# Крипто-банки и кастодианы: где частный держатель хранит монеты и принимает фиат

> 18 крипто-банков и кастодианов: лицензия, судьба клиентских монет при банкротстве, порог входа, фиатные рельсы, опубликованные тарифы и выбор по профилю.

Author: Мария Плотникова — Юрист, Family Office (https://wiki.private.law/authors/plotnikova)
Last modified: 2026-09-20T00:00:00.000Z
Canonical: https://wiki.private.law/crypto-banks-custodians-map
Publisher: wiki.private.law (https://wiki.private.law)
Version: c7a3bdd4c2b6558cb09ecee5b469f7a164fb5d6da665e7564034728a6222cb91
Cite as: Крипто-банки и кастодианы: где частный держатель хранит монеты и принимает фиат. wiki.private.law. https://wiki.private.law/crypto-banks-custodians-map. Version c7a3bdd4c2b6558cb09ecee5b469f7a164fb5d6da665e7564034728a6222cb91.
Topics: banking
Jurisdictions: global, switzerland, liechtenstein, gibraltar, uae, usa, puerto-rico, georgia, hong-kong, singapore, jersey
Product tags: crypto, custody, bank, banking, wealth-planning
Semantic tags: crypto, custody, bank, banking, wealth-planning

---

Частный держатель, выбирающий, где держать монеты и куда принимать фиат криптопроисхождения, одним решением отвечает на два разных вопроса. Первый — правовой: чьё право определит судьбу позиции, если хранитель ключей обанкротится. Второй — операционный: какой счёт примет выручку от продажи без заморозки. Банковская лицензия хорошо закрывает второй вопрос и лишь в отдельных юрисдикциях первый; трастовый чартер (trust charter) — наоборот.

Здесь сопоставлены восемнадцать провайдеров из шести юрисдикций по осям, которые выдерживают банкротство и комплаенс-проверку: лицензия и надзор, судьба клиентской крипты в конкурсной массе кастодиана, может ли клиентом стать физическое лицо или траст, порог входа, модель хранения, фиатные рельсы и опубликованный тариф. Структурный контекст — ключи, налоги, преемственность — на хабе [крипто для частного капитала](https://wiki.private.law/crypto-private-wealth); механика выхода в фиат — на странице [внебиржевого расчёта](https://wiki.private.law/otc).

## Критерии исключения: что снимает провайдера до сравнения

Четыре фильтра сокращают список быстрее любой таблицы возможностей.

1. **Тип клиента.** Институциональный сегмент физическому лицу счёт не открывает вовсе. BitGo, Copper, Komainu, Zodia, Fireblocks Trust Company и Anchorage построены под фонды, зарегистрированных инвестиционных советников и корпоративные казначейства. Семья приходит к ним через траст, фонд или private trust company — либо через своего управляющего.
2. **Периметр резидентства.** Xapo не принимает US persons; FV Bank не обслуживает резидентов США в рознице; Dukascopy не принимает резидентов России, Белоруссии, США, Японии и ещё ряда территорий по опубликованному списку; официальный периметр Bank Frick — ЕЭП, Швейцария, Великобритания, Гонконг и Сингапур, всё остальное «в исключительных случаях»; HashKey не обслуживает резидентов материкового Китая.
3. **Фиат или монеты, но не то и другое.** Copper, Komainu, Zodia, BitGo и Fireblocks хранят монеты и не ведут банковский счёт. Если задача — принять фиатную выручку, кастодиан не тот инструмент, какой бы хорошей ни была его сегрегация.
4. **Операционный статус.** Условное одобрение (conditional approval) — это разрешение достроить банк, а не банк. Morgan Stanley Digital Trust держит предварительное условное одобрение OCC и деятельность не начал; из федеральных крипто-трастовых банков реально работают только Anchorage и структура Circle — как разбирает страница о [трастовом чартере OCC](https://wiki.private.law/occ-trust-charter).
## Лицензия, надзор и правовой статус клиентских активов

