Частный держатель, выбирающий, где держать монеты и куда принимать фиат криптопроисхождения, одним решением отвечает на два разных вопроса. Первый — правовой: чьё право определит судьбу позиции, если хранитель ключей обанкротится. Второй — операционный: какой счёт примет выручку от продажи без заморозки. Банковская лицензия хорошо закрывает второй вопрос и лишь в отдельных юрисдикциях первый; трастовый чартер (trust charter) — наоборот.
Здесь сопоставлены восемнадцать провайдеров из шести юрисдикций по осям, которые выдерживают банкротство и комплаенс-проверку: лицензия и надзор, судьба клиентской крипты в конкурсной массе кастодиана, может ли клиентом стать физическое лицо или траст, порог входа, модель хранения, фиатные рельсы и опубликованный тариф. Структурный контекст — ключи, налоги, преемственность — на хабе крипто для частного капитала; механика выхода в фиат — на странице внебиржевого расчёта.
Критерии исключения: что снимает провайдера до сравнения
Четыре фильтра сокращают список быстрее любой таблицы возможностей.
- Тип клиента. Институциональный сегмент физическому лицу счёт не открывает вовсе. BitGo, Copper, Komainu, Zodia, Fireblocks Trust Company и Anchorage построены под фонды, зарегистрированных инвестиционных советников и корпоративные казначейства. Семья приходит к ним через траст, фонд или private trust company — либо через своего управляющего.
- Периметр резидентства. Xapo не принимает US persons; FV Bank не обслуживает резидентов США в рознице; Dukascopy не принимает резидентов России, Белоруссии, США, Японии и ещё ряда территорий по опубликованному списку; официальный периметр Bank Frick — ЕЭП, Швейцария, Великобритания, Гонконг и Сингапур, всё остальное «в исключительных случаях»; HashKey не обслуживает резидентов материкового Китая.
- Фиат или монеты, но не то и другое. Copper, Komainu, Zodia, BitGo и Fireblocks хранят монеты и не ведут банковский счёт. Если задача — принять фиатную выручку, кастодиан не тот инструмент, какой бы хорошей ни была его сегрегация.
- Операционный статус. Условное одобрение (conditional approval) — это разрешение достроить банк, а не банк. Morgan Stanley Digital Trust держит предварительное условное одобрение OCC и деятельность не начал; из федеральных крипто-трастовых банков реально работают только Anchorage и структура Circle — как разбирает страница о трастовом чартере OCC.
Лицензия, надзор и правовой статус клиентских активов
| Провайдер | Лицо и лицензия | Защита фиата | Клиентская крипта при банкротстве хранителя | Раскрытие страховки |
|---|---|---|---|---|
| Sygnum (CH, SG) | Банковская и дилерская лицензия FINMA, 2019; MAS CMS и Major Payment Institution, 2023 | esisuisse, 100 000 CHF (швейцарское лицо) | Вне баланса, сегрегация, вне конкурсной массы по швейцарскому праву | Не публикуется |
| AMINA (CH, AE, HK, AT) | Банковская и дилерская лицензия FINMA, 2019 (как SEBA); FSRA в ADGM; лицензии SFC; MiCA CASP от австрийского FMA, ноябрь 2025 | esisuisse, 100 000 CHF (швейцарское лицо) | Швейцарская модель сегрегации активов хранения | Не публикуется |
| Bank Frick (LI) | Полная банковская лицензия FMA; авторизация по MiCAR, январь 2026 (30 стран ЕЭП); лицензия DFSA и филиал в DIFC | Лихтенштейнская схема гарантирования, 100 000 CHF | Банковское хранение; ключи на инфраструктуре Fireblocks | Не публикуется |
| Dukascopy (CH) | Банк и инвестиционная фирма под надзором FINMA; отдельная авторизация FINMA на фидуциарное хранение и обмен крипты, 2022–2023 | esisuisse, 100 000 CHF (по заявлению банка) | Фидуциарное хранение в швейцарском режиме | Не публикуется |
| Xapo Bank (GI) | Кредитная организация под надзором GFSC, разрешение № 23171; крипта — через Xapo VASP Limited, DLT Provider № 26061 | Гибралтарская схема, 100 000 EUR | Монеты в VASP-структуре: хранилища и MPC, аудит SOC 2 Type II — схема не покрывает | Сумма не раскрыта |
| Zand Bank (AE) | Полная банковская лицензия CBUAE, июль 2022; лицензия VARA на кастоди, декабрь 2024; рейтинг Fitch BBB+ | Нет: схема с опубликованным лимитом в ОАЭ не запущена | Банковское хранение на технологии Taurus, для институциональных и квалифицированных инвесторов | Не публикуется |
| FV Bank (PR, US) | Лицензия OCIF International Financial Entity № IFE-063 по Act 273-2012; FinCEN | Нет: режим IFE вне системы FDIC | Банк сам выступает кастодианом, на собственной инфраструктуре | Не публикуется |
