🇸🇬新加坡：企業、投資、居留與銀行業務

概念

新加坡是一個主權城市國家，採用英國式法律體系及屬地徵稅原則（territorial taxation）：在新加坡賺取的收入須課稅；公司的境外收入只在匯入新加坡時才課稅（並可依 Income Tax Act 第 13(8) 條獲豁免）；個人匯入新加坡的境外收入一般不課稅。出售股份及物業的收益一般不課稅，而在單層稅制（one-tier system）下，新加坡公司派發的股息在股東手中免稅。

作為私人財富中心，新加坡通常與瑞士相提並論：兩者都建立在政治穩定、法治與銀行業紀律之上，而新加坡另有貼近亞洲、現代化的金融監管機構，以及資本利得一般不課稅的優勢。

應用場景

按層級劃分的基本配置：家族、家族辦公室、連同其子基金的基金載體、銀行業務範圍，以及稅務制度。

🏠 家族辦公室的公司—基金架構

由一家營運（控股）公司與基金載體 VCC 組合而成，作為統一的家族辦公室樞紐運作：集中家族資本、支持主事人的工作准證，並作為私人銀行關係的錨點。

資本在 13O / 13U 制度下持有於 VCC 之中，合資格收入獲得豁免；基金則按 VCC Act 第 46 條的要求，由持牌或獲豁免的基金管理人管理；傳承、家族辦公室與保險可在 DBS Private Bank（星展私人銀行） 等私人銀行整合到同一銀行業務範圍之內。主事人取得就業准證，並有通往永久居留權（PR）的途徑；該架構可在 DBS Private Bank 及 Bank of Singapore（新加坡銀行）等私人銀行持有帳戶與委託——從存款到全權委託投資組合管理（DPM）委託及基金。

架構： 家族 → Pte. Ltd. + VCC → 13O / 13U（0%）→ DBS PB · 居留（EP → PR）

🏢 持有境外資產的控股公司

以 Singapore Pte. Ltd. 作為境外資產的控股公司——持有股份、股權、房地產及知識產權。它可集中所有權、降低預扣稅，並透過股份轉讓（share deal）簡化日後的出售或繼承。

新加坡由避免雙重課稅協定（DTA）、有限範圍 DTA 及資料交換安排組成的網絡覆蓋約 100 個司法管轄區；其中的全面性 DTA 可降低股息、利息及特許權使用費的預扣稅，而屬地原則在符合條件時豁免境外收入。此外，還有星展（DBS）、華僑銀行（OCBC）及大華銀行（UOB）成熟的企業銀行服務及融資：信貸額度，以及以投資組合作抵押的倫巴德貸款（lombard lending）。

架構： 境外資產 → 新加坡控股公司（Pte. Ltd.）→ DTA → 企業銀行 + 融資

🧩 用於投資的 VCC SPV

以 VCC 作為投資用的特殊目的載體（SPV）——一種靈活的載體，可將多名投資者的資本集中到各自獨立的單元（子基金）。它是美國系列有限責任公司（Series LLC）的現代替代方案：根據 Variable Capital Companies Act 2018 第 29 條，各子基金的資產與負債在法律上相互隔離（ring-fencing）。

傘型結構讓各子基金共用行政與開支，而每個子基金各自隔離——便於俱樂部式交易（club deals）、共同投資及逐筆交易（deal-by-deal）。收入可透過 Section 13D 或 13O / 13U 獲豁免；管理則由持有基金管理資本市場服務牌照（capital markets services licence）或屬獲豁免人士（exempt person）的基金管理人負責。

架構： 投資者 → VCC（傘型）→ 子基金（隔離的 SPV）→ 13D / 13O / 13U（0%）

💳 國際金融服務

新加坡作為受監管金融及金融科技服務的持牌基地。新加坡金融管理局（MAS）提供現代且受全球認可的框架：支付牌照（Payment Services Act 下的 MPI 及 DPT）、基金管理（VCFM / CMS），以及相關制度。

支付及加密業務在涵蓋相關服務（包括數碼支付代幣）的主要支付機構牌照（major payment institution licence）下營運；創投管理人透過創業投資基金管理人（VCFM）制度營運；初創企業則可使用 Aspire 等電子貨幣機構（EMI）。