| Провайдер | Лицо и лицензия | Защита фиата | Клиентская крипта при банкротстве хранителя | Раскрытие страховки |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| [Sygnum](https://wiki.private.law/sygnum) (CH, SG) | Банковская и дилерская лицензия FINMA, 2019; MAS CMS и Major Payment Institution, 2023 | esisuisse, 100 000 CHF (швейцарское лицо) | Вне баланса, сегрегация, вне конкурсной массы по швейцарскому праву | Не публикуется |
| [AMINA](https://wiki.private.law/amina-bank) (CH, AE, HK, AT) | Банковская и дилерская лицензия FINMA, 2019 (как SEBA); FSRA в ADGM; лицензии SFC; MiCA CASP от австрийского FMA, ноябрь 2025 | esisuisse, 100 000 CHF (швейцарское лицо) | Швейцарская модель сегрегации активов хранения | Не публикуется |
| [Bank Frick](https://wiki.private.law/bank-frick) (LI) | Полная банковская лицензия FMA; авторизация по MiCAR, январь 2026 (30 стран ЕЭП); лицензия DFSA и филиал в DIFC | Лихтенштейнская схема гарантирования, 100 000 CHF | Банковское хранение; ключи на инфраструктуре Fireblocks | Не публикуется |
| [Dukascopy](https://wiki.private.law/dukascopy-bank) (CH) | Банк и инвестиционная фирма под надзором FINMA; отдельная авторизация FINMA на фидуциарное хранение и обмен крипты, 2022–2023 | esisuisse, 100 000 CHF (по заявлению банка) | Фидуциарное хранение в швейцарском режиме | Не публикуется |
| [Xapo Bank](https://wiki.private.law/xapo-bank) (GI) | Кредитная организация под надзором GFSC, разрешение № 23171; крипта — через Xapo VASP Limited, DLT Provider № 26061 | Гибралтарская схема, 100 000 EUR | Монеты в VASP-структуре: хранилища и MPC, аудит SOC 2 Type II — схема не покрывает | Сумма не раскрыта |
| [Zand Bank](https://wiki.private.law/zand-bank) (AE) | Полная банковская лицензия CBUAE, июль 2022; лицензия VARA на кастоди, декабрь 2024; рейтинг Fitch BBB+ | Нет: схема с опубликованным лимитом в ОАЭ не запущена | Банковское хранение на технологии Taurus, для институциональных и квалифицированных инвесторов | Не публикуется |
| [FV Bank](https://wiki.private.law/fv-bank-digital-asset-custody) (PR, US) | Лицензия OCIF International Financial Entity № IFE-063 по Act 273-2012; FinCEN | Нет: режим IFE вне системы FDIC | Банк сам выступает кастодианом, на собственной инфраструктуре | Не публикуется |
| [Pave Bank](https://wiki.private.law/pave-bank-georgia-digital-assets) (GE) | Лицензия цифрового банка Национального банка Грузии, 13.12.2023 | Грузинская схема, 50 000 GEL с 01.04.2026 (≈18 400 USD) | Цифровые активы на платформе самого банка | Не публикуется |
| [Coinbase Prime](https://wiki.private.law/coinbase-prime) (US) | Coinbase Custody Trust Company, LLC — трастовая компания ограниченной цели под надзором NYDFS; условное одобрение OCC на национальный трастовый банк, апрель 2026 | Нет | Фидуциарное хранение, сегрегация вне баланса группы; в Prime Trading квалифицированный кастодиан не используется | Полис commercial crime, 320 млн USD |
| [Anchorage Digital](https://wiki.private.law/anchorage-digital) (US) | Национальный трастовый чартер OCC, январь 2021; лицензия MAS в Сингапуре; BitLicense NYDFS в Нью-Йорке | Нет: вкладов не принимает, FDIC не применяется | Сегрегированные счёта, аппаратная защита ключей, без регипотекации | Сумма не раскрыта |
| Kraken Financial (US, WY) | Чартер SPDI Вайоминга, сентябрь 2020, первый в США; у группы — лицензия MiCA Центробанка Ирландии, июнь 2025 | Обязательное 100-процентное резервирование, дробное кредитование запрещено; отчётность по форме SPDI call report | Фидуциарий под надзором Wyoming Division of Banking; активы хранения вне конкурсной массы торговой площадки | Публичной цифры нет; раскрывается по NDA |
| BitGo (US, DE, SG, CH, AE) | BitGo New York Trust Company (квалифицированный кастодиан NYDFS) и траст в Южной Дакоте; условное одобрение OCC 12.12.2025 на преобразование в BitGo Bank & Trust, N.A.; BitGo Europe GmbH с лицензией MiCAR от BaFin; MPI от MAS; VARA | Нет | Хранение в трастовой компании; компания прямо указывает, что активы не гарантированы BitGo и не покрыты FDIC или SIPC | На странице лицензий не раскрыта |
| [Morgan Stanley Digital Trust](https://wiki.private.law/morgan-stanley-digital-trust) (US) | Предварительное условное одобрение OCC 18.06.2026, Corporate Decision CD #1378; деятельность не начата | Нет: трастовый банк вкладов не принимает | Розничные активы сейчас у [Zerohash](https://wiki.private.law/zerohash), вне FDIC и SIPC | Не публикуется |
| [HashKey](https://wiki.private.law/hashkey-group) (HK, SG, BM, IE, AE) | Лицензии SFC Type 1 и 7 с ноября 2022, розница с августа 2023; Type 4 и 9 в периметре HashKey Capital; MPI от MAS для HashKey OTC; Class F на Бермудах; регистрация VASP в Ирландии; условное одобрение VARA | Клиентские деньги в DBS и JPMorgan; цифровые активы схемой не покрыты | Сегрегированное хранение в режиме SFC; договорное лицо различается по сервисам | Не публикуется |
| Copper (US, CH, LI, AE) | Copper Markets (US) Inc. — брокер-дилер с регистрацией SEC, член FINRA и SIPC, статус квалифицированного кастодиана, август 2026; регистрация VQF в Швейцарии; FSRA в ADGM; TVTG в Лихтенштейне | SIPC покрывает бумаги, не монеты | Хранение плюс сеть обеспечения ClearLoop; условия договорные | Не публикуется |
| Komainu (JE, AE) | Регулируется на Джерси комиссией JFSC; лицензия VASP от VARA в Дубае, расширена на услуги обеспечительных кошельков 04.12.2025 | Нет | Сегрегированное институциональное хранение и управление обеспечением | Не публикуется |
| Zodia Custody (UK, IE, LU, HK) | Регистрация в FCA по антиотмывочным правилам, FRN 928347; VASP Центробанка Ирландии, FRN C453603; надзор CSSF для целей ПОД/ФТ; лицензия TCSP в Гонконге № TC009245 | Нет | Сегрегация банковского уровня; среди акционеров Standard Chartered, SBI, Northern Trust и NAB | Не публикуется |
| [Fireblocks](https://wiki.private.law/fireblocks) (US) | MPC-инфраструктура для более 2 000 организаций; Fireblocks Trust Company, LLC — трастовая компания ограниченной цели NYDFS с августа 2024 | Нет | Сама платформа активы на хранение не принимает; принимает только трастовая компания | Не публикуется |