| Pave Bank (GE) | Лицензия цифрового банка Национального банка Грузии, 13.12.2023 | Грузинская схема, 50 000 GEL с 01.04.2026 (≈18 400 USD) | Цифровые активы на платформе самого банка | Не публикуется |
| Coinbase Prime (US) | Coinbase Custody Trust Company, LLC — трастовая компания ограниченной цели под надзором NYDFS; условное одобрение OCC на национальный трастовый банк, апрель 2026 | Нет | Фидуциарное хранение, сегрегация вне баланса группы; в Prime Trading квалифицированный кастодиан не используется | Полис commercial crime, 320 млн USD |
| Anchorage Digital (US) | Национальный трастовый чартер OCC, январь 2021; лицензия MAS в Сингапуре; BitLicense NYDFS в Нью-Йорке | Нет: вкладов не принимает, FDIC не применяется | Сегрегированные счёта, аппаратная защита ключей, без регипотекации | Сумма не раскрыта |
| Kraken Financial (US, WY) | Чартер SPDI Вайоминга, сентябрь 2020, первый в США; у группы — лицензия MiCA Центробанка Ирландии, июнь 2025 | Обязательное 100-процентное резервирование, дробное кредитование запрещено; отчётность по форме SPDI call report | Фидуциарий под надзором Wyoming Division of Banking; активы хранения вне конкурсной массы торговой площадки | Публичной цифры нет; раскрывается по NDA |
| BitGo (US, DE, SG, CH, AE) | BitGo New York Trust Company (квалифицированный кастодиан NYDFS) и траст в Южной Дакоте; условное одобрение OCC 12.12.2025 на преобразование в BitGo Bank & Trust, N.A.; BitGo Europe GmbH с лицензией MiCAR от BaFin; MPI от MAS; VARA | Нет | Хранение в трастовой компании; компания прямо указывает, что активы не гарантированы BitGo и не покрыты FDIC или SIPC | На странице лицензий не раскрыта |
| Morgan Stanley Digital Trust (US) | Предварительное условное одобрение OCC 18.06.2026, Corporate Decision CD #1378; деятельность не начата | Нет: трастовый банк вкладов не принимает | Розничные активы сейчас у Zerohash, вне FDIC и SIPC | Не публикуется |
| HashKey (HK, SG, BM, IE, AE) | Лицензии SFC Type 1 и 7 с ноября 2022, розница с августа 2023; Type 4 и 9 в периметре HashKey Capital; MPI от MAS для HashKey OTC; Class F на Бермудах; регистрация VASP в Ирландии; условное одобрение VARA | Клиентские деньги в DBS и JPMorgan; цифровые активы схемой не покрыты | Сегрегированное хранение в режиме SFC; договорное лицо различается по сервисам | Не публикуется |
| Copper (US, CH, LI, AE) | Copper Markets (US) Inc. — брокер-дилер с регистрацией SEC, член FINRA и SIPC, статус квалифицированного кастодиана, август 2026; регистрация VQF в Швейцарии; FSRA в ADGM; TVTG в Лихтенштейне | SIPC покрывает бумаги, не монеты | Хранение плюс сеть обеспечения ClearLoop; условия договорные | Не публикуется |
| Komainu (JE, AE) | Регулируется на Джерси комиссией JFSC; лицензия VASP от VARA в Дубае, расширена на услуги обеспечительных кошельков 04.12.2025 | Нет | Сегрегированное институциональное хранение и управление обеспечением | Не публикуется |
| Zodia Custody (UK, IE, LU, HK) | Регистрация в FCA по антиотмывочным правилам, FRN 928347; VASP Центробанка Ирландии, FRN C453603; надзор CSSF для целей ПОД/ФТ; лицензия TCSP в Гонконге № TC009245 | Нет | Сегрегация банковского уровня; среди акционеров Standard Chartered, SBI, Northern Trust и NAB | Не публикуется |
| Fireblocks (US) | MPC-инфраструктура для более 2 000 организаций; Fireblocks Trust Company, LLC — трастовая компания ограниченной цели NYDFS с августа 2024 | Нет | Сама платформа активы на хранение не принимает; принимает только трастовая компания | Не публикуется |
Основную работу в предпоследнем столбце делают три правовых режима. В Швейцарии тест закреплён законом: статья 242a Федерального закона о взыскании долгов и банкротстве, введённая законом о распределённых реестрах от 25 сентября 2020 года и действующая с 1 августа 2021 года, предписывает выдать криптоактивы из конкурсной массы, если банкрот принял обязательство держать их наготове для третьего лица в любой момент и активы либо индивидуально закреплены за этим лицом, либо отнесены к общности, в которой доля лица определима. Второе условие имеет коммерческий смысл: omnibus-кошелёк сам по себе сегрегацию в Швейцарии не убивает, если доля определима, — фатален кастодиан, который не может показать, чьи монеты он держал.
