Концепция
Два флагманских азиатских режима single family office: гонконгская концессия FIHV (Family-owned Investment Holding Vehicle) и сингапурское освобождение Section 13O. Оба позволяют семейному инвестиционному инструменту не платить или почти не платить налог на квалифицируемый инвестиционный доход; оба требуют реального локального присутствия. Разница — в порогах, математике substance и лицензионном пути — и ключевые цифры обоих режимов проверены по состоянию на 2026-07-20.
Пороги входа
- FIHV — совокупный NAV активов Schedule 16C ≥ HK$240 млн с 2-летним lookback (проверено).
- 13O — S$20 млн AUM на момент подачи заявления, без льготного периода на добор (условия от 5 июля 2023 года; старая схема S$10 млн + 2-летний ramp больше не действует — проверено).
Планка FIHV выше в абсолютных деньгах (≈US$30 млн vs ≈US$15 млн), но считается по активам всей семейной группы; у 13O — на фондовую структуру.
Требования к substance
- FIHV — ≥2 квалифицированных full-time сотрудника в Гонконге и ≥HK$2 млн годовых локальных операционных расходов; инструмент должен централизованно управляться и контролироваться из Гонконга (проверено).
- 13O — ≥2 investment professionals (минимум 1 — не член семьи), каждый с фиксированной месячной зарплатой выше S$3 500 и более половины рабочего времени на фонде; годовые локальные business spending S$200K / S$500K / S$1 млн по ярусам AUM; capital deployment — меньшее из S$10 млн или 10% AUM в specified локальные инвестиции (всё проверено, MAS).
Сингапурский тест более гранулярный (качество headcount + расходы + deployment); гонконгский проще, но настаивает на центральном управлении в Гонконге — governance-факт, который труднее имитировать.
Лицензирование и процесс
Ни один из режимов не требует от чистого single family office лицензии на управление фондами: гонконгский FIHV — налоговая концессия на инструмент, а не лицензия; сингапурский 13O SFO обычно опирается на licensing exemption MAS для односемейного управления, и процессом является само заявление на exemption. Сроки и объём документов различаются — проверяйте текущие параметры процесса у регуляторов (IRD / MAS).
Какой режим кому
- Китай-ориентированная база активов, >US$30 млн, комфорт с гонконгским governance — FIHV; стоящий за ним налоговый профиль Гонконга лёгкий.
- Банковский центр АСЕАН, операционная семейная команда в Сингапуре, глубина фондовой экосистемы (VCC) — 13O; сочетается с резидентством Сингапура для принципалов.
- Оба режима сосуществуют с вопросом релокации — личный слой см. в Singapore Tax Residency и Hong Kong Tax Residence.
Q/A
У какого режима ниже порог активов?
Сингапурский 13O в абсолютных деньгах: S$20 млн на момент заявления (≈US$15 млн) против совокупного NAV FIHV HK$240 млн (≈US$30 млн). Оба значения проверены по состоянию на 2026-07-20.
Какой требует больше локального substance?
Разного рода: 13O более гранулярный (2+ investment professionals с тестами по зарплате и времени, ярусные локальные расходы, локальное правило capital deployment); FIHV проще по счёту (2 FTE + HK$2 млн расходов), но требует центрального управления и контроля в Гонконге — более глубокое governance-обязательство.
Нужна ли лицензия для single family office в каком-либо из них?
Фондовая лицензия для чистой односемейной конструкции не нужна ни в одной из юрисдикций: FIHV — налоговая концессия, а 13O SFO работают под licensing exemption MAS для односемейного управления (проверяйте актуальные разъяснения у IRD / MAS).
Проверено: 2026-07-21 · Источники: data_core tax-hk-fihv-concession, license-sg-13o-aum-min, license-sg-13o-13u-annual-spending, license-sg-13o-13u-investment-professionals, license-sg-13o-13u-capital-deployment (все проверены 2026-07-20: IRD, MAS).
Цитировать как: wiki.private.law — «Hong Kong FIHV vs Singapore 13O: два режима SFO в сравнении», https://wiki.private.law/hong-kong-fihv-vs-singapore-13o (проверено 2026-07-21).