История и происхождение
Фонд появился в лихтенштейнском праве в 1926 году вместе с законом о лицах и обществах (PGR); тогда же возник и Anstalt. Нормы о частных фондах были во многом заимствованы из швейцарского гражданского права и приспособлены к местным условиям. Новизна была в том, что имущество разрешалось посвятить в том числе интересам семьи самого учредителя, сохранив отдельную правосубъектность и защиту активов, — для континентальной Европы тех лет это было редкостью.
За следующие десятилетия Stiftung стал основным инструментом для частного капитала и оброс обширной судебной практикой. К концу 2000-х накопившиеся вопросы корпоративного управления и международное давление на прозрачность потребовали обновления: тотальная ревизия 2008 года, вступившая в силу 1 апреля 2009-го, переписала раздел о фондах и усилила права бенефициаров, обязанности совета и механизмы надзора. Современный фонд работает по этой редакции.
Концепция
Лихтенштейнский Stiftung — одна из старейших и наиболее отработанных конструкций континентального права для частного капитала. Это юридическое лицо без участников и акционеров: переданное учредителем имущество посвящено цели и «принадлежит само себе». По функции фонд близок трасту, но устроен как самостоятельное лицо гражданского права.
Правовая основа
Фонд регулируется законом о лицах и обществах (PGR), статьями 552 и далее; действующая редакция введена реформой 2008 года и вступила в силу 1 апреля 2009-го. Минимальный капитал — 30 000 франков, евро или долларов. Управляет фондом совет (Stiftungsrat); по желанию учредителя добавляют протектора и аудитора.
Управление устроено через совет фонда (Stiftungsrat): минимум два члена, и хотя бы один должен быть лицензированным лихтенштейнским Treuhänder или приравненным лицом по статье 180a PGR — такой управляющий поднадзорен Управлению по финансовым рынкам и связан правилами due diligence и AML. Воля учредителя фиксируется в уставе (Statut) и закрытом регламенте (Beistatut), где описывают бенефициаров и порядок выплат; учредитель вправе зарезервировать за собой отдельные полномочия, а при необходимости добавляют протектора и аудитора. Обязательный местный управляющий привязывает структуру к реальному сабстансу в юрисдикции.
Семейный фонд и приватность
Для частного капитала используют family foundation (Familienstiftung). Благотворительные фонды поднадзорны Управлению по надзору за фондами (STIFA); частные семейные фонды от текущего государственного надзора освобождены и могут подчиниться проверке лишь добровольно. Частный фонд не вносится в публичный торговый реестр — его учредительный акт депонируется в Ведомстве юстиции, что обеспечивает приватность структуры.
PGR различает чистый и смешанный семейный фонд: чистая Familienstiftung направляет доход исключительно на содержание и образование членов семьи, смешанная — преимущественно на семью, но допускает благотворительные или иные частные цели. От этой квалификации зависит режим надзора. Приватность здесь стоит понимать точно: учредительный акт действительно не попадает в публичный реестр, однако сведения о beneficial owner вносятся в непубличный Реестр бенефициарных владельцев (VwbP), доступный властям, а сам фонд отчитывается по CRS. Для внешнего наблюдателя структура остаётся закрытой, тогда как для налоговых органов она прозрачна.
Бенефициары
Круг выгодоприобретателей гибок. Закон различает несколько типов: правомочные бенефициары с прямым притязанием на выгоду; ожидающие, которые станут правомочными в будущем; дискреционные, чья выгода зависит от усмотрения совета; и конечные, получающие остаток при ликвидации. Это позволяет учредителю тонко настроить распределение между поколениями.
Применение: типичные сценарии
Самый частый мотив — наследственное планирование. Учредитель консолидирует разрозненные активы в одном самостоятельном лице, которое переживает его самого: имущество переходит к следующим поколениям по заранее заданным классам бенефициаров, минуя дробление через множество национальных процедур наследования. Это особенно ценно для семей, чьи активы и наследники находятся в разных странах.
Второй сценарий — владение семейным бизнесом. Фонд держит доли холдинговой компании, отделяя собственность от оперативного управления и страхуя группу от вынужденной продажи при смене поколений; нередко его сочетают с PTC или нижестоящим holding. Сюда же примыкают защита капитала (asset protection после истечения сроков оспаривания) и удержание трансграничных портфелей — ценных бумаг, недвижимости, art и долей участия — под единой структурой.
Налоги: 12,5% и статус PVS
Фонды-резиденты платят корпоративный налог 12,5% с мирового дохода при минимальном налоге 1 800 франков в год. Если фонд лишь владеет и управляет частным имуществом и не ведёт экономической деятельности, он может получить статус Privatvermögensstruktur (PVS) и платить только минимальный налог. Лихтенштейн входит в ЕЭП, участвует в CRS и имеет сеть налоговых соглашений, поэтому воспринимается как «белая» юрисдикция.
Эволюция режима и его регулирование
Нынешний налоговый профиль фонда сложился после реформы 2011 года. Прежде Лихтенштейн делил компании на обычные и domiciliary (Sitzgesellschaft) с льготным режимом, но эти привилегии противоречили правилам ЕЭП о государственной помощи. Новый закон о налогах, вступивший в силу 1 января 2011 года, упразднил это деление и ввёл единую ставку 12,5%, а режим Privatvermögensstruktur Надзорный орган ЕАСТ (EFTA Surveillance Authority) признал совместимым с правом ЕЭП 15 февраля 2011 года.
Так фонд стал инструментом «белой» юрисдикции: предсказуемый режим, обязательный лицензированный управляющий, широкая сеть налоговых соглашений и полноценный обмен налоговой информацией. Это означает, что структура не вызывает автоматических вопросов у банков и контрагентов, и это отличает её от классических офшоров. При планировании фонд часто рассматривают вместе с резидентством в Лихтенштейне и сопоставляют с панамским фондом или австрийской Privatstiftung.
Pillar Two и применение
С 1 января 2024 года Лихтенштейн применяет глобальный минимальный налог (Pillar Two / GloBE): национальный QDMTT и правило IIR со ставкой 15%. Эти правила затрагивают только крупные международные группы с консолидированной выручкой от €750 млн, поэтому обычных частных семейных фондов они не касаются — для них продолжают действовать базовые 12,5%, а для PVS лишь минимальный сбор.
Материал носит экспертно-ознакомительный характер и не является индивидуальной налоговой или юридической консультацией.