В США тот же результат даёт не закон, а вид чартера. Национальный трастовый банк или нью-йоркская трастовая компания ограниченной цели держат фидуциарные активы вне собственного баланса, и в конкурсную массу они не попадают; чего чартер не даёт никогда — это страховки: маршрут OCC прямо исключает вклады, кредитование и покрытие FDIC. Вайоминг добавляет третью механику — законное 100-процентное резервирование фиатных вкладов с запретом дробного кредитования и отчётностью штату по форме SPDI call report.
Гибралтар показывает разлом яснее всех, потому что Xapo разносит его между двумя компаниями: фиат лежит в банке и покрыт до 100 000 EUR, монеты лежат в Xapo VASP Limited и не покрыты ничем, кроме архитектуры хранения. Читать так же следует любого провайдера. Вопрос не в том, «регулируется ли», а в том, какое лицо подписывает договор и что говорит о его несостоятельности применимое право.
Доступ, активы и сервисы
| Провайдер | Кто может стать клиентом | Порог входа | Модель хранения | Фиатные рельсы и валюты | Ломбардный кредит и стейкинг |
|---|---|---|---|---|---|
| Sygnum | Институты, внешние управляющие, фонды, квалифицированные частные инвесторы | Публичного минимума нет, согласуется индивидуально | Сегрегация, вне баланса, без регипотекации | CHF, EUR, USD, SGD | Ломбард под 20+ токенов, включая застейканный SOL; стейкинг ETH, ADA, XTZ, ICP |
| AMINA | Семейные офисы, фонды, корпорации, HNWI; в Гонконге и ЕС — только профессиональные инвесторы | Публичного минимума нет | Банковское хранение с гибкими уровнями доступа | Основные валюты; вход через Швейцарию, ADGM, Гонконг или австрийский CASP | Кредитование под крипту; стейкинг ETH и POL |
| Bank Frick | Посредники, фонды, PSP, трасти, семейные офисы; частные клиенты не в фокусе | Частный счёт от 500 000 EUR/USD/CHF по данным публичных источников посредников | Банковское хранение на Fireblocks; виртуальные IBAN | Мультивалютные счёта, паспортизация по ЕЭП | Стейкинг внутри периметра хранения |
| Dukascopy | Физические лица и компании, дистанционный онбординг по видеоидентификации | Private banking от 100 000 USD; сам счёт бесплатный | Фидуциарное хранение через dukas.io | 24 валюты, один IBAN; SWIFT, SEPA, швейцарская SIX; пополнение в BTC, ETH, USDT | Кредитование под крипту; стейкинга нет |
| Xapo Bank | Физические лица, розничный формат; US persons не принимаются | Членство 1 000 USD в год | Хранилища и MPC в VASP-структуре | SEPA, Faster Payments, FedWire, FedACH, USDT и USDC | Кредитные линии под BTC, ориентировочно 40% LTV, недоступны резидентам Великобритании; проценты до 4% APY выплачиваются в биткоине |
| Zand Bank | Компании ОАЭ, институты, фонды и лицензированные VASP; розницы нет | Не публикуется, корпоративная оценка | Банковское хранение по лицензии VARA для институциональных и квалифицированных инвесторов | AED и основные валюты; стейблкоин Zand AED от Zand Trust | Не публикуется |
| FV Bank | Финтех и крипто-бизнес, холдинги, маркетплейсы; физические лица вне США | Согласуется по типу счёта | Банк как кастодиан: BTC, ETH, USDC, USDT, PYUSD | Прямой Fedwire, SWIFT с марта 2025, USD, EUR, GBP; карты Visa | Ломбарда и стейкинга нет |
| Pave Bank | Корпоративные и крипто-нативные казначейства; не классический private banking | Не публикуется | Единый баланс фиата и стейблкоинов; API программируемых счётов | USD, EUR, GBP плюс USDT и USDC; мгновенный расчёт между клиентами Pave | Не публикуется |