Основную работу в предпоследнем столбце делают три правовых режима. В Швейцарии тест закреплён законом: [статья 242a Федерального закона о взыскании долгов и банкротстве](https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/11/529_488_529/en), введённая законом о распределённых реестрах от 25 сентября 2020 года и действующая с 1 августа 2021 года, предписывает выдать криптоактивы из конкурсной массы, если банкрот принял обязательство держать их наготове для третьего лица в любой момент **и** активы либо индивидуально закреплены за этим лицом, либо отнесены к общности, в которой доля лица определима. Второе условие имеет коммерческий смысл: omnibus-кошелёк сам по себе сегрегацию в Швейцарии не убивает, если доля определима, — фатален кастодиан, который не может показать, чьи монеты он держал.

В США тот же результат даёт не закон, а вид чартера. Национальный трастовый банк или нью-йоркская трастовая компания ограниченной цели держат фидуциарные активы вне собственного баланса, и в конкурсную массу они не попадают; чего чартер не даёт никогда — это страховки: маршрут OCC прямо исключает вклады, кредитование и покрытие FDIC. Вайоминг добавляет третью механику — законное 100-процентное резервирование фиатных вкладов с запретом дробного кредитования и отчётностью штату по форме SPDI call report.

Гибралтар показывает разлом яснее всех, потому что Xapo разносит его между двумя компаниями: фиат лежит в банке и покрыт до 100 000 EUR, монеты лежат в Xapo VASP Limited и не покрыты ничем, кроме архитектуры хранения. Читать так же следует любого провайдера. Вопрос не в том, «регулируется ли», а в том, какое лицо подписывает договор и что говорит о его несостоятельности применимое право.

