы исключается лишь прибыль иностранных постоянных представительств и полных циклов операций, совершаемых за рубежом. Ставку снижали поэтапно с прежних 33,33%: 31% в 2019 году, 28% в 2020-м, 26,5% в 2021-м и 25% для финансовых лет, открытых с 1 января 2022 года, — так Монако подтянуло её к французскому уровню. Для трансграничного бизнеса ограничение остаётся фундаментальным: монакская компания должна быть локальной по существу.
Монако на фоне холдинговых площадок. В сетку десяти холдинговых юрисдикций Монако не входит, но на её фоне компромисс виден сразу: дивиденды уходят без удержания, как с Кипра, Мальты или из ОАЭ, однако договорной сети такой глубины, какая стоит за освобождениями Нидерландов (около 95 соглашений), Люксембурга (80+) или Кипра (около 65), у монакского холдинга нет, поэтому дивиденды от операционных компаний за рубежом приходят с тем удержанием, которое применяет страна источника. Для владельца — налогового резидента России нулевая ставка ISB к тому же не выводит компанию из-под правил о КИК: освобождение по эффективной ставке требует уровня не ниже 75% средневзвешенной российской ставки, и нераспределённая прибыль монакской SARL подлежит декларированию в России.
Применение
ВНЖ через самозанятость
Самый частый сценарий. Учредитель регистрирует SARL, оформляет себя управляющим с зарплатой и на этой базе получает carte de séjour (вид на жительство).
Условия — подтверждение средств к существованию (зарплата, профессиональный доход или справка монакского банка о сбережениях), чистый банковский профайл, аренда жилья. Депозит порядка €500 000 — ориентир банковской практики для маршрута через сбережения, а не требование закона.
Яхты под флагом Монако
Монакский реестр ведёт Direction des Affaires Maritimes — престижный флаг для суперъяхт. SARL или SAM как операционная компания яхты.
Налоговая сторона: Монако применяет НДС на тех же основаниях и по тем же ставкам, что и Франция, поэтому чартер из монакских портов облагается по французским правилам; яхта амортизируется в учёте SARL, экипаж работает по монакскому трудовому праву.
Holding активов
Недвижимость, акции, IP, коллекции искусства, винные погреба. Монакская компания — престижный держатель активов, повышающий доверие в сегменте private banking: Pictet, Lombard Odier, EFG, J. Safra Sarasin. Для пассивного владения подходит не SARL — она вправе вести только коммерческую деятельность, — а SAM, предмет деятельности которой может быть и гражданским.
ISB применяется к такой компании, только если она ведёт промышленную или коммерческую деятельность и 25% её оборота и больше формируется за пределами Монако либо получает доходы от патентов, товарных знаков и авторских прав; структуру стоит проверить на эти критерии до создания.
Комплаенс
Постоянные обязанности компании в Монако:
- Бухгалтерия — полноценная, по французским стандартам PCG, на французском языке
- Аудит — для SAM обязателен всегда; SARL назначает аудитора (commissaire aux comptes), если её капитал превышает €150 000 либо два года подряд выполняются два из трёх условий: валюта баланса больше €1 500 000, оборот без НДС больше €2 500 000, штат больше 20 человек
- RBE — регистрация и обновление UBO в реестре бенефициарных владельцев
- Отчётность — компания, подпадающая под ISB, подаёт декларацию в течение трёх месяцев после закрытия финансового года (до 1 апреля, если он совпадает с календарным); управляющий SARL ежегодно передаёт в RCI баланс и отчёт о прибылях и убытках со своей аттестацией
- Substance — реальный офис, локальные сотрудники, документация локальных операций
- AML / CFT — с июня 2024 года Монако под усиленным мониторингом FATF (grey list), на практике банки применяют enhanced due diligence
Расходы
| Статья | Разово | Ежегодно |
|---|---|---|
| Учреждение SARL (госпошлина + нотариус) | €4 000–8 000 | — |
| Минимальный уставный капитал SARL | €15 000 | — |
| Юридическое сопровождение регистрации | €8 000–15 000 | — |
| Аренда реального офиса | — | €18 000–60 000 |
| Бухгалтерия и финансовая отчётность | — | €6 000–15 000 |
| Аудит (SAM — всегда; SARL — при превышении порогов) | — | €8 000–20 000 |
| Локальный сотрудник (минимум part-time) | — | €30 000–60 000 |
| Итого SARL | €27 000–38 000 | €62 000–155 000 |
SAM — на порядок дороже из-за капитала (€150 000) и обязательного цикла государственного одобрения.