架構： MAS → 牌照（MPI / DPT / VCFM）→ 銀行及機構合作夥伴

分區導覽

🏢 公司與基金

🛂 居留與公民身份

公民身份途徑：就業准證（EP）持有人可向 ICA 申請永久居留權，持證時間沒有最低要求 → 成為永久居民至少 2 年後、年滿 21 歲，即可申請公民身份。

🏦 銀行業務

DBS 產品體系

其他銀行

EMI 與 DPT

📊 稅務與投資

新加坡適用與不適用的情況

適用

• S$2,000萬起的家族辦公室——13O / 13U 制度，加上機構級私人銀行基礎設施（DBS、Bank of Singapore 及全球私人銀行）
• 私募基金管理人——簡化的 VCFM 牌照、VCC 載體、Section 13D
• 信託與遺產規劃——2008 年 2 月 15 日起身故者不再徵收遺產稅；傳承信託 + PTC + 家族辦公室信託架構
• 東盟商業樞紐——位處亞太區中心

不適用

• 中國業務、人民幣結算、內地連通——對於以中國為導向的業務，香港樞紐在結構上更具優勢
• 尋求私人銀行服務的較低層級高淨值人士（<US$100萬）——在 DBS，這個規模的資本可進入優先理財（DBS Treasures，S$35萬起），但未達 Treasures Private Client（S$150萬起）或 DBS Private Bank（US$500萬起）的門檻
• 無實際業務的遙距工作者申請 EP / PR——COMPASS 要求真實僱主及實質職位；「紙上」EP 會被拒絕
• 沒有實際存在的免稅安排——13O / 13U 的 MAS 條件要求聘用合資格投資專業人員（IP），並隨 AUM 升至相應級距，每年開支 S$20萬、S$50萬或 S$100萬。級距及初期招聘寬限期取決於 FDD Cir 05/2026 下的批准條件及基期；另見按批准日期劃分的 13O / 13U 條件。
• 不符合所選銀行法律或風險標準的客戶背景：與俄羅斯的關聯、實際居住地及擬開展的業務須分別評估；第三國的居留許可並不保證能開立帳戶。
• 無牌照的加密業務——數碼支付代幣服務須根據 Payment Services Act 2019 取得牌照
• 追求最高保密程度者——新加坡根據共同匯報標準（CRS）與夥伴司法管轄區交換金融帳戶資料

新加坡對比香港、阿聯酋與瑞士

與香港的對比只回答了家族實際提出的問題的一半。瑞士是新加坡通常被拿來比較的中心，而對於準備遷居的主事人而言，阿聯酋也常在同一份候選名單上。以下數字以 2026 年 9 月為準；「—」表示本對照圖不作比較的參數。

逐行細讀便會發現，四個中心大多回答的是不同的問題。在家族辦公室稅務優惠方面，新加坡與香港直接競爭，由門檻決定勝負：指明資產低於 HK$2.4億時，香港的寬免無從適用，選擇便收窄為 13O 與一無所有之間。存款保障的差異在於性質而非金額：新加坡的保障只涵蓋新加坡元存款，而香港及瑞士的計劃不限幣種。

對於不會全年居住當地的主事人，居留一行對阿聯酋有利，因為其黃金簽證在長期離境後仍然有效；新加坡透過就業准證或 ONE Pass 把居留與就業掛鈎，香港則把居留與人才計分或資本測試掛鈎。

當任務跨越多個司法管轄區時，可行的答案通常是一個組合，而非單一勝出者。阿聯酋路線與新加坡的逐項比較見路線比較，兩套家族辦公室制度的比較見 FIHV 對比 Section 13O，私人銀行層面的比較見瑞士與新加坡的私人銀行業務；四地的控股層面則見控股架構。

對於大額資本——新加坡 + 香港的組合架構：在新加坡設立具稅務效率的控股、家族辦公室層級及機構級財富管理；在香港設立經營中國業務及人民幣結算的營運子公司。若主事人本身的居留是關鍵限制，組合便改為新加坡加阿聯酋；若重點在於跨境入帳（booking）的深度，則改為新加坡加瑞士。

企業稅與基金稅務優惠範圍

新加坡公司按應課稅收入的 17% 單一稅率課稅；IRAS 企業所得稅指南列明各項豁免及現行回扣。

17% 的名義稅率並不排除新加坡的支柱二（Pillar Two）規則。根據 IRAS 最低稅指南，跨國企業補足稅與國內補足稅適用於在前四個財政年度中至少兩個年度綜合收入達 7.5億歐元或以上的受涵蓋集團，並適用於 2025 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度。

對單一家族辦公室而言，基金稅務優惠與移民途徑是兩項獨立的測試。MAS 關於家族辦公室基金的條件訂明基金方面的參數。

相比之下，GIP 選項 C 是為合資格全球投資者而設的永久居留途徑。現行新加坡經濟發展局（EDB）資料單張要求設有一家 AUM 至少 S$2億的新加坡單一家族辦公室，並在最終批准後 12 個月內將至少 S$5,000萬轉入新加坡並投放於指明投資，其後在整個再入境許可證有效期內維持。

