Необанки: рейтинг и обзор платёжных провайдеров

Концепция

Необанк — финансовая компания, которая открывает и ведёт клиентский счёт без банковской лицензии, под одним из «облегчённых» платёжных режимов: payment institution, electronic money institution, money transmitter, money service operator. Тип режима зависит от страны: в ЕС — PSD2 + EMD2 (директивы 2015/2366 и 2009/110/EC), в Великобритании — Payment Services Regulations 2017 и Electronic Money Regulations 2011 под надзором FCA, в Сингапуре — Payment Services Act 2019 (MAS), в Гонконге — MSO (Cap. 615 AMLO) и SVF (Cap. 584 PSSVFO), в США — Money Transmitter Licence на уровне штатов плюс FinCEN MSB регистрация.

Платёжная лицензия даётся компании с тремя структурными ограничениями. Компания не имеет права принимать депозиты — клиентские средства не считаются вкладом и не учитываются на её собственном балансе. Компания не имеет права выдавать кредиты из клиентских средств — кредитные операции либо запрещены, либо разрешены только из собственного капитала. Компания не имеет права на прямой корреспондентский счёт в центральном банке — расчёты в долларах, евро, фунтах идут через банки-партнёры, которые держат master account в Fed, ECB или Bank of England.

В обмен на эти ограничения у режима снижены требования к капиталу (от €125 тыс. для UK API до €350 тыс. для UK EMI и от 25 млн HKD для гонконгской SVF — против 18 млн евро минимального капитала для банковской лицензии в ЕС), к составу команды (нет обязательного chief risk officer, нет внутреннего казначейства, fit-and-proper проверки касаются меньшего круга должностей), к надзору (нет полного режима Basel III, нет стресс-тестов, нет capital adequacy ratio), к отчётности (упрощённая prudential reporting вместо банковского COREP/FINREP).

Защита денег клиента в необанке организована через механизм safeguarding: клиентские средства сегрегируются от собственных средств компании и держатся в специально обозначенных счетах в банках-партнёрах либо инвестируются в low-risk инструменты (sovereign bonds, MMF). При банкротстве самой компании эти средства не входят в конкурсную массу. Государственного страхования вкладов на них не распространяется: FSCS, FDIC, SDIC, DGS работают только для лицензированных банков. Кейсы Wirecard (2020), Banking Circle (2022), Synapse (2024) показали, что даже корректно сегрегированные средства при коллапсе провайдера возвращаются клиентам с задержкой в месяцы и частичными потерями.

Откуда возник режим

Полная банковская лицензия требует минимального начального капитала (в ЕС — €18 млн под CRR/CRD IV, в UK — пропорционально объёму операций под PRA Rulebook, в США — varies по штату плюс федеральные требования), постоянного соблюдения нормативов достаточности капитала по Базелю III (CET1 ≥ 4,5% RWA, Tier 1 ≥ 6%, Total Capital ≥ 8%, плюс countercyclical и conservation buffers), отдельных функций treasury, ALCO, риск-менеджмента второй линии, внутреннего аудита, аудированной отчётности по COREP/FINREP, ежегодных stress-test, корреспондентских отношений с центральным банком и tier-1 банками. На SME-сегмент с оборотом до €100–500 тыс. в месяц банковская модель экономически не работает: издержки на комплаенс одного клиента сопоставимы с доходом, который банк с него получает.

С 2007 года ЕС последовательно вводил облегчённые режимы: PSD (2007/64/EC) — для платёжных операций, EMD (2009/110/EC) — для электронных денег. В 2015 году PSD2 ужесточил защиту средств клиентов и ввёл open banking, в 2018 году директивы вступили в силу во всех 27 странах с единым паспортом лицензии. Великобритания после Brexit сохранила параллельный режим. Сингапур принял Payment Services Act 2019 как унифицированную замену предыдущему фрагментированному регулированию. США оставили лицензирование на уровне штатов с надстройкой FinCEN. Гонконг сохранил разделение MSO (лёгкий режим, Customs and Excise Department) и SVF (тяжёлый режим, HKMA).