## Доступ, активы и сервисы

| Провайдер | Кто может стать клиентом | Порог входа | Модель хранения | Фиатные рельсы и валюты | Ломбардный кредит и стейкинг |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sygnum | Институты, внешние управляющие, фонды, квалифицированные частные инвесторы | Публичного минимума нет, согласуется индивидуально | Сегрегация, вне баланса, без регипотекации | CHF, EUR, USD, SGD | Ломбард под 20+ токенов, включая застейканный SOL; стейкинг ETH, ADA, XTZ, ICP |
| AMINA | Семейные офисы, фонды, корпорации, HNWI; в Гонконге и ЕС — только профессиональные инвесторы | Публичного минимума нет | Банковское хранение с гибкими уровнями доступа | Основные валюты; вход через Швейцарию, ADGM, Гонконг или австрийский CASP | Кредитование под крипту; стейкинг ETH и POL |
| Bank Frick | Посредники, фонды, PSP, трасти, семейные офисы; частные клиенты не в фокусе | Частный счёт от 500 000 EUR/USD/CHF по данным публичных источников посредников | Банковское хранение на Fireblocks; виртуальные IBAN | Мультивалютные счёта, паспортизация по ЕЭП | Стейкинг внутри периметра хранения |
| Dukascopy | Физические лица и компании, дистанционный онбординг по видеоидентификации | Private banking от 100 000 USD; сам счёт бесплатный | Фидуциарное хранение через [dukas.io](http://dukas.io/) | 24 валюты, один IBAN; SWIFT, SEPA, швейцарская SIX; пополнение в BTC, ETH, USDT | Кредитование под крипту; стейкинга нет |
| Xapo Bank | Физические лица, розничный формат; US persons не принимаются | Членство 1 000 USD в год | Хранилища и MPC в VASP-структуре | SEPA, Faster Payments, FedWire, FedACH, USDT и USDC | Кредитные линии под BTC, ориентировочно 40% LTV, недоступны резидентам Великобритании; проценты до 4% APY выплачиваются в биткоине |
| Zand Bank | Компании ОАЭ, институты, фонды и лицензированные VASP; розницы нет | Не публикуется, корпоративная оценка | Банковское хранение по лицензии VARA для институциональных и квалифицированных инвесторов | AED и основные валюты; стейблкоин Zand AED от Zand Trust | Не публикуется |
| FV Bank | Финтех и крипто-бизнес, холдинги, маркетплейсы; физические лица вне США | Согласуется по типу счёта | Банк как кастодиан: BTC, ETH, USDC, USDT, PYUSD | Прямой Fedwire, SWIFT с марта 2025, USD, EUR, GBP; карты Visa | Ломбарда и стейкинга нет |
| Pave Bank | Корпоративные и крипто-нативные казначейства; не классический private banking | Не публикуется | Единый баланс фиата и стейблкоинов; API программируемых счётов | USD, EUR, GBP плюс USDT и USDC; мгновенный расчёт между клиентами Pave | Не публикуется |
| Coinbase Prime | Институты, фонды, семейные офисы | Обычно от 500 000 USD | Холодное хранение с распределённым доступом; в Prime Custody возможны omnibus-адреса при юридической сегрегации, в Vault — индивидуальный адрес | Фиат идёт через банки-партнёры | Финансирование под позицию; стейкинг основных PoS-активов с отчётностью по наградам |
| Anchorage Digital | Фонды, зарегистрированные советники, крупные семейные офисы | Институциональный; для одной семьи тяжёлый | Сегрегированные счёта, аппаратные ключи, без регипотекации | Расчёты, не розничный банкинг | Стейкинг и участие в управлении из хранения; эмитент стейблкоина USA₮ |
| Kraken Financial | Компании, фонды и трасты через отдельный онбординг | Институциональные мандаты через Kraken Institutional | Холодное хранение с банковским слоем; ежеквартальный Proof of Reserves | USD, EUR, GBP, CHF, CAD, AUD, JPY на торговой стороне | Финансирование Prime и кредит T+1; on-chain стейкинг без вывода из хранения |
| BitGo | Институты, биржи, фонды; розничного счёта нет | Институциональный | Мультиподписные и MPC-кошельки, квалифицированное хранение в нью-йоркском трасте | Своего банковского счёта нет | Стейкинг; кредитование по отдельным договорам |
| Morgan Stanley Digital Trust | Клиенты wealth management и E\*TRADE группы, после запуска | Не публикуется | Одобренный периметр: хранение, покупка, продажа, обмен, перевод, фидуциарный стейкинг, администрирование обеспечения | Через группу; розничные сделки сейчас рассчитываются в Zerohash | Фидуциарный стейкинг и администрирование обеспечения входят в одобренный периметр |
| HashKey | Розница из ≈30 поддерживаемых юрисдикций при наличии там банковского счёта; профессиональным инвесторам — расширенная полка | Первый депозит 10 000 HKD или эквивалент; возраст 18–80 | Сегрегированное хранение, отдельной платы за кастоди нет | HKD и USD; AED и USD на платформе MENA | Стейкинг с тех пор, как SFC открыл его лицензированным площадкам в апреле 2025 |
| Copper | Институты; семья приходит через фонд или управляющего | Институциональный | Хранение с внебиржевым расчётом через ClearLoop | Своего банковского счёта нет | Мобильность обеспечения вместо собственного кредитования |
| Komainu | Институты, биржи, фонды, государственные органы | Институциональный | Сегрегированное хранение плюс обеспечительные кошельки Komainu Connect | Своего банковского счёта нет | Управление обеспечением для торговых площадок |
| Zodia Custody | Институты и регулируемые управляющие | Институциональный | Сегрегация банковского уровня, без регипотекации | Своего банковского счёта нет; конвертацию закрывает Zodia Markets | Стейкинг и расчёты |
| Fireblocks | Провайдеры, банки и фонды; напрямую семья — практически никогда | Корпоративный договор | Фрагменты ключа по MPC плюс движок транзакционной политики | Своего банковского счёта нет | Инфраструктура для чужого стейкинга |

## Опубликованные тарифы

Цена хранения в этом сегменте почти всегда договорная, и большинство провайдеров не публикует ничего. Те цифры, которые есть, стоит держать в одном месте: они задают якорь для любой полученной котировки. Бенчмарки кастодианов ниже раньше лежали внутри профиля Morgan Stanley; их место здесь, рядом с тем, что публикуют банки.

