MiCA: единый режим ЕС для крипто-активов
Как устроен MiCA: категории токенов ART и EMT, лицензия CASP и её паспорт в ЕС, этапы запуска и переходный период до 1 июля 2026 года.
Налоги & инвестиции
Налоговые режимы, инвестиционные сделки, CFC, ESOP, secondaries и private capital. Сначала определите налоговое резидентство и применимый режим, а затем сопоставляйте инструмент, структуру владения и момент признания дохода.
Что внутри
Правила отдельных стран, разборы инструментов и сценарии частного капитала: опционные планы, вторичные сделки, фонды и совместные инвестиции, CFC и отчётность о зарубежных активах — от базовых обзоров режимов до разборов конкретных сделок и их налоговых последствий.
Больше, чем доходность
Итог инвестиции определяет не только доходность: юридическая оболочка, ликвидность, валюта, момент налогообложения и возможность передать актив по наследству или продать его меняют результат сильнее, чем пара процентов ставки.
Резидентство решает
Одна и та же сделка даёт разный результат при разном резидентстве, способе владения и источнике финансирования: сначала зафиксируйте свой налоговый статус, и только потом считайте экономику сделки. Переезд посреди сделки способен переписать её результат задним числом.
Связка с рубриками
Инвестиция живёт внутри структуры и налогового режима: сверяйтесь с разделами о компаниях и фондах и о банках — юридическая оболочка и расчётный счёт меняют экономику сделки не меньше, чем сам инструмент.
Прежде чем считать
Ставки и режимы меняются: проверяйте дату материала и первичные источники до расчёта. Итог по конкретной сделке считайте вместе с консультантом — раздел даёт рамку вопросов и карту рисков, а не готовый ответ.
Каталог строится из текущего Published-корпуса: страница попадает сюда, только когда её публичный снапшот совпадает с активной ревизией индекса, архивные и карантинные материалы исключаются. Это карта для исследования, а не индивидуальная юридическая, налоговая или инвестиционная консультация.
Материалы · 215
Мексика: резидентство и налоги
Резидентство Мексики: временный и постоянный статус, экономические требования, налогообложение мирового дохода для налоговых резидентов и тест центра жизненных интересов.
Бермуды: резидентство и нулевые налоги
Резидентство Бермуд через Economic Investment Residential Certificate: инвестиция от 2,5 млн долларов, 90 дней в году и режим без подоходного, наследственного и имущественного налога.
Вызов капитала в фонде: capital call, LPA и дефолт LP
Вызов капитала в фонде: обязательство, оплаченный и невостребованный капитал, уведомление о вызове, подписная линия, сроки оплаты, дефолт LP и проверка LPA.
Коста-Рика: резидентство и территориальный налог
Резидентство Коста-Рики: программы rentista, inversionista и pensionado, пороги дохода и инвестиций, территориальная система налогообложения и путь к ПМЖ.
Нормандские острова и остров Мэн: резидентство и налоговые потолки
Джерси, Гернси и остров Мэн для состоятельных резидентов: подоходный налог 20%, потолки суммы налога, режим high value residency и отсутствие налога на прирост и наследство.
Израиль: 10-летнее освобождение для новых репатриантов
Налоговые льготы для новых репатриантов Израиля: 10-летнее освобождение мирового дохода, отмена освобождения от отчётности с 2026 года и новый двухлетний стимул для олимов.
Лихтенштейн: резидентство и налоги
Как устроено резидентство Лихтенштейна: квоты и лотерея на ВНЖ, подоходный и имущественный налог, режим lump-sum для ультра-состоятельных и отсутствие налога на прирост.
Андорра: налоговая система и резидентство
Налоговая система Андорры: подоходный налог до 10%, НДС 4,5%, отсутствие налога на богатство и наследство, условия пассивного резидентства и CRS.
Монако: налоговый режим резидента
Как устроен налоговый режим Монако: нулевой подоходный налог, исключение для граждан Франции по конвенции 1963 года, налог на наследство и условия резидентства.
КИК (CFC): декларирование контролируемых иностранных компаний
КИК (CFC): как налоговые резиденты РФ декларируют контролируемые иностранные компании перед ФНС: уведомления, сроки, прибыль и штрафы.
Upstream basis step-up: стирание прироста через старшее поколение, в т.ч. трансгранично
Как §1014 IRC переопределяет basis унаследованных активов по цене на дату смерти, почему step-up работает для иностранных активов от NRA (Rev. Rul. 84-139) и где бьёт правило одного года §1014(e).