| Coinbase Prime | Институты, фонды, семейные офисы | Обычно от 500 000 USD | Холодное хранение с распределённым доступом; в Prime Custody возможны omnibus-адреса при юридической сегрегации, в Vault — индивидуальный адрес | Фиат идёт через банки-партнёры | Финансирование под позицию; стейкинг основных PoS-активов с отчётностью по наградам |
| Anchorage Digital | Фонды, зарегистрированные советники, крупные семейные офисы | Институциональный; для одной семьи тяжёлый | Сегрегированные счёта, аппаратные ключи, без регипотекации | Расчёты, не розничный банкинг | Стейкинг и участие в управлении из хранения; эмитент стейблкоина USA₮ |
| Kraken Financial | Компании, фонды и трасты через отдельный онбординг | Институциональные мандаты через Kraken Institutional | Холодное хранение с банковским слоем; ежеквартальный Proof of Reserves | USD, EUR, GBP, CHF, CAD, AUD, JPY на торговой стороне | Финансирование Prime и кредит T+1; on-chain стейкинг без вывода из хранения |
| BitGo | Институты, биржи, фонды; розничного счёта нет | Институциональный | Мультиподписные и MPC-кошельки, квалифицированное хранение в нью-йоркском трасте | Своего банковского счёта нет | Стейкинг; кредитование по отдельным договорам |
| Morgan Stanley Digital Trust | Клиенты wealth management и E*TRADE группы, после запуска | Не публикуется | Одобренный периметр: хранение, покупка, продажа, обмен, перевод, фидуциарный стейкинг, администрирование обеспечения | Через группу; розничные сделки сейчас рассчитываются в Zerohash | Фидуциарный стейкинг и администрирование обеспечения входят в одобренный периметр |
| HashKey | Розница из ≈30 поддерживаемых юрисдикций при наличии там банковского счёта; профессиональным инвесторам — расширенная полка | Первый депозит 10 000 HKD или эквивалент; возраст 18–80 | Сегрегированное хранение, отдельной платы за кастоди нет | HKD и USD; AED и USD на платформе MENA | Стейкинг с тех пор, как SFC открыл его лицензированным площадкам в апреле 2025 |
| Copper | Институты; семья приходит через фонд или управляющего | Институциональный | Хранение с внебиржевым расчётом через ClearLoop | Своего банковского счёта нет | Мобильность обеспечения вместо собственного кредитования |
| Komainu | Институты, биржи, фонды, государственные органы | Институциональный | Сегрегированное хранение плюс обеспечительные кошельки Komainu Connect | Своего банковского счёта нет | Управление обеспечением для торговых площадок |
| Zodia Custody | Институты и регулируемые управляющие | Институциональный | Сегрегация банковского уровня, без регипотекации | Своего банковского счёта нет; конвертацию закрывает Zodia Markets | Стейкинг и расчёты |
| Fireblocks | Провайдеры, банки и фонды; напрямую семья — практически никогда | Корпоративный договор | Фрагменты ключа по MPC плюс движок транзакционной политики | Своего банковского счёта нет | Инфраструктура для чужого стейкинга |
Опубликованные тарифы
Цена хранения в этом сегменте почти всегда договорная, и большинство провайдеров не публикует ничего. Те цифры, которые есть, стоит держать в одном месте: они задают якорь для любой полученной котировки. Бенчмарки кастодианов ниже раньше лежали внутри профиля Morgan Stanley; их место здесь, рядом с тем, что публикуют банки.
