Страхование вкладов — нижняя граница надёжности банка, а не её мера. Схема гарантирования выплачивает фиксированную сумму на вкладчика и лицензию и ничего сверх неё; за большим остатком стоят собственный капитал банка, способный поглощать убытки, режим урегулирования несостоятельности, который определяет, кто и в каком порядке принимает убытки, и собственное распределение вкладчика по независимым лицензиям. На этой странице разобраны эти три слоя, список глобально системно значимых банков, на которых лежат самые толстые подушки, и то, что крахи 2023 года показали про каждый слой на практике. Хаб домена — банки по юрисдикциям; лимиты гарантирования и сроки выплат по каждой схеме — в личном счёте за рубежом.
Три слоя между вкладчиком и убытком
Три слоя делают разную работу и останавливаются в разных точках. Первый задан законом и платит быстро, но только до лимита; второй — собственный баланс банка; третий — закон, который выстраивает очередь требований, когда первые два исчерпаны.
| Слой | Что это | Где заканчивается |
|---|---|---|
| Схема гарантирования | Выплата по закону на вкладчика и лицензию: FDIC — US$250 000 на категорию владения, национальные схемы ЕС — €100 000 по Директиве 2014/49/EU, FSCS — £120 000 с 1 декабря 2025 года, esisuisse — CHF 100 000, SDIC — S$100 000, гонконгская схема — HK$800 000 | На лимите. Срок выплаты, валютная часть мультивалютного счёта и круг допущенных вкладчиков у каждой схемы свои |
| Собственный капитал банка | Базовый капитал первого уровня (CET1) не менее 4,5% активов, взвешенных по риску, по Базелю III плюс буферы консервации и контрциклический; для G-SIB — надбавка от 1% до 3,5% и слой долга под списание, то есть общая способность поглощать убытки (TLAC), которую стандарт FSB задаёт на уровне 18% активов, взвешенных по риску | Когда убытки превышают подушку. Инструменты AT1 и TLAC регулятор списывает или конвертирует раньше, чем вкладчик теряет хоть что-то, и в 2023 году это произошло раньше, чем пострадали акционеры |
| Режим урегулирования несостоятельности | Порядок, в котором погашаются требования после краха банка. В ЕС по Директиве о восстановлении и урегулировании банков (BRRD) схема, вставшая на место застрахованных вкладчиков, идёт первой среди необеспеченных требований, затем вклады физических лиц и малых компаний сверх лимита, затем обычные необеспеченные кредиторы; в США внутренние вклады стоят впереди обычных необеспеченных кредиторов по правилу приоритета вкладчиков | Остаток сверх лимита — необеспеченное требование, чья очередь зависит от юрисдикции: впереди обычных кредиторов в ЕС и США, обычное требование третьей очереди в Швейцарии сверх привилегированных CHF 100 000 |
Практическое следствие — правило домена: защита считается на лицензию, а сумма сверх лимита разносится по независимым лицензиям и правовым системам, а не по отделениям одной группы. Какое именно юрлицо ведёт счёт, а значит, какая схема и какое право несостоятельности применяются, — предмет страницы о букинг-центрах.
Глобально системно значимые банки
Совет по финансовой стабильности (FSB) вместе с Базельским комитетом каждый ноябрь публикует список глобально системно значимых банков (G-SIB). Список 2025 года называет 29 банков, те же 29, что и в 2024 году, и раскладывает их по корзинам системной значимости: чем выше корзина, тем больше надбавка к базовому капиталу первого уровня, которая применяется через четырнадцать месяцев после списка, для раскладки 2025 года — с 1 января 2027 года. В 2025 году два банка поднялись — Bank of America и Industrial and Commercial Bank of China из корзины 2 в корзину 3, один опустился — Deutsche Bank из корзины 2 в корзину 1. Пятая корзина не заполнялась ни разу.