Под этими режимами выросли Wise (2011, UK EMI), Revolut (2015, UK EMI → в 2024 UK banking licence), Airwallex (2015, HK MSO + AU AFSL + UK EMI + SG MPI + HK SVF через UniCard Solution), N26 (2013, German banking licence — формально полный банк), Bunq (2012, NL banking licence), Mercury (2019, US partner-bank через Choice Financial и Evolve Bank), Brex (2017, US partner-bank через Column N.A.), Statrys (2019, HK MSO + SG MPI + UK SPI), Currenxie (2014, HK MSO + UK FCA).

Подробный разбор режимов — Платёжные институции: MSO, SVF, MPI, EMI.

Юрисдикции и их режимы

Европейский союз

В ЕС действует общая регуляторная база на основе двух директив. PSD2 (Payment Services Directive 2) регулирует платёжных операторов в широком смысле: переводы, эквайринг, обработку транзакций, открытый банкинг. EMD2 (Electronic Money Directive 2) — выпуск электронных денег, то есть когда у клиента есть «баланс» в приложении. Лицензию выдаёт национальный регулятор любой страны-члена, и она работает во всех 27 странах по принципу единого паспорта.

Самой популярной юрисдикцией для выдачи EMI-лицензии стала Литва: Bank of Lithuania выдал такие лицензии Revolut Payments UAB (до того, как Revolut получил полноценную банковскую лицензию там же), Bitstamp, Lemonway, PingPong DigiTech, и десяткам других. Конкуренцию Литве в последние годы создают Эстония, Ирландия (там лицензированы Stripe Payments Europe и Payoneer Europe), Мальта, Нидерланды (там Airwallex Netherlands B.V.). С 2024 года к EU добавился отдельный регламент MiCA, который покрывает операции с криптоактивами. Многие EMI получают двойную лицензию — EMI плюс crypto asset service provider.

Известные европейские необанки: Revolut, N26 (Германия, с банковской лицензией BaFin), Bunq (Нидерланды, тоже с банковской лицензией), Lunar (Швеция, с банковской лицензией), Anytime (Франция), Vivid Money (Германия, EMI), Tipalti (Ирландия, EMI для автоматизации B2B-выплат). Внутри одной категории — необанки — оказались компании с разными лицензиями: и держатели полноценной банковской, и операторы только e-money режима.

Великобритания

После Brexit Британия сохранила фактически тот же режим. Регулятор — Financial Conduct Authority (FCA). Лицензии бывают двух типов: Authorised Payment Institution (для переводов и эквайринга, минимальный капитал 125 тысяч евро) и Authorised Electronic Money Institution (для выпуска электронных денег, капитал 350 тысяч евро). Британия — историческая родина Wise (Wise Payments Limited, лицензия EMI с 2011) и Revolut UK (EMI с 2015, в 2024 году получила также банковскую лицензию от британского PRA). У Payoneer есть отдельное британское лицо Payoneer UK Limited, у Airwallex — Airwallex UK Limited, у WorldFirst — World First UK Limited. Все они подпадают под одни и те же требования FCA по защите клиентских средств через сегрегированные счета или эквивалент.

Гонконг

В Гонконге два разных режима. Money Service Operator (MSO) выдаёт департамент Customs and Excise. Это лицензия на денежные переводы и обмен валюты — относительно лёгкий режим, без требования к капиталу, но с обязательным офисом в Гонконге, программой против отмывания денег и ежегодным аудитом. Под MSO работают почти все гонконгские необанки для бизнеса: Statrys, Currenxie, Airwallex Hong Kong, FOMO Pay Hong Kong, Wise Payments Hong Kong, Payoneer Hong Kong, WorldFirst Hong Kong.