| Провайдер | Опубликованная цена | Прочие условия |
| --- | --- | --- |
| Fidelity Digital Assets | 0,35% в год | Плюс 0,1% за сделку |
| Coinbase Custody | 0,50% в год | Плата за подключение 10 тыс. USD, порог входа 1 млн USD |
| Gemini | 0,40% в год | — |
| BitGo | 0,05–0,15% | Месячная лестница тарифов |
| Xapo Bank | Членство 1 000 USD в год | Опубликованный тариф переводов: исходящий SEPA 0,15 EUR, Faster Payments 0,15 GBP, входящий FedWire 20 USD + 0,1% |
| HashKey Exchange | Отдельной платы за хранение нет | Торговля 0,29%/0,29% maker/taker на базовом уровне, до 0%/0,05% на VIP-объёмах; крипто-депозиты и банковские переводы без платы |
| Kraken | Тариф хранения не публикуется | Торговля 0,25%/0,40% со снижением до 0,00%/0,08–0,10% при объёме свыше 10 млн USD за 30 дней |
| Dukascopy | Счёт бесплатный | +0,5% на «сложные» поступления свыше 50 000 CHF, включая крипту (мин. 250, макс. 5 000 CHF); переводы на криптобиржи мин. 25 CHF или 0,5% |
| Morgan Stanley Digital Trust | Тариф хранения не публикуется | Банк ещё запускается; розничные крипто-сделки на E\*TRADE — 50 базисных пунктов |
| Sygnum, AMINA, Bank Frick, Zand, FV Bank, Pave, Anchorage, Copper, Komainu, Zodia | Не публикуется | Котируется по профилю и мандату |

Отсюда два вывода. Первый: разрыв между профильным кастодианом на 0,05–0,50% в год и банком, который котирует отношения целиком, измеряется в разных единицах. Банковская плата покупает фиатные рельсы, комплаенс, готовый принять досье о происхождении средств, и часто ломбардную линию; плата кастодиана покупает только сохранность. Второй: сама публикация тарифа — сигнал. Xapo, HashKey, Kraken и Dukascopy публикуют прайс, потому что обслуживают клиента, близкого к рознице; прайвет-банковские имена котируют по мандату, а значит, сравнение имеет смысл только при одинаковых допущениях о размере позиции, списке активов и частоте сделок.

## Банк, кастодиан или самостоятельное хранение

Три конструкции ломаются в разных местах — поэтому серьёзные держатели используют не одну.

**Банк** — единственная конструкция, замыкающая фиатный контур. Выручка от продажи попадает в выписку организации, которая уже изучила происхождение монет, [досье о происхождении средств](https://wiki.private.law/source-of-funds) становится рутиной онбординга, а не препятствием на входе, а [ломбардная линия](https://wiki.private.law/lombard-lending) превращает позицию в ликвидность без реализации — то есть без налогооблагаемого события, о чём говорит [налоговое сравнение по странам](https://wiki.private.law/crypto-tax-by-country). Плата за это — цена, консервативный список активов и, в гибралтарском и пуэрто-риканском случаях, то, что гарантия вкладов заканчивается на фиатной стороне либо отсутствует вовсе.

**Квалифицированный кастодиан** — единственная конструкция, устраивающая регулируемого управляющего. Фонд или зарегистрированный советник обязан размещать клиентские активы у квалифицированного кастодиана, поэтому для траста и фонда кастодиан не предпочтение, а условие: профессиональный трасти приватные ключи сам держать не станет. Кастодиан даёт сегрегацию, аудит и иногда раскрытый лимит страховки; он не даёт ни счёта, ни карты, ни банковской рекомендации.

**Самостоятельное хранение** — единственная конструкция без контрагентского риска вообще, и она заменяет его операционным риском, который уничтожил больше крипто-состояний, чем волатильность. На значимых суммах это multisig или MPC вместо одиночной seed-фразы, и это создаёт собственную наследственную задачу — её разбирает страница о [наследовании цифровых активов](https://wiki.private.law/crypto-inheritance). Вторая издержка не видна до продажи: монеты, годами лежавшие в self-custody, дают самое трудное досье о происхождении, и банк, который в итоге примет выручку, задаст больше всех вопросов.

> ⚙️ Конфигурация, выдерживающая все три сценария отказа, — раздельная: стратегическое ядро у кастодиана или банка с известным правом о несостоятельности, операционный остаток в self-custody под мультиподписью и отдельные банковские отношения, подготовленные под выход заранее, с собранным досье о происхождении до первой крупной продажи, а не после неё.

## Логика выбора по профилям

| Профиль | Связывающее ограничение | Где лежит позиция | Куда приходит фиат | Что проверить первым |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Личный холдер с длинным горизонтом | Нужны банковские отношения и карта, а не институциональный мандат | Xapo или Dukascopy на умеренных суммах; Sygnum или AMINA при статусе квалифицированного инвестора | Та же организация: смысл конструкции — один периметр | Покрывает ли гарантия вкладов только фиатную сторону и допускает ли периметр резидентства |
| Траст, владеющий криптой | Трасти не может держать ключи, квалифицированный кастодиан обязателен | Счёт на имя траста в Anchorage, Coinbase Prime, BitGo, Zodia или Komainu | Банк, принимающий траст как владельца счёта, — ядро клиентуры Bank Frick | Какое лицо подписывает договор, прописаны ли в трастовом договоре полномочия по ключам и ответственность за компрометацию |
| Фонд или внешний управляющий | Администратор, аудитор и независимый кастодиан должны давать проверяемый NAV | Copper, BitGo, Anchorage или HashKey Custody; Fireblocks под капотом | Bank Frick, Sygnum либо расчётный банк прайм-брокера | Статус квалифицированного кастодиана под конкретную норму и находится ли торговый портфель вне хранения |
| Казначейство компании, включая стейблкоины | Нужен операционный счёт, а не сохранность | Zand для бизнеса с лицензией VARA, Pave для программируемого стейблкоин-казначейства, FV Bank для долларов через Fedwire | Тот же банк; Pave рассчитывает мгновенно между своими клиентами | Существует ли схема гарантирования вообще и каков корреспондентский маршрут для доллара |

### Числовой пример

Держатель: 40 BTC, куплены на бирже в 2017 году, в 2019-м переведены в мультиподпись 2-из-3, резидентство сейчас в юрисдикции, где реализация облагается. Нужны 1 млн USD ликвидности без продажи и в перспективе чистый выход по остатку.