| Корзина | Надбавка к CET1 | Банки в списке ноября 2025 года |
|---|---|---|
| 5 | 3,5% | Нет |
| 4 | 2,5% | JPMorgan Chase |
| 3 | 2,0% | Bank of America, Citigroup, HSBC, Industrial and Commercial Bank of China |
| 2 | 1,5% | Agricultural Bank of China, Bank of China, Barclays, BNP Paribas, China Construction Bank, Goldman Sachs, Groupe Crédit Agricole, Mitsubishi UFJ Financial Group, UBS |
| 1 | 1,0% | Bank of Communications, Bank of New York Mellon, Deutsche Bank, Groupe BPCE, ING, Mizuho Financial Group, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada, Santander, Société Générale, Standard Chartered, State Street, Sumitomo Mitsui Financial Group, Toronto-Dominion, Wells Fargo |
Что статус даёт вкладчику: более толстую подушку капитала, требование TLAC, то есть слой капитала и облигаций под списание, который поглощает убытки без денег налогоплательщиков, и план урегулирования для всей группы, который FSB проверяет ежегодно. В беде убытки принимают акционеры и держатели долга AT1 и TLAC, а вкладчик стоит в очереди впереди них. Чего статус не даёт — гарантии: Credit Suisse стоял в корзине 1 списка ноября 2022 года и исчез через четыре месяца, а его план урегулирования так и не был запущен, потому что швейцарские власти предпочли поглощение по чрезвычайному праву. Статус к тому же присваивается группе, а договор вкладчика — с одним лицензированным юрлицом: в день краха считаются собственный капитал этого юрлица, его рейтинг и его схема.
Что показал 2023 год
За три месяца 2023 года перестал существовать глобально системно значимый банк и рухнули четыре американских банка. Каждый эпизод проверил свой слой.
| Банк | Дата | Что произошло | Вкладчики | Кто принял убыток |
|---|---|---|---|---|
| Silvergate Bank | 8 марта 2023 | Добровольная ликвидация после ухода депозитной базы криптобирж | Возврат в полном объёме | Акционеры |
| Silicon Valley Bank | 10 марта 2023 | Закрыт калифорнийским регулятором и передан под управление FDIC после убытков на длинных бумагах; около US$42 млрд заявок на вывод за один день 9 марта, примерно 94% вкладов сверх застрахованного лимита | Все вклады выплачены по исключению системного риска от 12 марта 2023 года | Акционеры и держатели облигаций холдинга |
| Signature Bank | 12 марта 2023 | Закрыт регулятором Нью-Йорка; криптоклиенты держали примерно от пятой до трети вкладов | Все вклады выплачены по тому же исключению | Акционеры и держатели облигаций |
| Credit Suisse | 19 марта 2023 | Поглощение UBS за CHF 3 млрд акциями, организованное швейцарскими властями по чрезвычайному постановлению и одобренное FINMA; около CHF 16 млрд облигаций AT1 списаны в ноль | Не затронуты | Держатели AT1 полностью, акционеры частично |
| First Republic Bank | 1 мая 2023 | Передан под управление FDIC и в тот же день продан JPMorgan Chase; около US$229 млрд активов, крупнейший крах банка США с 2008 года | Все вклады принял покупатель | Акционеры и держатели облигаций |
Уроков четыре.
- Лимит жёсткий. Всё, что выше US$250 000 в США или €100 000 в ЕС, становится требованием к конкурсной массе, а спасение незастрахованных вкладчиков в 2023 году было политическим решением, принятым дважды за одну неделю, а не правилом, которое повторится.
- Концентрация убивает — и по клиентам, через долю незастрахованных денег, и по отрасли: однородная депозитная база уходит вся сразу, как бы она ни называлась, стартапы или крипта.
- Субординированный кредитор может быть обнулён раньше акционера — списание в Credit Suisse перевернуло порядок, который предполагает логика Базеля III, и до сих пор оспаривается в швейцарских судах.
- Цифровой набег на банк идёт в десятки раз быстрее, чем в 2008 году — Washington Mutual потерял US$16,7 млрд за десять дней, Silicon Valley Bank получил заявок на US$42 млрд за один день, и подушки ликвидности, рассчитанные на прошлый кризис, не выдержали.