| Провайдер | Опубликованная цена | Прочие условия |
|---|---|---|
| Fidelity Digital Assets | 0,35% в год | Плюс 0,1% за сделку |
| Coinbase Custody | 0,50% в год | Плата за подключение 10 тыс. USD, порог входа 1 млн USD |
| Gemini | 0,40% в год | — |
| BitGo | 0,05–0,15% | Месячная лестница тарифов |
| Xapo Bank | Членство 1 000 USD в год | Опубликованный тариф переводов: исходящий SEPA 0,15 EUR, Faster Payments 0,15 GBP, входящий FedWire 20 USD + 0,1% |
| HashKey Exchange | Отдельной платы за хранение нет | Торговля 0,29%/0,29% maker/taker на базовом уровне, до 0%/0,05% на VIP-объёмах; крипто-депозиты и банковские переводы без платы |
| Kraken | Тариф хранения не публикуется | Торговля 0,25%/0,40% со снижением до 0,00%/0,08–0,10% при объёме свыше 10 млн USD за 30 дней |
| Dukascopy | Счёт бесплатный | +0,5% на «сложные» поступления свыше 50 000 CHF, включая крипту (мин. 250, макс. 5 000 CHF); переводы на криптобиржи мин. 25 CHF или 0,5% |
| Morgan Stanley Digital Trust | Тариф хранения не публикуется | Банк ещё запускается; розничные крипто-сделки на E*TRADE — 50 базисных пунктов |
| Sygnum, AMINA, Bank Frick, Zand, FV Bank, Pave, Anchorage, Copper, Komainu, Zodia | Не публикуется | Котируется по профилю и мандату |
Отсюда два вывода. Первый: разрыв между профильным кастодианом на 0,05–0,50% в год и банком, который котирует отношения целиком, измеряется в разных единицах. Банковская плата покупает фиатные рельсы, комплаенс, готовый принять досье о происхождении средств, и часто ломбардную линию; плата кастодиана покупает только сохранность. Второй: сама публикация тарифа — сигнал. Xapo, HashKey, Kraken и Dukascopy публикуют прайс, потому что обслуживают клиента, близкого к рознице; прайвет-банковские имена котируют по мандату, а значит, сравнение имеет смысл только при одинаковых допущениях о размере позиции, списке активов и частоте сделок.
Банк, кастодиан или самостоятельное хранение
Три конструкции ломаются в разных местах — поэтому серьёзные держатели используют не одну.
Банк — единственная конструкция, замыкающая фиатный контур. Выручка от продажи попадает в выписку организации, которая уже изучила происхождение монет, досье о происхождении средств становится рутиной онбординга, а не препятствием на входе, а ломбардная линия превращает позицию в ликвидность без реализации — то есть без налогооблагаемого события, о чём говорит налоговое сравнение по странам. Плата за это — цена, консервативный список активов и, в гибралтарском и пуэрто-риканском случаях, то, что гарантия вкладов заканчивается на фиатной стороне либо отсутствует вовсе.
Квалифицированный кастодиан — единственная конструкция, устраивающая регулируемого управляющего. Фонд или зарегистрированный советник обязан размещать клиентские активы у квалифицированного кастодиана, поэтому для траста и фонда кастодиан не предпочтение, а условие: профессиональный трасти приватные ключи сам держать не станет. Кастодиан даёт сегрегацию, аудит и иногда раскрытый лимит страховки; он не даёт ни счёта, ни карты, ни банковской рекомендации.
Самостоятельное хранение — единственная конструкция без контрагентского риска вообще, и она заменяет его операционным риском, который уничтожил больше крипто-состояний, чем волатильность. На значимых суммах это multisig или MPC вместо одиночной seed-фразы, и это создаёт собственную наследственную задачу — её разбирает страница о наследовании цифровых активов. Вторая издержка не видна до продажи: монеты, годами лежавшие в self-custody, дают самое трудное досье о происхождении, и банк, который в итоге примет выручку, задаст больше всех вопросов.
