Концепция
Монако — суверенное княжество площадью 2 км² с собственной налоговой и регуляторной системой. Хотя оно входит в таможенный союз с Францией (и французский НДС применяется), корпоративная и личная налоговая система — отдельная: налог на прибыль 0% для бизнеса, доход которого формируется в Монако; персональный подоходный налог отсутствует с 1869 года.
Монако веками строит фискальную модель вокруг одного решения: в 1869 году князь Шарль III отменил подоходный налог для жителей, и личных налогов на доход здесь нет по сей день. Рамку дополнила налоговая конвенция с Францией 1963 года — после нажима де Голля, перекрывшего княжеству воду и грозившего блокадой, Монако согласилось облагать французских граждан-резидентов по французским правилам и ввести налог на прибыль для компаний, зарабатывающих преимущественно за пределами княжества. Эти две даты до сих пор определяют логику местного налогообложения.
От классических офшоров Монако отличается тем, что льгота привязана к реальному присутствию: нулевая ставка работает для бизнеса с местной деятельностью, а компании с преимущественно иностранным доходом платят ISB наравне с французскими. Поэтому княжество выбирают прежде всего ради статуса, банковского доступа и связки с местным резидентством; налоговую экономию в чистом виде обычно дешевле получить в Швейцарии или Гибралтаре.
Монакская компания решает три типичные задачи: основание для ВНЖ через self-employment, владение и операторская работа с яхтами под флагом Монако, держание международных активов (недвижимость, акции, IP) под престижной европейской юрисдикцией.
Корпоративные формы
SARL
Société à Responsabilité Limitée. Аналог LLC. Минимальный капитал €15,000, оплачивается при регистрации.
2–50 участников. Минимум один директор-физлицо. Участники ограничены вкладом. Реальный офис в Монако обязателен.
Основная форма для small-to-mid бизнеса, владения яхтой, self-employment под ВНЖ.
SAM
Société Anonyme Monégasque. Аналог JSC. Минимальный капитал €150,000, оплачивается на 25% при регистрации, остальное в 5 лет.
2+ акционеров, совет директоров минимум 2 человек. Требуется одобрение Минфина и Государственного Совета (Conseil d'État) — 3–6 месяцев.
Форма для крупного бизнеса, регулируемых отраслей, банкинга, страхования, фондовой деятельности.
SCS / SNC
Société en Commandite Simple / Société en Nom Collectif — партнёрства.
SCS — limited partnership с общим и ограниченным партнёрами. SNC — general partnership с неограниченной ответственностью всех партнёров.
Используются под family office structures, для управления частными активами с трастоподобной механикой.
Структура
- 2–50 участников (для SARL) или 2+ акционеров (для SAM)
- Минимум 1 директор-физлицо, фактически проживающий в Монако или с явной связью
- Реальный офис в Монако (не виртуальный) — это базовое условие substance
- Экономическое присутствие: офисное помещение, локальный персонал хотя бы на part-time, документированные деловые операции в Монако
- Регистрация в RCI (Répertoire du Commerce et de l'Industrie) — публичный реестр компаний
- Регистрация в RBE (Registre des Bénéficiaires Effectifs) — реестр UBO с 2020 года
- Бухгалтерия — на французском, отчётность — годовая
Налоги
| Налог | Ставка |
|---|---|
| Корпоративный налог на прибыль | 0% на доход в Монако 25% если более 25% дохода из-за пределов Монако |
| НДС | 20% (по французской системе, в едином таможенном союзе) |
| Налог на заработную плату (работодатель) | 13–14% |
| Подоходный налог физлица | 0% (исключение — граждане Франции, кроме приехавших до 1962) |
| Налог на дивиденды | 0% |
| Налог на прирост капитала | 0% |
| Налог на наследство (резидентам Монако от резидентов) | 0% |
Правило 25%. Если более 25% дохода компании формируется за пределами Монако, налогом на прибыль (ISB) облагается вся прибыль, а не только её внешняя часть. С 2025 года ставку снизили с прежних 33,33% до 25% — Монако постепенно подтягивает её к французскому уровню. Для cross-border бизнеса ограничение остаётся фундаментальным: монакская компания должна быть локальной по существу.
Применение
ВНЖ через self-employment
Самый частый сценарий. Учредитель регистрирует SARL, оформляет себя как директора с зарплатой, на этой базе получает Carte de Résident.
Условия — депозит в банке Монако от €500k, чистый банковский профайл, аренда жилья.
См. ВНЖ Монако: карта резидента и налоговая граница.
Яхты под флагом Монако
Монакский реестр (Yacht Club de Monaco + Direction des Affaires Maritimes) — престижный флаг для super-yacht. SARL или SAM как operating company яхты.
Налоговый бонус: чартер из портов Монако — VAT под итальянско-французской схемой, амортизация yacht в SARL книгах, экипаж под монакским трудовым кодексом.
Прецеденты: основная часть super-yacht UHNW владельцев Лазурного берега.
Holding активов
Недвижимость, акции, IP, art-collections, винные погреба. Монакская SARL — престижный signal-holder, который повышает доверие в private banking сегменте Pictet, Lombard Odier, EFG, J. Safra Sarasin.