Stored Value Facility (SVF) — лицензия от Hong Kong Monetary Authority, и она существенно тяжелее: минимальный оплаченный капитал 25 миллионов гонконгских долларов, оценка добросовестности менеджмента, постоянный надзор. Под SVF работают электронные кошельки и предоплаченные карты — Octopus, Alipay Hong Kong, WeChat Pay Hong Kong, HKT Tap & Go, PayMe от HSBC. Из бизнес-провайдеров через SVF проходит часть продуктов Airwallex — через дочернюю компанию UniCard Solution Limited под номером SVF0009.

Отдельно с 2020 года HKMA выдала восемь полноценных банковских лицензий для цифровых банков: ZA Bank, livi bank, Mox Bank, WeLab Bank, Ant Bank, Airstar Bank, Fusion Bank, Ping An OneConnect Bank. Это уже не необанки в строгом смысле — у них настоящая банковская лицензия и депозиты до 800 тысяч гонконгских долларов покрываются Hong Kong Deposit Protection Scheme. Но внешне и по продукту они конкурируют с необанками за тех же клиентов.

Сингапур

С 2019 года в Сингапуре действует единый Payment Services Act. Все платёжные операторы получают лицензию от Monetary Authority of Singapore (MAS) одной из трёх категорий: Money-Changing Licence (только обмен валюты), Standard Payment Institution (SPI, лимит до 3 миллионов сингапурских долларов на платёжный сервис), Major Payment Institution (MPI, без лимита). Внутри лицензии указываются конкретные виды деятельности: эмиссия счёта, внутренние переводы, трансграничные переводы, эквайринг торговцев, эмиссия электронных денег, услуги с цифровыми платёжными токенами (DPT), обмен валюты.

DPT — отдельный пункт. Сингапур одним из первых в Азии ввёл лицензирование операций с криптовалютами как сервис: хранение, обмен, перевод цифровых платёжных токенов. MAS выдаёт DPT-разрешение крайне ограниченно — на конец 2025 года в публичном реестре менее тридцати компаний с такой авторизацией. Среди них FOMO Pay, которая совмещает MPI и DPT.

Сингапурские плечи у других необанков: Airwallex Singapore Pte. Ltd. (MPI), Wise Asia-Pacific Pte. Ltd. (MPI), Statrys Singapore Pte. Ltd. (MPI), Payoneer Singapore Pte. Ltd. (MPI).

США

Американский режим устроен иначе. Лицензия на работу с деньгами клиентов выдаётся не на федеральном уровне, а на уровне штатов — каждый штат регулирует переводы денег самостоятельно через свой Department of Financial Services или аналог. Лицензия называется Money Transmitter License, и чтобы покрыть всю страну, нужно получить её во всех пятидесяти штатах плюс округ Колумбия. Помимо этого требуется регистрация в FinCEN как Money Services Business — это уже федеральный уровень, связанный с обязательствами по противодействию отмыванию денег. Получение полного штата лицензий обычно занимает три-пять лет и обходится в десятки миллионов долларов на регуляторные расходы.

Полное покрытие имеют единицы: Wise US Inc. (через свою американскую компанию), Payoneer Inc. У PingPong Global Solutions LLC — лицензии в большинстве штатов, но не во всех.

Отдельная американская модель — гибрид через банка-партнёра. Mercury, Brex, Cash App Business сами по себе не имеют ни Money Transmitter License, ни банковской лицензии. Они работают как фронтенд поверх одного или нескольких реальных банков (Choice Financial, Evolve Bank, Sutton Bank, Column N.A.). У клиента формально открыт счёт в этом банке-партнёре, депозиты до 250 тысяч долларов на один банк-партнёр покрываются FDIC. Внешне это выглядит как обычный счёт в необанке. Юридически — это депозит в реальном банке, оформленный через интерфейс финтех-компании. Модель удобная, но не без рисков: банкротство в 2024 году финтех-посредника Synapse, через которого работали несколько провайдеров (Yotta, Juno и другие), оставило клиентов без доступа к собственным деньгам на несколько месяцев, хотя сами депозиты в банках-партнёрах формально были застрахованы.