Продавать 40 BTC через биржевой стакан — неверный первый шаг, ломбардная линия дешевле. При LTV около 40% кредитная линия под BTC в Xapo даёт ликвидность против части позиции; в Sygnum та же линия идёт в CHF, EUR, USD или SGD против списка токенов, включающего застейканный SOL, так что обеспечение продолжает зарабатывать. Ни один из маршрутов реализации не создаёт. По цене ломбардный процент сравнивается не с нулём, а с налогом, который вызвала бы прямая продажа, плюс плата за хранение остатка: при 0,35–0,50% в год на позиции 4 млн USD хранение стоит 14–20 тыс. USD в год — мало против счёта по налогу на прирост и много против лестницы BitGo в 0,05–0,15%, если нужна одна сохранность.

Для самого выхода последовательность фиксирована: сначала досье о происхождении (KYC-подтверждение и трейд-репорты биржи за 2017 год, подписанное сообщение с мультиподписного адреса как доказательство контроля, отчёт блокчейн-форензики, декларации за годы владения), затем онбординг в принимающем банке, затем [внебиржевая сделка](https://wiki.private.law/otc), затем расчёт. Перестановка второго и четвёртого шагов и даёт замороженную выручку.

## Российский контур: кто примет и на каких условиях

Для держателя с российским паспортом карта выше перестраивается, потому что поверх обычного комплаенса ложится прямой санкционный запрет.

Ключевая норма — [статья 5b(2) Регламента (ЕС) № 833/2014](https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2014/833/2025-07-25): запрещено оказывать услуги крипто-кошелька, крипто-счёта и хранения криптоактивов гражданам России и физическим лицам, проживающим в России, а также юридическим лицам, учреждённым в России. Порогового значения в норме нет: первоначальный лимит 10 000 EUR был снят, и запрет действует на любую сумму. Изъятие даёт пункт 3 той же статьи — норма не применяется к гражданам государства-члена ЕС, страны ЕЭП или Швейцарии и к лицам, имеющим временное или постоянное разрешение на проживание (residence permit) в государстве-члене, стране ЕЭП или Швейцарии. Отдельно пункт 2a с 18 января 2024 года запрещает гражданам России и проживающим в России прямо или косвенно владеть, контролировать или занимать должности в органах управления европейского юридического лица, оказывающего такие услуги.

Практический смысл трёх абзацев выше: ВНЖ, а не паспорт, определяет доступ к европейскому кастодиану. Российский гражданин с ВНЖ государства ЕС, ЕЭП или Швейцарии под запрет 5b не попадает; тот же гражданин с ВНЖ ОАЭ или Казахстана под него попадает — по тексту нормы такое разрешение не считается. Швейцария держит собственный санкционный режим, и профили Sygnum и AMINA прямо описывают его как факт входного контроля: исход зависит от резидентства, источника капитала и качества документов.

| Провайдер | Позиция по российскому профилю | Что требуется |
| --- | --- | --- |
| Провайдеры ЕС и ЕЭП: Bank Frick, AMINA (Austria), BitGo Europe, Zodia (IE), Kraken (IE) | Запрет 5b(2) на услуги кошелька, счёта и хранения | ВНЖ государства-члена ЕС, страны ЕЭП или Швейцарии — изъятие по 5b(3) |
| Швейцарские банки: Sygnum, AMINA (CH), Dukascopy | Швейцарский санкционный режим плюс банковский фильтр; Dukascopy не принимает резидентов России и Белоруссии прямо | Резидентство вне России, документированный источник капитала, несанкционные контрагенты |
| [FV Bank](https://wiki.private.law/fv-bank-digital-asset-custody) (Пуэрто-Рико) | Избирательно; стандарт строже карибских офшорных банков из-за риска вторичных санкций США | ВНЖ ЕС, Великобритании, ОАЭ или Сингапура как обязательное условие; профильная крипто- или финтех-модель |
| [Pave Bank](https://wiki.private.law/pave-bank-georgia-digital-assets) (Грузия) | Избирательно: Грузия к санкциям формально не присоединилась, но надзор Нацбанка ориентирован на стандарты ЕС | ВНЖ страны без санкционных ограничений, несанкционные контрагенты, крипто- или казначейская модель |
| [Zand Bank](https://wiki.private.law/zand-bank) (ОАЭ) | Розницы нет; вопрос решается на уровне компании в ОАЭ, а не паспорта владельца | Юридическое лицо в ОАЭ с читаемым содержанием деятельности, лицензия VASP при крипто-профиле |
| [HashKey](https://wiki.private.law/hashkey-group) (Гонконг) | Розница открыта только резидентам ≈30 поддерживаемых юрисдикций; Россия в перечень не входит | Банковский счёт в поддерживаемой стране на то же имя и подтверждение адреса не старше трёх месяцев |
| [Xapo Bank](https://wiki.private.law/xapo-bank) (Гибралтар) | Гибралтар вне ЕС, но банк не публикует список стран онбординга | Страна подтверждается в заявке; жёсткое ограничение зафиксировано только по US persons |