Логика выбора по профилям
| Профиль | Связывающее ограничение | Где лежит позиция | Куда приходит фиат | Что проверить первым |
|---|---|---|---|---|
| Личный холдер с длинным горизонтом | Нужны банковские отношения и карта, а не институциональный мандат | Xapo или Dukascopy на умеренных суммах; Sygnum или AMINA при статусе квалифицированного инвестора | Та же организация: смысл конструкции — один периметр | Покрывает ли гарантия вкладов только фиатную сторону и допускает ли периметр резидентства |
| Траст, владеющий криптой | Трасти не может держать ключи, квалифицированный кастодиан обязателен | Счёт на имя траста в Anchorage, Coinbase Prime, BitGo, Zodia или Komainu | Банк, принимающий траст как владельца счёта, — ядро клиентуры Bank Frick | Какое лицо подписывает договор, прописаны ли в трастовом договоре полномочия по ключам и ответственность за компрометацию |
| Фонд или внешний управляющий | Администратор, аудитор и независимый кастодиан должны давать проверяемый NAV | Copper, BitGo, Anchorage или HashKey Custody; Fireblocks под капотом | Bank Frick, Sygnum либо расчётный банк прайм-брокера | Статус квалифицированного кастодиана под конкретную норму и находится ли торговый портфель вне хранения |
| Казначейство компании, включая стейблкоины | Нужен операционный счёт, а не сохранность | Zand для бизнеса с лицензией VARA, Pave для программируемого стейблкоин-казначейства, FV Bank для долларов через Fedwire | Тот же банк; Pave рассчитывает мгновенно между своими клиентами | Существует ли схема гарантирования вообще и каков корреспондентский маршрут для доллара |
Числовой пример
Держатель: 40 BTC, куплены на бирже в 2017 году, в 2019-м переведены в мультиподпись 2-из-3, резидентство сейчас в юрисдикции, где реализация облагается. Нужны 1 млн USD ликвидности без продажи и в перспективе чистый выход по остатку.
Продавать 40 BTC через биржевой стакан — неверный первый шаг, ломбардная линия дешевле. При LTV около 40% кредитная линия под BTC в Xapo даёт ликвидность против части позиции; в Sygnum та же линия идёт в CHF, EUR, USD или SGD против списка токенов, включающего застейканный SOL, так что обеспечение продолжает зарабатывать. Ни один из маршрутов реализации не создаёт. По цене ломбардный процент сравнивается не с нулём, а с налогом, который вызвала бы прямая продажа, плюс плата за хранение остатка: при 0,35–0,50% в год на позиции 4 млн USD хранение стоит 14–20 тыс. USD в год — мало против счёта по налогу на прирост и много против лестницы BitGo в 0,05–0,15%, если нужна одна сохранность.
Для самого выхода последовательность фиксирована: сначала досье о происхождении (KYC-подтверждение и трейд-репорты биржи за 2017 год, подписанное сообщение с мультиподписного адреса как доказательство контроля, отчёт блокчейн-форензики, декларации за годы владения), затем онбординг в принимающем банке, затем внебиржевая сделка, затем расчёт. Перестановка второго и четвёртого шагов и даёт замороженную выручку.
Российский контур: кто примет и на каких условиях
Для держателя с российским паспортом карта выше перестраивается, потому что поверх обычного комплаенса ложится прямой санкционный запрет.
Ключевая норма — статья 5b(2) Регламента (ЕС) № 833/2014: запрещено оказывать услуги крипто-кошелька, крипто-счёта и хранения криптоактивов гражданам России и физическим лицам, проживающим в России, а также юридическим лицам, учреждённым в России. Порогового значения в норме нет: первоначальный лимит 10 000 EUR был снят, и запрет действует на любую сумму. Изъятие даёт пункт 3 той же статьи — норма не применяется к гражданам государства-члена ЕС, страны ЕЭП или Швейцарии и к лицам, имеющим временное или постоянное разрешение на проживание (residence permit) в государстве-члене, стране ЕЭП или Швейцарии. Отдельно пункт 2a с 18 января 2024 года запрещает гражданам России и проживающим в России прямо или косвенно владеть, контролировать или занимать должности в органах управления европейского юридического лица, оказывающего такие услуги.
Практический смысл трёх абзацев выше: ВНЖ, а не паспорт, определяет доступ к европейскому кастодиану. Российский гражданин с ВНЖ государства ЕС, ЕЭП или Швейцарии под запрет 5b не попадает; тот же гражданин с ВНЖ ОАЭ или Казахстана под него попадает — по тексту нормы такое разрешение не считается. Швейцария держит собственный санкционный режим, и профили Sygnum и AMINA прямо описывают его как факт входного контроля: исход зависит от резидентства, источника капитала и качества документов.