Канада

Канада регулирует денежные переводы на федеральном уровне через FINTRAC — Financial Transactions and Reports Analysis Centre. Компания, ведущая бизнес денежных переводов, обмена валюты или операций с виртуальными активами, регистрируется как Money Services Business. Дополнительно в Квебеке требуется отдельная лицензия от Autorité des marchés financiers, в Британской Колумбии — регистрация у BC Financial Services Authority.

Канадские необанки часто работают через схему банка-партнёра, аналогичную американской. KOHO выпускает карту и ведёт счета через Peoples Trust Company (одобренный канадский банк), Wealthsimple Cash — через Wealthsimple Investments и партнёрские банки. EQ Bank — это уже не необанк, а цифровой банк с полноценной канадской банковской лицензией (Equitable Bank), его депозиты покрываются CDIC до 100 тысяч канадских долларов. Из крупных международных провайдеров в Канаде работают Wise (через канадскую компанию с лицензией FINTRAC + Quebec) и Revolut (запущен в Канаде в 2019 году).

Пуэрто-Рико

Пуэрто-Рико — территория США, но с собственной налоговой и банковской системой. Регулятор финансовых компаний — Office of the Commissioner of Financial Institutions (OCIF). Особая лицензия International Financial Entity (IFE), введённая Act 273 в 2012 году, позволяет банку обслуживать только клиентов вне Пуэрто-Рико и получать корпоративный налог 4% без удержания у источника. IFE — это банковская лицензия, не payment institution, но без покрытия FDIC: депозиты не страхуются федеральной схемой США. Подходит как корпоративный или семейный счёт для нерезидентов, не как замена обычному американскому банку.

Самый известный современный IFE — FV Bank, который совмещает международные счета в долларах с регулируемым хранением криптовалют. Из исторических примеров — Euro Pacific Bank, который был ликвидирован в 2022 году по требованию OCIF из-за нарушений комплаенса.

Грузия

Национальный банк Грузии (NBG) выдаёт два разных типа лицензий, которые иногда смешивают. Payment Service Provider — лёгкая лицензия для переводов и платежей. Commercial banking licence — полноценная банковская, с приёмом депозитов и защитой через грузинский Deposit Insurance до 30 тысяч лари. Pave Bank — пример банка с настоящей грузинской банковской лицензией от NBG, не PSP. Он позиционируется как цифровой коммерческий банк для финтех-компаний и фондов, с отдельной авторизацией на работу с цифровыми активами. Грузия в последние годы активно привлекает crypto-friendly финтехов за счёт сравнительно мягкого регулирования.

Гонконг и Сингапур vs Доминика и Карибы

Все перечисленные выше юрисдикции — это «онстор» в банковской терминологии: страны, в которых регулятор и банки реально работают, есть депозитная страховка, есть rating agencies, есть нормальные корреспондентские отношения. Помимо них существуют офшорные банковские центры: Доминика, Сент-Люсия, Сент-Винсент, Багамы, Виргинские острова. Там тоже выдают банковские лицензии, но репутация юрисдикции и качество регуляторного надзора делают такие банки серьёзно ограниченными в работе с tier-1 корреспондентами. EQI Bank и The Kingdom Bank — примеры доминиканских банков, ориентированных на международных клиентов; депозиты там формально не застрахованы, корреспондентские отношения ограничены, но для определённых нишевых задач (хранение крипты, мультивалютный счёт без европейского KYC) такие банки могут быть рабочим вариантом.

Австралия

Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) выдаёт Australian Financial Services Licence (AFSL), а более тяжёлый банковский режим — Authorised Deposit-taking Institution — у APRA. Большинство финтех-провайдеров работают на AFSL: Airwallex как Airwallex Pty Ltd (AFSL 487221), Wise Australia, Revolut Australia. У некоторых есть PPSL — Purchased Payment Facility Licence для электронных кошельков.