Отсюда складывается практика трёх маршрутов. **ОАЭ** — самый частый: компания в свободной зоне или на mainland, счёт в Zand при крипто-лицензии VARA, хранение у Komainu или BitGo через дубайские лицензии VARA; личное резидентство ОАЭ решает вопрос налогов, но не даёт изъятия по 5b, поэтому европейский кастодиан остаётся закрытым. **Казахстан** — работающий вариант на постсоветском треке: [лицензии через МФЦА](https://wiki.private.law/kazakhstan-crypto-licenses), при этом юрисдикция входит в группу первых обменов по CARF в 2027 году, то есть отчётность начнётся раньше, чем в ОАЭ и Гонконге. **Гонконг** — институциональный маршрут через регулируемую SFC площадку; розничный онбординг резиденту России недоступен, но структура с гонконгской или сингапурской компанией и счётом в поддерживаемой стране работает.

В самой России правовая рамка другая. Цифровая валюта и цифровые финансовые активы (ЦФА) описаны 259-ФЗ от 31.07.2020: ЦФА выпускаются в информационных системах операторов из реестра Банка России, а цифровая валюта как средство платежа за товары и услуги на территории страны запрещена. Налоговый статус закрыт позже: 418-ФЗ признал цифровую валюту имуществом для целей налогообложения с 01.01.2025, и доход от её продажи облагается НДФЛ по ставке 13–15%; та же логика отражена на странице о [наследовании крипты](https://wiki.private.law/crypto-inheritance). Ни 259-ФЗ, ни 418-ФЗ не создают российского аналога сегрегации по швейцарской статье 242a: если кастодиан за рубежом обанкротится, исход определит право его юрисдикции, а не российское.

Для резидента России сохраняются и общие обязанности: уведомление ФНС об открытии счёта за рубежом и отчёт о движении средств, [правила о контролируемых иностранных компаниях](https://wiki.private.law/kik) при владении через структуру, и раскрытие бенефициара банку на входе. Соглашения об избежании двойного налогообложения с рядом западных стран приостановлены, так что зачёт налога, удержанного за рубежом, в общем случае не работает — при выборе юрисдикции кастодиана это ощутимее, чем разница в тарифах.

## Типичные ошибки

- **Читать бренд группы вместо договорного лица.** Sygnum в Сингапуре — не банк; монеты Xapo лежат в VASP, а не в банке; биржа, кастоди, OTC и управление активами HashKey держат разные лицензии. Режим защиты привязан к лицу в договоре.
- **Принимать условное одобрение за работающий банк.** Morgan Stanley Digital Trust, национальный чартер BitGo, структуры Coinbase и Ripple держат одобрения, позволяющие достроить банк. Активы сегодня лежат у предшествующего лица.
- **Считать, что лицензия означает страховку.** Сумму публикует только Coinbase — полис commercial crime на 320 млн USD. Трастовый чартер, SPDI и швейцарская банковская лицензия дают сегрегацию и не дают покрытия монет.
- **Путать защиту вкладов с защитой активов.** esisuisse, гибралтарская и грузинская схемы покрывают фиат; монеты защищает право о сегрегации. В ОАЭ схемы с опубликованным лимитом нет вообще.
- **Открывать счёт после продажи.** Онбординг в банке с крипто-компетенцией занимает недели при полном досье и не проходит без него. Пакет доказательств готовят до сделки.
- **Игнорировать механику omnibus.** По швейцарскому праву omnibus-кошелёк всё равно даёт выдачу из массы, если доля определима; в американском прайм-продукте торговый портфель может целиком находиться вне квалифицированного хранения. Оба факта живут в договоре, а не в маркетинге.
> ⚠️ Мандат на хранение решают четыре раскрытия, и ни одного из них нет в буклете: юридическое лицо, подписывающее договор, режим его несостоятельности в отношении клиентских монет, индивидуальное закрепление счёта или omnibus с определимой долей и наличие и лимиты страховки. Запрашивать их следует письменно до пополнения и запрашивать снова, когда провайдер меняет чартер: преобразование переносит лицо, а вместе с ним и защиту.