Доход от иностранных дивидендов, реализации акций — 0% при правильном структурировании (не превышая 25%-порог).
Комплаенс
- Бухгалтерия — полноценная, по французским стандартам PCG, на французском языке
- Аудит — обязателен для SARL с оборотом >€2m или >25 сотрудников; для SAM — всегда
- RBE — регистрация и обновление UBO в реестре бенефициарных владельцев
- Налоговая декларация — годовая, до 31 марта следующего года, даже при 0% налоге
- Substance — реальный офис, локальные сотрудники, документация локальных операций
- AML / CFT — в июне 2024 года FATF включила Монако в grey list из-за пробелов в системе против отмывания денег. К середине 2025 года большинство мер признано «в основном выполненными», MONEYVAL ещё в декабре 2024 года подтвердил соответствие 39 из 40 рекомендаций, а выход с серого списка планируется к 2026 году. В июне 2025 года Монако параллельно попало в перечень высокорисковых третьих стран ЕС — на практике банки применяют enhanced due diligence.
Расходы
| Статья | Разово | Ежегодно |
|---|---|---|
| Учреждение SARL (госпошлина + нотариус) | €4,000–8,000 | — |
| Минимальный уставный капитал SARL | €15,000 | — |
| Юридическое сопровождение регистрации | €8,000–15,000 | — |
| Аренда реального офиса | — | €18,000–60,000 |
| Бухгалтерия и финансовая отчётность | — | €6,000–15,000 |
| Аудит (при обороте >€2m) | — | €8,000–20,000 |
| Локальный сотрудник (минимум part-time) | — | €30,000–60,000 |
| Итого SARL | €27,000–38,000 | €62,000–155,000 |
SAM — на порядок дороже из-за капитала (€150k) и обязательного state-approval цикла.
Прозрачность и банковский комплаенс
Образ закрытого офшора Монако сейчас активно демонтирует. В июне 2024 года FATF включила княжество в grey list — список юрисдикций под усиленным мониторингом — из-за слабых мест в системе против отмывания денег. К середине 2025 года FATF признала большинство требований «в основном выполненными»; MONEYVAL ещё в декабре 2024 года зафиксировал соответствие 39 из 40 рекомендаций, и выход с серого списка княжество планирует к 2026 году. В июне 2025 года Еврокомиссия параллельно внесла Монако в перечень высокорисковых третьих стран ЕС, что автоматически усилило требования к проверкам.
Для бизнеса это заметно прежде всего на этапе банка. Открытие счёта в монакских private-banking структурах — от CFM Indosuez и CMB Monaco до международных бутиков — после grey list ощутимо ужесточилось: банк запрашивает источник средств, бизнес-план, договоры и подтверждение реального присутствия, а UBO из санкционных юрисдикций проходят enhanced due diligence. Онбординг растягивается на несколько месяцев, поэтому счёт стоит планировать заранее, параллельно с регистрацией компании, и закладывать время на сбор документов.
Прозрачность подкреплена автоматическим обменом: Монако участвует в CRS, и сведения о счетах резидентов уходят в страны их налогового резидентства. Реестр бенефициаров RBE работает с 2020 года, а реальный economic substance — офис, локальный персонал, документированные операции — стал условием и для налоговой, и для банка. Снижение ISB с 33,33% до 25% в 2025 году встроено в ту же логику сближения с французскими правилами. Подробнее о ставках и налоговой границе — в материале «Налоги Монако», о раскрытии конечных владельцев — в «Бенефициарное владение и nominee».
Q/A
Кто может зарегистрировать SARL
Любое физическое или юридическое лицо, включая нерезидентов Монако и граждан России. С 2008 года 100% владение нерезидентами разрешено. Для UBO с резидентством в санкционных юрисдикциях банки требуют enhanced due diligence.
Нужно ли реально жить в Монако
Для самой компании — нет, нужен только substance (офис, сотрудник, документация операций). Но если SARL используется как основание для ВНЖ владельца, residency требует фактического проживания: ≥3 месяца в первые 3 года, потом разделено по правилам ВНЖ.
Что с французскими гражданами
По соглашению 1963 года Франция и Монако налогооблажают французских граждан-резидентов Монако во Франции — за исключением тех, кто приехал до 13 октября 1962 года. Для всех остальных национальностей резидентство в Монако даёт полный набор налоговых преимуществ.
Можно ли управлять компанией удалённо
Технически — да, но это разрушает substance и переводит компанию в категорию «doing business outside Monaco» с обложением по правилу 25%. Реальное управление должно вестись из Монако: совет директоров, ключевые решения, контракты с контрагентами.
Что после FATF removal изменилось
Февраль 2024 — Монако исключено из grey list FATF. Это убрало автоматический enhanced due diligence у банков-корреспондентов. В EU non-cooperative list Монако никогда не входило. Сейчас банковский онбординг — стандартная процедура.
Сколько времени занимает регистрация
SARL — 4–8 недель от подачи документов до получения свидетельства RCI и налогового номера. SAM — 4–6 месяцев из-за необходимости одобрения Государственного Совета. Открытие банковского счёта — отдельные 4–8 недель.