🇫🇷Qonto: крупнейший SMB-финтех Европы идёт за банковской лицензией

Для контекста этот профиль следует читать вместе с обзором необанков и картой финансовых лицензий. Это кейс лицензированной модели либо модели на рельсах партнёрского банка, а не рекомендация продукта. Первоисточник: юридическое раскрытие Qonto.

Qonto — парижская платформа бизнес-финансов, на которой работают свыше 600 тысяч компаний на восьми европейских рынках. В июле 2025 года компания подала в ACPR заявку на полную банковскую лицензию — статус credit institution вместо нынешнего необанка, а к лету 2026-го процесс, по данным Tech EU, продвинулся заметно дальше: регулятор даёт позитивную обратную связь, одобрение возможно в горизонте полугода.

Для европейских компаний в структурах наших клиентов это означает простую вещь: привычный операционный счёт готовится дорасти до полноценного банка с гарантией депозитов и собственным кредитом. Параллельно Qonto стал одним из операторов французской реформы e-invoicing — аккредитованной PDP-платформой, что с сентября 2026 года делает его частью обязательной инфраструктуры документооборота.

Бэкграунд

Основатели Alexandre Prot и Steve Anavi — школьные приятели, которые в 2013 году построили Smokio, производителя «умных» электронных сигарет, и продали его в 2015-м. Управляя Smokio, оба намучились с бизнес-банкингом — медленный онбординг, скрытые комиссии, глухая поддержка — и в апреле 2016 года собрали Qonto. Запуск во Франции состоялся в 2017-м.

Дальше классическая европейская траектория с редким финалом. В январе 2022 года Tiger Global и TCV вложили €486 млн по оценке €4.4 млрд (≈$5 млрд) — один из крупнейших раундов французского теха. С 2023 года компания прибыльна, в 2024-м удвоила прибыль при росте выручки ≈30% — сочетание, которого нет почти ни у кого из европейских необанков.

Расширялись покупками и запусками. В 2022-м Qonto поглотил немецкого конкурента Penta с ≈50 тысячами клиентов — миграция давно завершена, домен Penta сегодня просто редиректит на qonto.com/de. В 2024-м куплен бухгалтерский финтех Regate, тогда же открыты Австрия, Нидерланды, Бельгия и Португалия в дополнение к Франции, Германии, Италии и Испании. Команда — свыше 1 600 человек, заявленная цель — 2 млн клиентов к 2030 году.

Продукты и тарифы

Сетка на август 2026 года (qonto.com/pricing, в месяц без НДС при годовой оплате, первый месяц — бесплатный триал):

• соло-сегмент: Basic — €9 (30 переводов, одна физическая и две виртуальные карты), Smart — €19 (100 переводов, суб-счёт, cash-flow-дэшборд, доступ бухгалтера), Premium — €39 (200 переводов, 4 суб-счёта, приоритетная поддержка 7/7, FX-комиссия 0.56%);
• команды: Essential — €49 (9 суб-счетов, 250 переводов, безлимит участников), Business — €109 (29 суб-счетов, 500 переводов, автосинк с учётными системами, EBICS), Enterprise — €199 (99 суб-счетов, 10 000 переводов, 30 физических карт);
• аддоны: Invoice Automation — €12, Project Tracking — €20, Team Spend Controls — €39 в месяц.

Карты — Mastercard трёх уровней: One входит в каждый план, продвинутые Plus и X с повышенными лимитами (до €200 тыс. в месяц на X) и страховками докупаются отдельно. С апреля 2026 года во всех планах, включая Basic, работают AI-агенты: The Operator исполняет операции по текстовой команде — выпускает карты с лимитами, грузит до 50 инвойсов пачкой, ставит переводы в график, — а The Analyst отвечает на вопросы по транзакционным данным.

Remunerated account стартовал 6 октября 2025 года с промо-ставкой 4% и базовыми 1–2%; к августу 2026-го условия подросли: 5% AER первые два месяца, дальше 1.25% (Smart, Premium, Essential), 1.75% (Business) и 2.25% (Enterprise). Потолок доходного остатка — €50 тыс. на Smart, €100 тыс. на Premium и €200 тыс. на командных планах; активация — от пяти операций в месяц.

Кредитный блок двухэтажный. Собственный Pay Later вырос с запускового (март 2024-го) лимита €50 тыс. до €100 тыс.: рассрочка счетов поставщиков на 3, 6 или 9 месяцев от 0.62% в месяц, для клиентов со стажем от полугода. Добавились кредитная карта с лимитом до €15 тыс. в месяц (18.88% APR) и овердрафт до €5 тыс. (17.5% APR); маркетплейс партнёров закрывает остальное — Defacto (оборотный капитал), Karmen (growth-финансирование), Edebex (выкуп дебиторки), Fleet (оборудование), исторически через платформу выдавались суммы до €1 млн.