DAC6: обязательное раскрытие трансграничных схем в ЕС и hallmarks
Директива ЕС 2018/822 (DAC6): кто и в какой срок раскрывает трансграничные налоговые схемы, пять категорий hallmarks и роль main benefit test.
Токенизация реальных активов (RWA): структура и регулирование
Какое право содержит RWA-токен: пять моделей — от прямого законного права (TVTG, швейцарский DLT-закон) до доли SPV (BUIDL), требования к эмитенту (xStocks), бенефициарного интереса (PAXG) и синтетики — с матрицей прав и сценариями отказа.
Драгметаллы и freeports: allocated-хранение, LBMA и свободные порты
Как хранить драгметаллы: разница allocated и unallocated, стандарт LBMA Good Delivery, freeport-хранение в Швейцарии, Сингапуре и Люксембурге, налоговые льготы и издержки.
Lombard-кредит: ликвидность под залог портфеля
Как работает lombard-кредит: залог портфеля без продажи, ставки залога (LTV) по классам активов, плавающая ставка, риск margin call, pledge против title transfer и вычет процентов.
PPLI: private placement life insurance как оболочка для портфеля
Как устроен PPLI: налоговый режим, тест диверсификации §817(h), investor control doctrine, qualified purchaser, юрисдикции (Люксембург, Бермуды) и прозрачность по CRS.
Экономический сабстанс: как доказать реальное присутствие
Экономическое присутствие (substance): BEPS Action 5/6/13, ATAD, DAC6, Unshell, CFC, CRS/FATCA и практические доказательства реального присутствия компании.
Roth за рубежом: редкая US-обёртка, переживающая переезд
Квалифицированные выплаты из Roth не облагаются в Великобритании по ст. 17 договора США — UK: FEIE убивает право на взнос, FTC лечит, Канада и Франция отличаются, §4975 рушит «схему Тиля».
Exit tax: налог на выход при смене резидентства (Германия, Канада, Франция)
Что такое налог на выход: как Германия, Канада и Франция облагают нереализованный прирост по долям при смене налогового резидентства, кого это касается и как работает отсрочка.
CRS: автоматический обмен налоговой информацией — как это работает
Как устроен Common Reporting Standard: какие счета и данные передаются между странами, чем CRS отличается от FATCA и что меняют CRS 2.0 и крипто-стандарт CARF с 2026 года.
Portugal IFICI (NHR 2.0): новый налоговый режим вместо Non-Habitual Resident
Как устроен IFICI — преемник NHR в Португалии: 20% на профессиональный доход, освобождение зарубежных доходов, кому подходит и чем отличается от старого режима.
Cayman и Bahamas: резидентство в юрисдикциях с нулевым налогом
Резидентство по инвестиции на Каймановых и Багамских островах: пороги в KYD и USD, нулевой подоходный налог и почему сертификат из zero-tax юрисдикции не всегда разрывает прежнее резидентство.
Uruguay: налоговое резидентство и налоговые каникулы (правила 2026)
Как получить налоговое резидентство Уругвая после реформы 2026 (Закон 20.446): новый порог инвестиции около 2 млн USD, налоговые каникулы на 11 лет и ставка 12% на иностранный доход.
Утрата налогового резидентства РФ: 183 дня и последствия
Когда вы перестаёте быть налоговым резидентом РФ, как это меняет НДФЛ (30% против 13–22%), что с продажей недвижимости и почему удалёнка на российского работодателя — исключение.
Валютное резидентство РФ: уведомление ФНС о зарубежном счёте и ОДДС
Кто остаётся валютным резидентом РФ, как уведомлять ФНС об открытии зарубежного счёта, что такое ОДДС, кто освобождён при 183+ днях за рубежом и какие штрафы по статье 15.25 КоАП.
Теория пяти флагов: карта глобальной диверсификации частного капитала
Гражданство, налоговое резидентство, активы, бизнес и место жизни в разных юрисдикциях: как теория пяти флагов работает сегодня — с поправкой на CRS, FATCA и Pillar Two.
Euroclear и Clearstream: разблокировка активов через лицензии
Как проверять замороженные активы в Euroclear и Clearstream: NSD, Регламент ЕС 269/2014, бельгийская и люксембургская лицензии, OFAC и документы инвестора.
Пуэрто-Рико: Act 60 (0% на прирост капитала для новых резидентов)
Act 60 (Individual Resident Investor): 0% на прирост капитала, дивиденды и проценты для добросовестных резидентов; с 2027 — 4%; тест 183 дней, взнос $10k. Инструмент для US persons.
Lock-up период: почему акции нельзя продать сразу после IPO
Lock-up период после IPO: что это, стандартные сроки 90–180 дней, право андеррайтера на досрочное снятие и почему для инвестора через SPV и на вторичном рынке запрет критичен вдвойне.