| Провайдер | Позиция по российскому профилю | Что требуется |
|---|---|---|
| Провайдеры ЕС и ЕЭП: Bank Frick, AMINA (Austria), BitGo Europe, Zodia (IE), Kraken (IE) | Запрет 5b(2) на услуги кошелька, счёта и хранения | ВНЖ государства-члена ЕС, страны ЕЭП или Швейцарии — изъятие по 5b(3) |
| Швейцарские банки: Sygnum, AMINA (CH), Dukascopy | Швейцарский санкционный режим плюс банковский фильтр; Dukascopy не принимает резидентов России и Белоруссии прямо | Резидентство вне России, документированный источник капитала, несанкционные контрагенты |
| FV Bank (Пуэрто-Рико) | Избирательно; стандарт строже карибских офшорных банков из-за риска вторичных санкций США | ВНЖ ЕС, Великобритании, ОАЭ или Сингапура как обязательное условие; профильная крипто- или финтех-модель |
| Pave Bank (Грузия) | Избирательно: Грузия к санкциям формально не присоединилась, но надзор Нацбанка ориентирован на стандарты ЕС | ВНЖ страны без санкционных ограничений, несанкционные контрагенты, крипто- или казначейская модель |
| Zand Bank (ОАЭ) | Розницы нет; вопрос решается на уровне компании в ОАЭ, а не паспорта владельца | Юридическое лицо в ОАЭ с читаемым содержанием деятельности, лицензия VASP при крипто-профиле |
| HashKey (Гонконг) | Розница открыта только резидентам ≈30 поддерживаемых юрисдикций; Россия в перечень не входит | Банковский счёт в поддерживаемой стране на то же имя и подтверждение адреса не старше трёх месяцев |
| Xapo Bank (Гибралтар) | Гибралтар вне ЕС, но банк не публикует список стран онбординга | Страна подтверждается в заявке; жёсткое ограничение зафиксировано только по US persons |
Отсюда складывается практика трёх маршрутов. ОАЭ — самый частый: компания в свободной зоне или на mainland, счёт в Zand при крипто-лицензии VARA, хранение у Komainu или BitGo через дубайские лицензии VARA; личное резидентство ОАЭ решает вопрос налогов, но не даёт изъятия по 5b, поэтому европейский кастодиан остаётся закрытым. Казахстан — работающий вариант на постсоветском треке: лицензии через МФЦА, при этом юрисдикция входит в группу первых обменов по CARF в 2027 году, то есть отчётность начнётся раньше, чем в ОАЭ и Гонконге. Гонконг — институциональный маршрут через регулируемую SFC площадку; розничный онбординг резиденту России недоступен, но структура с гонконгской или сингапурской компанией и счётом в поддерживаемой стране работает.
В самой России правовая рамка другая. Цифровая валюта и цифровые финансовые активы (ЦФА) описаны 259-ФЗ от 31.07.2020: ЦФА выпускаются в информационных системах операторов из реестра Банка России, а цифровая валюта как средство платежа за товары и услуги на территории страны запрещена. Налоговый статус закрыт позже: 418-ФЗ признал цифровую валюту имуществом для целей налогообложения с 01.01.2025, и доход от её продажи облагается НДФЛ по ставке 13–15%; та же логика отражена на странице о наследовании крипты. Ни 259-ФЗ, ни 418-ФЗ не создают российского аналога сегрегации по швейцарской статье 242a: если кастодиан за рубежом обанкротится, исход определит право его юрисдикции, а не российское.
Для резидента России сохраняются и общие обязанности: уведомление ФНС об открытии счёта за рубежом и отчёт о движении средств, правила о контролируемых иностранных компаниях при владении через структуру, и раскрытие бенефициара банку на входе. Соглашения об избежании двойного налогообложения с рядом западных стран приостановлены, так что зачёт налога, удержанного за рубежом, в общем случае не работает — при выборе юрисдикции кастодиана это ощутимее, чем разница в тарифах.
Типичные ошибки
- Читать бренд группы вместо договорного лица. Sygnum в Сингапуре — не банк; монеты Xapo лежат в VASP, а не в банке; биржа, кастоди, OTC и управление активами HashKey держат разные лицензии. Режим защиты привязан к лицу в договоре.
- Принимать условное одобрение за работающий банк. Morgan Stanley Digital Trust, национальный чартер BitGo, структуры Coinbase и Ripple держат одобрения, позволяющие достроить банк. Активы сегодня лежат у предшествующего лица.
- Считать, что лицензия означает страховку. Сумму публикует только Coinbase — полис commercial crime на 320 млн USD. Трастовый чартер, SPDI и швейцарская банковская лицензия дают сегрегацию и не дают покрытия монет.
