Платёжная деятельность в Сингапуре идёт под Payment Services Act 2019 (PSA), который MAS ввёл в действие в 2020 году. Одна лицензия покрывает сразу семь платёжных услуг — выпуск счетов (account issuance), внутренние и трансграничные переводы, merchant acquisition, выпуск e-money, операции с digital payment token (neobank) и обмен валюты. Класс лицензии задаётся не видом услуги, а объёмом: Standard neobank (SPI) — для небольших оборотов, regulated neobank (neobank) — без лимита, плюс отдельная Money-Changing License только под обмен валюты.
Для того, кто строит платёжный или крипто-продукт в Азии, Сингапур даёт activity-based лицензию и доступ к регулятору MAS с международной репутацией. Цена входа — капитал, субстанция и постоянный комплаенс на острове. Это одна из сингапурских регулируемых деятельностей в общем наборе юрисдикции (см. Сингапур-хаб).
Как это устроено
PSA лицензирует по виду деятельности: в заявке указывают, какие из семи услуг компания будет оказывать, и одна лицензия покрывает их все сразу. Money-Changing License — самая узкая, только обмен наличной валюты. SPI и neobank различаются порогами объёма, а не набором услуг: и тот и другой могут делать переводы, эквайринг, e-money и neobank.
| Класс | Что покрывает | Base capital | Лимиты объёма |
|---|---|---|---|
| Money-Changing | Только обмен наличной валюты | — | Только money-changing |
| SPI | Любые из 7 услуг (кроме money-changing-only) | S$100K | ≤ S$3M/мес на услугу; ≤ S$6M на две+; float e-money ≤ S$5M |
| neobank | Любые из 7 услуг без лимита объёма | S$250K | Без лимита; security deposit S$100K или S$200K |
neobank (крипто) внутри Сингапура — это услуга по PSA. Отдельный режим действует для тех, кто оказывает услуги с токенами из Сингапура клиентам вне Сингапура: с 30 июня 2025 они подпадают под Part 9 Financial Services and Markets Act 2022 (режим DTSP). MAS прямо заявил, что планку держит высоко и такие лицензии выдаёт в исключительных случаях — содержательная деятельность вне Сингапура плохо поддаётся его надзору.
Что нужно, чтобы запустить
Базовый набор: сингапурская компания с постоянным местом ведения бизнеса на острове и как минимум одним директором-резидентом; base capital — S$100K для SPI, S$250K для neobank; назначенный AML/CFT-офицер; прохождение fit-and-proper по контролёрам и руководству. neobank дополнительно вносит security deposit в MAS — S$100K при обороте до S$6M/мес и S$200K в остальных случаях.
Сроки. MAS разбирает заявку тщательно: на практике это от нескольких месяцев до года в зависимости от полноты пакета и набора услуг. DTSP-лицензия (крипто из SG вовне) требует S$250K капитала, годового сбора S$10K, комплаенс-офицера на острове и пентеста — но выдают её редко.
Комплаенс
Постоянные обязанности: поддержание base capital; для e-money — safeguarding клиентских средств (обособление или гарантия); security deposit для neobank; AML/CFT по нотисам MAS (PSN01 для платёжных услуг, PSN02 для neobank) — KYC, sanctions screening, транзакционный мониторинг, отчётность о подозрительных операциях; технологический риск по MAS Technology Risk Management; аудит и периодическая отчётность в MAS.
neobank под особым вниманием: MAS ограничил доступ розницы (запрет кредитного плеча и маркетинговых стимулов) и ввёл требования к хранению клиентских активов. Ответственность за соблюдение остаётся на лицензиате, даже если функции отданы на аутсорс — по MAS Guidelines on Outsourcing.
Сингапур не повторяет европейскую модель агента. В ЕС небольшой бизнес регистрируется агентом под лицензией принципала-необанк/PI без собственной лицензии (см. агенты в платежах EU). В Сингапуре отдельной регистрации «платёжного агента» нет: либо у тебя своя PSA-лицензия, либо ты работаешь поверх инфраструктуры лицензированного PI — white-label, реферальная или аутсорсинговая модель, где ответственность перед MAS остаётся на держателе лицензии.
Отсюда два типовых пути: получить свою SPI (быстрее и дешевле, если объёмы укладываются в пороги) с апгрейдом до neobank по мере роста; или запускаться поверх лицензированного neobank, который отдаёт счета, переводы и эквайринг через API. Это та же логика аренды лицензии, что и в банкинге (см. embedded finance). Для фондовой части Сингапура действует параллельная лестница лицензий — управление фондами идёт по CMS / RFMC, а корпоративная оболочка фонда — VCC.
Применимое регулирование
| Режим | Что регулирует | Основание | Регулятор |
|---|---|---|---|
| PSA | 7 платёжных услуг, включая neobank внутри SG | Payment Services Act 2019 | MAS |
| DTSP | Услуги с токенами из Сингапура клиентам вне SG | FSMA 2022, Part 9 (в силе 30.06.2025) | MAS |
| Аутсорсинг | Делегирование функций лицензиата | MAS Guidelines on Outsourcing | MAS |
Первичные требования и формы — у регулятора: MAS — Licensing for neobanks и MAS — Guide to the Payment Services Act 2019.
Плюсы и минусы
- Плюс: одна activity-based лицензия на семь услуг; репутация MAS; апгрейд SPI→neobank по мере роста объёмов.
- Плюс: SPI — низкий порог входа (S$100K капитала) для старта небольшого продукта.
- Минус: нет лёгкого агентского входа как в ЕС — либо своя лицензия, либо white-label с ответственностью лицензиата.
- Минус: субстанция на острове (директор-резидент, офис, комплаенс-офицер) и тщательный, небыстрый разбор MAS.
- Минус: крипто из Сингапура вовне (DTSP) — MAS лицензирует в исключительных случаях.
Q/A
Чем SPI отличается от neobank
Набором услуг — ничем: оба класса покрывают любые из семи услуг. Разница в объёме и капитале. SPI ограничен порогами (S$3M на услугу, S$6M на две+, float e-money S$5M) и держит S$100K капитала. neobank работает без лимита объёма, держит S$250K капитала и вносит security deposit S$100K или S$200K.
Нужна ли отдельная лицензия на крипто
Зависит от того, откуда и кому. neobank-услуги внутри Сингапура — это услуга по PSA. Если же бизнес из Сингапура обслуживает клиентов вне Сингапура токенами, с 30 июня 2025 он подпадает под режим DTSP по Part 9 FSMA 2022, и MAS выдаёт такие лицензии редко.
Можно ли работать платёжным агентом без своей лицензии, как в ЕС
Прямого аналога нет. В Сингапуре отдельной регистрации платёжного агента под чужой лицензией PSA не предусмотрено. Запустить продукт без своей лицензии можно только поверх инфраструктуры лицензированного PI (white-label / аутсорсинг), и ответственность перед MAS при этом несёт держатель лицензии.
Когда переходить с SPI на neobank
Когда среднемесячный оборот пересекает пороги SPI — S$3M по одной услуге, S$6M по двум и более, либо дневной float e-money превышает S$5M. К этому моменту нужен капитал S$250K и security deposit, поэтому апгрейд планируют заранее, до фактического превышения.
Материал подготовлен как экспертный обзор и не является индивидуальной юридической консультацией.