Section 13O Income Tax Act — рабочая лошадка сингапурских single family offices: освобождение дохода фонд-компании, которой управляет собственный SFO семьи. Условия для SFO заданы фреймворком MAS от 5 июля 2023 года и на июль 2026 не менялись — ужесточения циркуляра FDD Cir 10/2024 коснулись только фондов вне SFO-трека.
Концепция
Сингапурская фонд-компания получает освобождение specified income от designated investments; управляет ею SFO — частная управляющая компания одной семьи. Льгота оформляется через MAS: preliminary submission в Financial Development Department, дальше — award с условиями на весь incentive period. Схемы 13D/13O/13U действуют до 31 декабря 2029 года (MAS). Как 13O соотносится с 13U и оффшорным 13D — в обзоре схем.
Пороги и команда
AUM — не меньше S$20 млн в designated investments: на момент подачи и на протяжении всего incentive period. Grace period на добор отменён с 5 июля 2023-го — набирать порог после подачи нельзя. При падении ниже S$20 млн exemption недоступна за соответствующий basis period и восстанавливается в следующем, если условия снова выполнены (MAS FAQ).
Investment professionals — минимум два, хотя бы один не член семьи. IP — это portfolio manager, research analyst или trader с зарплатой выше S$3,500 в месяц, тратящий больше половины времени на qualifying activity и остающийся налоговым резидентом Сингапура весь период. Роли operations, administration и finance — бюджетирование, cashflow monitoring, поддержка по документам и налогам, ввод ордеров — в IP-квоту не считаются. Квалификация подтверждается профильным образованием, сертификацией (CMFAS, CFA) или опытом в investment management / M&A.
| Условие | 13O (SFO) | 13U (SFO) |
|---|---|---|
| AUM в designated investments | ≥ S$20 млн | ≥ S$50 млн |
| Investment professionals | ≥2, из них ≥1 вне семьи | ≥3, из них ≥1 вне семьи |
| Spending в каждом YA | tiered: S$200 тыс. – S$1 млн | tiered: S$200 тыс. – S$1 млн |
| Capital deployment | lower of 10% AUM / S$10 млн | lower of 10% AUM / S$10 млн |
Spending и capital deployment
Tiered Spending Requirement привязан к AUM. Внутри любого тира минимум S$200 тыс. — именно local business spending; сверх этой суммы засчитываются eligible donations сингапурским charities и grants в blended finance (гранты — с коэффициентом 2x).
| AUM | Минимальный spending в YA |
|---|---|
| < S$50 млн | S$200 тыс. |
| S$50–100 млн | S$500 тыс. |
| ≥ S$100 млн | S$1 млн |
Capital Deployment Requirement — инвестировать меньшее из 10% AUM или S$10 млн в шесть категорий: equities/REITs/ETFs на MAS-approved биржах, Qualifying Debt Securities, non-listed фонды от лицензированных FI, доли в непубличных сингапурских операционных компаниях, climate-related investments, blended finance. Мультипликаторы смягчают порог: 2x за SG-listed equities и deeply concessional capital, 1.5x за ETFs и фонды с мандатом на сингапурские акции.
Отдельное условие — private banking account в MAS-licensed финансовом институте: на момент подачи и весь период.
Процедура и сроки
Путь: preliminary submission → рассмотрение FO-командой Financial Development Department → award. Материальные изменения — состав UBO, IP, структура — нотифицируются MAS письменно. С июля 2025 года MAS таргетирует обработку полной заявки за ≤3 месяцев против более чем 12 месяцев ранее (Hubbis).
Чеклист шагов: фонд-компания и SFO → private banking account → S$20 млн в designated investments до подачи → два IP (один вне семьи) → preliminary submission → после award — ежегодные декларации MAS и IRAS.
Кому подходит
Семьям с ликвидным капиталом от ~S$20 млн, готовым к реальному substance: локальные расходы от S$200 тыс. в год, наёмный профессионал вне семьи, инвестиции в сингапурский рынок по CDR. Не подходит портфелям, где значимая часть — non-DI активы (крипта, арт, сингапурская недвижимость): они не считаются в порог. Капиталу заметно меньше S$20 млн остаются non-SFO треки с порогом от S$5 млн — но это уже фонд с внешним управляющим, а не семейная конструкция.
FAQ
Сколько активов нужно для 13O через SFO?
S$20 млн в designated investments — уже на момент подачи; grace period отменён с 05.07.2023. Для 13U порог — S$50 млн.
Что будет, если AUM опустится ниже порога?
Exemption не действует за тот basis period, в котором условие нарушено, и восстанавливается в следующем при выполнении условий — award автоматически не аннулируется (MAS FAQ).
Кто считается investment professional?
Portfolio manager, research analyst или trader: зарплата выше S$3,500/мес, больше 50% времени на qualifying activity, налоговое резидентство Сингапура. Бэк-офис и финансовые роли не считаются.
Как долго MAS рассматривает заявку?
С июля 2025 заявленный таргет — до 3 месяцев при полной документации и прохождении due diligence; раньше процесс занимал больше года.
Затронули ли SFO изменения 2025 года (Cir 10/2024)?
Нет. Минимум S$5 млн и spending-тиры S$200/300/500 тыс. — для non-SFO фондов (включая новое 13OA для limited partnerships). SFO остаются на фреймворке 05.07.2023.