稅務居民身份：183 天測試、61–⁠182 天區間與年中遷入

在上一個公曆年度於新加坡逗留或工作至少 183 天，即在該課稅年度成為稅務居民；天數毋須連續（IRAS——iras.gov.sg）。低於此門檻時，稅務處理按區間劃分：

61–182 天區間令你成為非居民，但並非免稅者：受僱收入按 15% 單一稅率或居民累進稅率計算，取兩者中較高者課稅，且不享個人稅務減免；董事袍金及大部分其他收入按 24% 的非居民稅率課稅。就一般受僱而言，60 天或以下的短期逗留可獲豁免——見 60 天規則。

年中遷入按上年基準運作：課稅年度就上一個公曆年度賺取的收入課稅，而居民身份按每個課稅年度整體判定。為遷入而設的工具是兩年跨年度寬免（2-year straddling concession）：受僱期間橫跨兩個公曆年度，且連續逗留至少 183 天（受僱期間加上緊接其前後的實際逗留），即可在兩個課稅年度均成為居民——公司董事、公眾演藝人員及專業人士除外。三年寬免則涵蓋更長的連續期間（IRAS）。

常見錯誤

未事先與 MAS 接觸便申請 13O

MAS 按整套條件評估 13O 或 13U 基金——指定投資、投資專業人員、本地開支、資本配置及私人銀行帳戶——因此申請方案必須符合申請時須滿足的條件，並顧及適用批准所容許的較後期限。招聘及資本配置的時間表見 Section 13O 與 13U。

沒有公司實體存在的 EP

COMPASS 要求有實質業務的真實僱主。「空殼公司 + 紙上 EP」的做法會被拒絕；人力部（MOM）監察嚴格。合資格的職位與真實僱主仍不可或缺。根據現行 MOM 框架，最低固定月薪由 S$5,600 起（金融服務業為 S$6,200），並隨年齡遞增；除非獲豁免，申請人亦須通過 COMPASS。自 2027 年 1 月 1 日起的新申請，起點分別升至 S$6,000 及 S$6,600，新水平則適用於 2028 年 1 月 1 日起到期的續期。

沒有真實交易流的 VCFM

VCFM 制度為創業投資基金的管理發牌；沒有基金及已承諾出資的投資者，牌照便無所涵蓋，因此應先有基金及其有限合夥人（LP），再提出牌照申請。

稅務居民身份錯配

IRAS 會將持有有效期至少一年工作准證的外國人視為稅務居民，但會在清稅（tax clearance）時按實際逗留情況覆核該身份，測試標準為一個公曆年度內 183 天。解決方法：記錄天數並保存文件證據（租約、水電費單、學校證明）。

未經引薦直接接觸 DBS Private Bank

透過與 DBS 已有關係的一方引薦，可大幅提高成功機會。正確做法：透過與 DBS 有關係的中介進行初步篩選，預先完成了解你的客戶（KYC）程序，獲得認可後才正式申請。

沒有許可基金管理人的 VCC

VCC 並非自行管理：VCC Act 第 46 條要求每家 VCC 在任何時候都須有基金管理人，且 VCC 不能擔任自己的管理人；管理人必須持有基金管理資本市場服務牌照，或屬銀行等獲豁免人士。註冊成立傘型結構及其子基金，並不授權家族團隊管理資金；管理人必須在載體開始運作前到位。

銀行准入資格與移民身份

新加坡的金融限制措施針對指明的銀行、實體及活動；每家銀行亦會執行本身的客戶接納及制裁政策。EP、PR 或其他國家的居留許可，都不等於確認銀行會接納該客戶。應為所選銀行準備關於實際居住地、所有權、業務及資金來源的事實資料，同時另行評估移民要求。

沒有內部團隊的家族辦公室

就新獲批的 SFO 而言，完整團隊為 13O 兩名、13U 三名合資格投資專業人員：須為新加坡稅務居民，至少一名為非家族成員，每人月薪超過 S$3,500。對於 2026 年 8 月 1 日起獲批的個案，MAS 允許 13O 以一名 IP、13U 以兩名 IP 提出申請；完整團隊（包括至少一名非家族成員）必須在首個課稅年度的基期結束前聘用到位，否則批准將自始撤銷。過了初始期限後，「一名董事的家族辦公室」模式並不能取代完整團隊。薪酬下限偏低，不能代替實質職位：MAS 審查的是真正的投入，每名專業人員必須將一半以上的時間投放於基金的合資格活動。按批准日期劃分的條件詳見 Section 13O 與 13U。