> 🍓 Периметр выбирают раньше провайдера. Банк замыкает фиатный контур и кредитует под позицию, но монеты почти никогда не страхует; квалифицированный кастодиан даёт сегрегацию и статус, нужный фонду или трасту, и не даёт счёта; самостоятельное хранение снимает контрагентский риск и добавляет операционный. Правовой ответ лежит в трёх местах — статья 242a швейцарского закона о банкротстве, трастовый чартер OCC без FDIC и 100-процентный резерв SPDI Вайоминга. Для российского паспорта решает не он, а статья 5b Регламента ЕС 833/2014: доступ к европейскому кастодиану открывает ВНЖ ЕС, ЕЭП или Швейцарии, а не сумма позиции.

## Q/A

### Кто из этих провайдеров откроет счёт физическому лицу, а не институту?

Под физических лиц построены Xapo и Dukascopy — членский взнос и дистанционная видеоидентификация соответственно. Sygnum, AMINA и Bank Frick берут частных клиентов как квалифицированных или профессиональных инвесторов, причём частный порог Bank Frick публичные источники посредников называют на уровне 500 000 EUR/USD/CHF. Всё институциональное — Anchorage, BitGo, Copper, Komainu, Zodia, Fireblocks Trust Company — ожидает по другую сторону договора фонд, советника или корпоративную структуру.

### Что реально произойдёт с монетами при банкротстве кастодиана?

Исход определяет право юрисдикции кастодиана и то, как был устроен счёт. В Швейцарии статья 242a закона о взыскании долгов и банкротстве предписывает выдачу, если кастодиан обязался держать активы наготове в любой момент и они индивидуально закреплены либо отнесены к общности с определимой долей. При американском национальном трастовом чартере или нью-йоркской трастовой компании ограниченной цели фидуциарные активы остаются вне баланса и вне массы. Если не применимо ни то, ни другое, остаток — требование в конкурсной массе.

### Может ли гражданин России держать крипту у европейского кастодиана?

Статья 5b(2) Регламента (ЕС) № 833/2014 запрещает оказывать услуги крипто-кошелька, счёта и хранения гражданам России и лицам, проживающим в России, на любую сумму. Изъятие по пункту 3 действует для граждан государства-члена ЕС, страны ЕЭП или Швейцарии и для обладателей временного или постоянного разрешения на проживание в этих странах. ВНЖ ОАЭ или Казахстана под изъятие не подпадает, поэтому маршрут в таких случаях идёт через ОАЭ, Гонконг или Казахстан, а не через ЕС.

### Означает ли банковская лицензия, что крипта застрахована?

Нет. Схемы гарантирования покрывают фиат: esisuisse и лихтенштейнская схема — до 100 000 CHF, Гибралтар — до 100 000 EUR, Грузия — до 50 000 GEL с 01.04.2026. Монеты вне всех перечисленных схем. Коммерческая страховка — отдельная история и в основном не раскрывается: Coinbase публикует полис на 320 млн USD, Kraken и Anchorage цифру не публикуют.

### Банк или кастодиан для траста?

Оба, последовательно. Трасти не может держать приватные ключи, поэтому позицию держит квалифицированный кастодиан на имя траста; банк всё равно нужен, чтобы принимать распределения и выручку, и трастов как владельцев счёта принимает меньше банков, чем компаний. Полномочия по ключам и ответственность за компрометацию идут в трастовый договор отдельным разделом.

### Почему в тарифной таблице нет однозначно самого дешёвого варианта?

Потому что платы покупают разное. Месячная лестница BitGo в 0,05–0,15% — это сохранность; 0,50% в год у Coinbase Custody идут вместе с порогом входа 1 млн USD и платой за подключение; цена мандата швейцарского банка включает фиатные рельсы, комплаенс, читающий on-chain историю, и доступ к ломбардной линии. Сравнение осмысленно только при фиксированном размере позиции, списке активов и частоте сделок.

### Влияет ли выбор провайдера на то, что узнает налоговая?

Да, но через юрисдикцию, а не бренд. Биржи, кастодианы и брокеры передают данные о клиентах и транзакциях в страну налогового резидентства клиента по [CARF](https://wiki.private.law/carf-practice): группа первых обменов к 2027 году включает ЕЭП, Великобританию, коронные владения и Казахстан, Швейцария, ОАЭ, Сингапур и Гонконг идут в 2028-м. Для резидента России автоматический канал сейчас работает иначе, но уведомление ФНС об открытии счёта, отчёт о движении средств и декларирование дохода от продажи по НДФЛ 13–15% остаются собственной обязанностью держателя.

---

## Factual claims

- В США тот же результат даёт не закон, а вид чартера.
- Гибралтар показывает разлом яснее всех, потому что Xapo разносит его между двумя компаниями: фиат лежит в банке и покрыт до 100 000 EUR, монеты лежат в Xapo VASP Limited и не покрыты ничем, кроме архитектуры хранения.
- Держатель: 40 BTC, куплены на бирже в 2017 году, в 2019-м переведены в мультиподпись 2-из-3, резидентство сейчас в юрисдикции, где реализация облагается.
- Продавать 40 BTC через биржевой стакан — неверный первый шаг, ломбардная линия дешевле.

---

Источник: wiki.private.law — юридическая база знаний private.law. При цитировании указывайте канонический URL страницы.
Консультация юриста: https://t.me/private_law_bot