Отдельный этаж — e-invoicing. В сентябре 2024 года DGFiP внесла Qonto в реестр PDP — аккредитованных платформ французской реформы электронного счёта-фактуры; инвойсы клиентов уже синхронизируются в формате Factur-X. С 1 сентября 2026 года все французские компании обязаны принимать электронные счета, с сентября 2027-го малый бизнес обязан их выставлять — Qonto продаёт счёт и комплаенс-инфраструктуру одним пакетом.

Конкурентный контекст

Соперники делятся на три типа. Паневропейские финтехи: амстердамский Finom поднял €115 млн в июне 2025-го и целит в миллион клиентов к концу 2026 года; Revolut Business давит масштабом группы и литовской банковской лицензией, выигрывая в мультивалютке и уступая в локальном учётно-налоговом комплаенсе.

Локальные игроки: во Франции — Shine, которого Société Générale продала датской Ageras, в Италии за SMB борются Hype и цифровые обвязки классических банков. Особая история — Pennylane: бухгалтерская платформа с 800 тысячами компаний-клиентов и оценкой $4.25 млрд заходит на территорию Qonto со стороны учёта, предлагая банкинг через партнёра Swan. Интеграция между ними сохраняется, конкуренция нарастает — обе строят «всё-в-одном» для SMB.

Позиция Qonto на этом фоне уникальна: единственный из крупных, кто одновременно прибылен, сфокусирован на еврозоне и держит полный стек — счёт, бухгалтерию, PDP-статус и трек на банковскую лицензию.

Что это даёт клиенту

Для группы с европейскими операционными компаниями Qonto — базовый счёт для повседневки: платежи SEPA и SWIFT, локальные IBAN, карты команды с лимитами, инвойсинг и бухгалтерия в одном интерфейсе. Онбординг полностью онлайн и рассчитан на компании, зарегистрированные на восьми рынках присутствия: французская SAS, немецкая GmbH, итальянская Srl или испанская SL в структуре клиента заходит штатно, обычно за считаные дни.

Нерезидентному холдингу прямой дороги сюда нет — практичный путь лежит через локальную операционную дочку, владельцы-нерезиденты при этом проходят стандартный KYC на уровне бенефициаров. Для французских компаний группы есть отдельный аргумент: реформа e-invoicing 2026 года всё равно заставит выбрать PDP-платформу, и совмещение её с банком экономит одну интеграцию.

После получения лицензии добавятся депозиты с государственной гарантией и кредит с собственного баланса Qonto: поводов держать второй банк ради операционки станет заметно меньше. До этого момента крупные остатки разумно распределять между несколькими институтами.

Начинка: как это собрано

Сегодня Qonto — payment institution под надзором ACPR: клиентские деньги защищены механикой safeguarding, то есть сегрегированы от средств самой компании, балансовые продукты живут у партнёров. Экономика — подписки плюс interchange плюс комиссии за платежи: SaaS-модель с финтех-надстройкой, которая и позволила выйти в прибыль без кредитного риска на своём балансе.

Продуктовая машина работает по модели «80/20»: 80% функциональности едины для всех восьми рынков, оставшиеся 20% — локальная кастомизация под налоговые и учётные режимы каждой страны. С 2026 года компания называет себя AI-native: помимо клиентских The Operator и The Analyst, бэк-офис держат внутренние агенты Moshi (поддержка), Germi (риск-мониторинг) и Tolki (локализация).

Заявка на лицензию — осознанная смена конструкции. CEO Prot формулирует прямо: банком быть прибыльнее, чем необанком — депозитное фондирование и кредитная маржа остаются внутри, партнёрская зависимость уходит. Платить придётся капиталом, годами согласований и постоянной надзорной нагрузкой ACPR и ЕЦБ; для строителя финтеха это эталонный кейс развилки «EMI/PI против банка».

Регулирование и статус

Хронология: апрель 2016 — основание; 2017 — запуск; статус payment institution под ACPR — текущая база; 2023 — выход в прибыль; сентябрь 2024 — регистрация PDP; июль 2025 — заявка на лицензию credit institution; июль 2026 — позитивная обратная связь регулятора и ожидание решения в горизонте полугода. Сама компания при подаче осторожно закладывала несколько лет — реальность пока обгоняет консервативный план.

До смены статуса депозитные и кредитные продукты работают через партнёров либо в узких регуляторных рамках, а государственная гарантия депозитов (во Франции — FGDR до €100 тыс.) на счета Qonto по общему правилу не распространяется: защита остатков строится на safeguarding.