- Путать защиту вкладов с защитой активов. esisuisse, гибралтарская и грузинская схемы покрывают фиат; монеты защищает право о сегрегации. В ОАЭ схемы с опубликованным лимитом нет вообще.
- Открывать счёт после продажи. Онбординг в банке с крипто-компетенцией занимает недели при полном досье и не проходит без него. Пакет доказательств готовят до сделки.
- Игнорировать механику omnibus. По швейцарскому праву omnibus-кошелёк всё равно даёт выдачу из массы, если доля определима; в американском прайм-продукте торговый портфель может целиком находиться вне квалифицированного хранения. Оба факта живут в договоре, а не в маркетинге.
Q/A
Кто из этих провайдеров откроет счёт физическому лицу, а не институту?
Под физических лиц построены Xapo и Dukascopy — членский взнос и дистанционная видеоидентификация соответственно. Sygnum, AMINA и Bank Frick берут частных клиентов как квалифицированных или профессиональных инвесторов, причём частный порог Bank Frick публичные источники посредников называют на уровне 500 000 EUR/USD/CHF. Всё институциональное — Anchorage, BitGo, Copper, Komainu, Zodia, Fireblocks Trust Company — ожидает по другую сторону договора фонд, советника или корпоративную структуру.
Что реально произойдёт с монетами при банкротстве кастодиана?
Исход определяет право юрисдикции кастодиана и то, как был устроен счёт. В Швейцарии статья 242a закона о взыскании долгов и банкротстве предписывает выдачу, если кастодиан обязался держать активы наготове в любой момент и они индивидуально закреплены либо отнесены к общности с определимой долей. При американском национальном трастовом чартере или нью-йоркской трастовой компании ограниченной цели фидуциарные активы остаются вне баланса и вне массы. Если не применимо ни то, ни другое, остаток — требование в конкурсной массе.
Может ли гражданин России держать крипту у европейского кастодиана?
Статья 5b(2) Регламента (ЕС) № 833/2014 запрещает оказывать услуги крипто-кошелька, счёта и хранения гражданам России и лицам, проживающим в России, на любую сумму. Изъятие по пункту 3 действует для граждан государства-члена ЕС, страны ЕЭП или Швейцарии и для обладателей временного или постоянного разрешения на проживание в этих странах. ВНЖ ОАЭ или Казахстана под изъятие не подпадает, поэтому маршрут в таких случаях идёт через ОАЭ, Гонконг или Казахстан, а не через ЕС.
Означает ли банковская лицензия, что крипта застрахована?
Нет. Схемы гарантирования покрывают фиат: esisuisse и лихтенштейнская схема — до 100 000 CHF, Гибралтар — до 100 000 EUR, Грузия — до 50 000 GEL с 01.04.2026. Монеты вне всех перечисленных схем. Коммерческая страховка — отдельная история и в основном не раскрывается: Coinbase публикует полис на 320 млн USD, Kraken и Anchorage цифру не публикуют.
Банк или кастодиан для траста?
Оба, последовательно. Трасти не может держать приватные ключи, поэтому позицию держит квалифицированный кастодиан на имя траста; банк всё равно нужен, чтобы принимать распределения и выручку, и трастов как владельцев счёта принимает меньше банков, чем компаний. Полномочия по ключам и ответственность за компрометацию идут в трастовый договор отдельным разделом.
Почему в тарифной таблице нет однозначно самого дешёвого варианта?
Потому что платы покупают разное. Месячная лестница BitGo в 0,05–0,15% — это сохранность; 0,50% в год у Coinbase Custody идут вместе с порогом входа 1 млн USD и платой за подключение; цена мандата швейцарского банка включает фиатные рельсы, комплаенс, читающий on-chain историю, и доступ к ломбардной линии. Сравнение осмысленно только при фиксированном размере позиции, списке активов и частоте сделок.
Влияет ли выбор провайдера на то, что узнает налоговая?
Да, но через юрисдикцию, а не бренд. Биржи, кастодианы и брокеры передают данные о клиентах и транзакциях в страну налогового резидентства клиента по CARF: группа первых обменов к 2027 году включает ЕЭП, Великобританию, коронные владения и Казахстан, Швейцария, ОАЭ, Сингапур и Гонконг идут в 2028-м. Для резидента России автоматический канал сейчас работает иначе, но уведомление ФНС об открытии счёта, отчёт о движении средств и декларирование дохода от продажи по НДФЛ 13–15% остаются собственной обязанностью держателя.