Рейтинги и цифры за ними
Moody's, S&P и Fitch оценивают вероятность дефолта банка по собственным шкалам, от Aaa или AAA вниз, учитывая и собственную устойчивость, и вероятность внешней поддержки. Практические ориентиры — инвестиционный уровень против спекулятивного, направление прогноза и разрыв между рейтингом группы и рейтингом той дочерней компании, которая ведёт счёт. Рейтинг — мнение о кредитоспособности, а не гарантия, и он запаздывает: Credit Suisse оставался в инвестиционном уровне почти до конца.
За рейтингом стоят цифры, которые банк публикует сам, поквартально, в раскрытии по третьему компоненту Базеля (Pillar 3): доля базового капитала CET1, коэффициент покрытия ликвидности (LCR), доля незастрахованных вкладов, концентрация депозитной базы по отраслям и структура портфеля бумаг, прежде всего сколько в нём длинных бумаг, удерживаемых до погашения и потому не переоцениваемых по рынку, как было у Silicon Valley Bank. Рейтинг, который стоит на месте, пока эти цифры движутся, — запаздывающий сигнал; цифры — опережающий.
Как читать банк перед размещением капитала
Оценка начинается с юрлица, а не с бренда: лицензия, на которую открыт счёт, привязанная к ней схема и право несостоятельности этой юрисдикции. Затем цифры самого юрлица, а не группы: есть ли у него собственный рейтинг, где стоят его CET1 и коэффициент покрытия ликвидности, насколько концентрирована депозитная база и какая её часть не застрахована. Затем слой группы: статус G-SIB и подушка TLAC, которые утолщают защиту, но не превращают её в гарантию. И только потом — решение о сумме: кэш на одной лицензии остаётся в пределах лимита, а остальное либо разносится по независимым лицензиям и правовым системам, либо переводится из кэша в бумаги вне баланса банка, механика которых разобрана в кастоди ценных бумаг. Для частного банковского обслуживания тот же тест применяется к каждой площадке букинга отдельно, как разобрано в частном банковском обслуживании.
Q/A
Глобально системно значимый банк надёжнее меньшего?
У него толще подушка капитала, есть слой долга под списание (TLAC) и план урегулирования, который проверяют каждый год, поэтому вероятность, что убыток дойдёт до вкладчика, ниже. Но он не неуязвим: Credit Suisse был G-SIB и исчез в марте 2023 года. Статус к тому же принадлежит группе, а вклад — требование к одному лицензированному юрлицу, чьи капитал и схема и имеют значение.
Спасут ли незастрахованные вклады снова, как в 2023 году?
Рассчитывать на это не на что. Исключение системного риска, применённое к Silicon Valley Bank и Signature Bank, было дискреционным решением Минфина США, ФРС и FDIC, а незастрахованных вкладчиков First Republic спас покупатель, а не правило. Сверх лимита вклад остаётся необеспеченным требованием.
Гарантирует ли высокий кредитный рейтинг сохранность вклада?
Нет. Рейтинг — мнение о вероятности дефолта, и он отстаёт от цифр: Credit Suisse оставался в инвестиционном уровне почти до конца. Опережающие индикаторы — квартальные раскрытия самого банка, прежде всего доля CET1, коэффициент покрытия ликвидности и доля незастрахованных вкладов.
Что происходит с вкладом сверх лимита при крахе банка?
Схема платит до лимита и в этой части встаёт в очередь вместо вкладчика. Остаток — необеспеченное требование, чья очередь зависит от юрисдикции: в ЕС и США вклад физического лица стоит впереди обычных необеспеченных кредиторов, в Швейцарии часть сверх привилегированных CHF 100 000 — обычное требование. Дальше всё зависит от того, сколько даст конкурсная масса.
Бумаги на кастоди надёжнее вклада?
Их защищает другой механизм. Бумаги не входят в баланс банка и возвращаются владельцу мимо конкурсной массы, тогда как кэш на счёте — требование к банку, закрытое только до лимита. Оговорки — длина цепочки хранения и подписаны ли ссуда бумаг или перезалог, которые могут вернуть бумаги на сторону банка.