Греция: non-dom €100k и льготы для пенсионеров и работников
Греческий non-dom (ст. 5A): €100k/год на иностранный доход, 15 лет, инвестиция €500k; 7% для пенсионеров (5B); 50% льгота для переезжающих работников (5C).
Таиланд: налог на иностранный доход (2024) и визы LTR/DTV
С 2024 Таиланд облагает ремитированный иностранный доход (Por 161/162); двухлетняя льгота так и не принята; визы LTR (10 лет, освобождение) и DTV (5 лет) для удалёнщиков.
Грузия: территориальный налог, статус HNWI и 1% для ИП
Грузия не облагает иностранный доход физлиц (территориальный принцип); резидентство по 183 дням или статусу HNWI; 1% для ИП; ВНЖ.
Италия: flat tax для новых резидентов (€300k с 2026)
Режим neo-residenti (ст. 24-bis TUIR): фиксированный налог на иностранный доход €100k→€200k→€300k с 2026, 15 лет, условие 9/10 лет, инвесторская и elective-виза.
Кипр: non-dom и правило 60 дней
Кипрский non-dom: 0% на дивиденды и проценты до 17 лет (SDC), правило налогового резидентства за 60 дней, взнос GeSY, ВНЖ и ПМЖ.
Турция: 20 лет без налога на зарубежные доходы для новых резидентов
Новый режим Турции: 20 лет без налога на иностранные доходы для новых резидентов, условие 3 лет нерезидентства, наследование 1% и риски.
Турецкая амнистия капиталов 2026: как работает Varlık Barışı
Varlık Barışı 2026: какие зарубежные и незарегистрированные активы можно заявить до 31 июля 2027, ставки 0-5%, сроки и риски AML.
ВНЖ и гражданство Турции 2026: как стать резидентом
Виды турецкого ВНЖ (ikamet), ВНЖ за недвижимость от 200 000 USD, цифровой кочевник и гражданство от 400 000 USD — и как иммиграционный статус связан с налоговым резидентством.
CFC в Великобритании: TIOPA 2010 Part 9A, TOAA и связь с FIG
Британские правила CFC: TIOPA 2010 Part 9A, тесты gateway, расчёт начисления (CFC charge) и взаимодействие с Transfer of Assets Abroad.
ATAD I CFC в ЕС: статьи 7–8 и имплементация по странам
Правила CFC по EU ATAD I (Articles 7–8): два подхода к атрибуции дохода и имплементация в странах ЕС для холдинговых структур.
Налоговое резидентство ОАЭ: Cabinet Decision 85/2022, Golden Visa и 0% подоходного налога
Налоговое резидентство ОАЭ (Cabinet Decision 85/2022): тесты 183/90 дней, 0% подоходного налога, Golden Visa, TRC, DMTT 15% для крупных групп с 2025.
QSBS §1202 для основателя-американца: почему тайминг решает всё
Как §1202 IRC исключает до 100% прироста QSBS, что изменил OBBBA 2025 (ступени 50/75/100%, потолок $15 млн), non-grantor trusts, §1045 и почему для американца за рубежом сроки решают всё.
Как инвестировать в акции единорогов на вторичном рынке
Как инвестировать в акции частных компаний-единорогов на вторичном рынке (secondaries): кто продаёт, как устроена сделка и какие риски учитывать инвестору.
Снятие санкций OFAC: процедура разблокировки активов
OFAC — агентство Минфина США по санкциям. Процедура разблокировки активов, исключение из SDN и лицензии для частных лиц и компаний под санкциями.
Pillar 2 OECD в Гонконге: глобальный минимум 15% для крупных международных групп
С 1 января 2025 Гонконг применяет правила OECD Pillar 2 — глобальный минимальный налог 15% для MNE-групп от €750M. Что это меняет для холдингов капитала.
Side letter: индивидуальные условия LP в фонде
Side letter — соглашение, дающее отдельному LP индивидуальные условия в фонде сверх базовых документов. Что в нём прописывают и зачем крупным инвесторам.
Стратегия: Beckham Law + Гонконг
Стратегия-связка: режим Бекхема в Испании (24% до €600 000, иностранный пассивный доход вне базы) плюс компания в Гонконге с территориальным налогом — механика, риски и для кого она.
Modelo 720: декларация зарубежных активов в Испании
Порог €50 000 по каждому из трёх блоков активов, окно 1 января — 31 марта, штрафы ст. 198–199 LGT после C-788/19 и Ley 5/2022, Modelo 721 для крипты.