Казахстан и AIFC

Astana International Financial Centre — особая юрисдикция внутри Казахстана с собственным правом, основанным на английском. Регулятор — Astana Financial Services Authority (AFSA). С 2025 года поэтапно введён режим Providing Money Services, который покрывает переводы, обмен валюты, выпуск платёжных инструментов и хранимой стоимости. Collect-Pay — пример провайдера через этот режим, специализирующегося на расчётах между постсоветским пространством и западными контрагентами. Параллельно в обычной казахстанской юрисдикции работает группа Freedom Holding (Freedom Bank Kazakhstan) — полноценный коммерческий банк под надзором ARDFM с покрытием депозитов до 20 миллионов тенге.

Материковый Китай

Это отдельная история. Внешний доступ к китайской банковской системе ограничен валютным контролем SAFE, особыми правилами для нерезидентов и строгим режимом контроля международных переводов. Из тех провайдеров, кто работает на стыке Китая и внешнего мира, наиболее известны Lianlian Pay и WorldFirst (с 2019 года часть Ant International — группы, которая управляет Alipay). У некоторых китайских региональных банков (Zhejiang Chouzhou Commercial Bank — наш CZCB, Ping An Bank) есть рабочие схемы открытия счетов для иностранных компаний под цели импорта-экспорта.

Кому необанк подходит

Малому и среднему бизнесу с оборотами от пары тысяч до нескольких сотен тысяч евро в месяц, особенно если бизнес ведётся в нескольких валютах. Маркетплейсной выручке — Amazon, Etsy, Shopify, eBay, AliExpress — где деньги приходят в разных валютах от платформы, а тратить их нужно либо в евро для рекламы, либо в долларах для подрядчиков, либо в юанях для закупа. Стартапам в первые год-два, когда обычные банки отказываются открывать счёт из-за нестандартной структуры собственности, отсутствия выручки или участия иностранных учредителей. Проектным компаниям с разовыми задачами, где открытие банковского счёта занимает три месяца, а необанк готов работать через две недели. Кросс-граничной торговле в Юго-Восточной Азии, где традиционные банковские маршруты медленные и дорогие, а провайдеры типа Airwallex и WorldFirst построили альтернативную инфраструктуру.

Кому необанк не подходит

Семьям и физическим лицам с накоплениями выше суммы депозитной страховки одной юрисдикции, которые рассчитывают на стабильность счёта на горизонте пяти-двадцати лет. Любому корпоративному клиенту с регулярным остатком выше 200–500 тысяч евро на счёте: при банкротстве необанка или его банка-партнёра возврат таких сумм может занять месяцы, и не факт что полный. Тем, кому критичен прямой доступ к долларовому клирингу в США через корреспондентский счёт в Федеральной резервной системе — это есть только у банков. Тем, кому нужна кредитная линия, ипотека, банковская гарантия, аккредитив, lombard-кредит под портфель: необанк может технически давать карту с овердрафтом или working capital через отдельный продукт, но классических банковских инструментов кредитования у него нет. UHNW-клиентам, которым нужно private banking с personalized relationship manager, structured products, fiduciary services — этого у необанка нет вовсе. Для всего перечисленного существует отдельный мир банков с настоящей лицензией.

Рейтинг провайдеров с расширенными параметрами

Сводная таблица всех известных нам провайдеров с разбором по критериям — поддержка SWIFT, SEPA, типы операций с криптой, состав корреспондентских банков, средняя скорость онбординга, типичные причины отказов, ценовая модель — большая. Она не помещается в формат wiki-статьи без перегрузки.

Мы держим её отдельным файлом и отправляем по запросу. Чтобы получить актуальную версию рейтинга на почту — оставьте короткую форму: ФИО, email, телефон. Файл придёт в течение нескольких минут вместе с краткой запиской от нашего консультанта о том, какие провайдеры обычно подходят под профиль клиента, описанный в запросе. Дополнительных платных продуктов не предлагаем — это просто работа над тем, чтобы клиент с понятным запросом начинал не с гадания, а с конкретного материала.

Форма заказа рейтинга — на отдельной странице рейтинг необанков.