Прозрачность и банковский комплаенс
Образ закрытого офшора Монако сейчас активно демонтирует. В июне 2024 года FATF включила княжество в grey list — список юрисдикций под усиленным мониторингом — из-за слабых мест в системе против отмывания денег. В июне 2025 года FATF отметила продвижение по многим пунктам плана действий; MONEYVAL ещё в декабре 2024 года оценил техническое соответствие 39 из 40 рекомендаций как полное или в основном полное (compliant / largely compliant), а на пленарной сессии в июне 2026 года FATF констатировала, что план действий в основном выполнен, и назначила выездную оценку (on-site) — последний шаг перед исключением из списка. Еврокомиссия параллельно внесла Монако в перечень высокорисковых третьих стран ЕС делегированным регламентом (ЕС) 2025/1184; включение действует с 5 августа 2025 года и обязывает банки ЕС применять к связям с Монако усиленную проверку.
Для бизнеса это заметно прежде всего на этапе банка. Открытие счёта в монакских private-banking структурах — от CFM Indosuez и CMB Monaco до международных бутиков — после grey list ощутимо ужесточилось: банк запрашивает источник средств, бизнес-план, договоры и подтверждение реального присутствия, а UBO из санкционных юрисдикций проходят enhanced due diligence. Онбординг растягивается на несколько месяцев, поэтому счёт стоит планировать заранее, параллельно с регистрацией компании, и закладывать время на сбор документов.
Прозрачность подкреплена автоматическим обменом: Монако участвует в CRS, и сведения о счетах резидентов уходят в страны их налогового резидентства. Реестр бенефициаров RBE, введённый законом № 1.462 от 28 июня 2018 года, ведёт Direction du Développement Économique при RCI, а реальный economic substance — офис, локальный персонал, документированные операции — стал условием и для налоговой, и для банка. Поэтапное снижение ISB с 33,33% до 25% — к финансовым годам, открытым с 1 января 2022 года, — встроено в ту же логику сближения с французскими правилами. Подробнее о ставках и налоговой границе — в материале «Налоги Монако», о раскрытии конечных владельцев — в «Бенефициарное владение и nominee».
Q/A
Кто может зарегистрировать SARL
Любое физическое или юридическое лицо, включая нерезидентов Монако и граждан России. Иностранцы могут владеть SARL полностью, но иностранный участник получает разрешение на деятельность (autorisation d'exercice) в Direction du Développement Économique; закон отводит на рассмотрение заявки 45 дней с момента признания её приемлемой. Для UBO с резидентством в санкционных юрисдикциях банки требуют enhanced due diligence.
Нужно ли реально жить в Монако
Для самой компании — нет, нужен только substance (офис, сотрудник, документация операций). Но если SARL служит основанием для ВНЖ владельца, нужна carte de séjour: первая карта — временная на год, после трёх лет проживания выдают обычную на три года, после десяти — привилегированную на десять лет при условии фактического присутствия в княжестве.
Что с французскими гражданами
По соглашению 1963 года Франция и Монако налогооблагают французских граждан-резидентов Монако во Франции — за исключением тех, кто к 13 октября 1962 года уже прожил в княжестве пять лет, то есть поселился там до 13 октября 1957 года. Для всех остальных национальностей резидентство в Монако даёт полный набор налоговых преимуществ.
Можно ли управлять компанией удалённо
Технически — да, но это разрушает substance. Правило 25% зависит от того, где формируется оборот, а не от места управления, однако управление из-за рубежа создаёт риск, что другое государство сочтёт компанию своим налоговым резидентом или её постоянным представительством. Реальное управление должно вестись из Монако: совет директоров, ключевые решения, контракты с контрагентами.
Что сейчас со статусом Монако в FATF
Монако остаётся в grey list FATF — княжество внесли туда в июне 2024 года, и исключение пока не состоялось. Прогресс при этом реальный: на июньской пленарной сессии 2026 года FATF предварительно признала action plan в основном выполненным и назначила on-site визит, после которого возможно снятие с мониторинга. Пока статус действует, банки применяют enhanced due diligence — тем более что с 5 августа 2025 года Монако входит и в перечень высокорисковых третьих стран ЕС. Банковский онбординг стоит планировать с запасом по времени.
Сколько времени занимает регистрация
Для SARL с иностранными участниками закон отводит на рассмотрение заявки на разрешение 45 дней с момента признания её приемлемой; затем следуют публикация в Journal de Monaco и регистрация в RCI. Для SAM разрешение Государственного министра выдаётся в те же 45 дней (в сложных случаях — до 90), после чего у компании три месяца на обязательные публикации. Открытие банковского счёта — отдельный процесс, и после включения Монако в серый список FATF он занимает заметно больше времени.