Концепция
Личный фонд — российский ответ на западные трасты и private foundations. С 1 марта 2022 года учредитель вправе при жизни передать имущество созданной им унитарной некоммерческой организации, которая управляет этим капиталом по утверждённому уставу и условиям управления в интересах выгодоприобретателей.
Наследственный фонд (ст. 123.20-8 ГК РФ) — посмертный вариант той же конструкции: его создаёт нотариус после смерти гражданина на основании завещания, в котором заранее зафиксированы решение об учреждении фонда, его устав и условия управления.
Оба института решают одну задачу — отделить юридическое владение капиталом от выгоды и задать правила преемственности, не дробя бизнес между наследниками и не оставляя его в подвешенном состоянии на полгода наследственного дела.
Откуда взялся институт
Идею «русского траста» обсуждали с 2010-х: состоятельные семьи держали капитал в зарубежных фондах Лихтенштейна и Панамы и искали способ перенести ту же логику внутрь страны. Первым в 2018 году появился наследственный фонд, но только посмертный. Закон № 287-ФЗ добавил к нему прижизненный личный фонд, заработавший с 1 марта 2022 года. Реформа августа 2024 года довела институт до ума: личные фонды вывели из-под закона об НКО, перевели регистрацию в ФНС и закрыли устав от посторонних. Заодно сместилась и нумерация: прежние статьи 123.20-1 — 123.20-3 ГК утратили силу, и весь институт переехал в статьи 123.20-4 — 123.20-8, где наследственному фонду отведена последняя. Ссылки на «ст. 123.20-1» в старых шаблонах завещаний стоит перепроверить. Эффект виден по цифрам — на начало марта 2024 года в ЕГРЮЛ значилось всего 16 личных фондов, а к концу года их стало больше 120.
Личный против наследственного
Личный фонд создаётся при жизни и по воле учредителя; он может сам быть одним из выгодоприобретателей и при жизни видеть, как работает структура. Закон требует, чтобы стоимость передаваемого имущества была не менее 100 млн рублей, — это инструмент для крупного капитала.
Наследственный фонд создаётся только после смерти и только по нотариально удостоверенному завещанию. Порога в 100 млн рублей для него нет, но и переписать его условия после открытия наследства уже нельзя: всё проектируется заранее.
Налоговый режим
Налог на прибыль фонда
Личный фонд платит налог на прибыль по льготной ставке 15% вместо общих 25%, действующих с 2025 года, — но лишь если более 90% его учитываемых доходов за отчётный или налоговый период пассивные: дивиденды, проценты, аренда, продажа ценных бумаг, долей и недвижимости (закрытый перечень закреплён в статье 284.12 НК). Тест строгий: достаточно активным доходам дойти до 10% — льгота теряется, и вся прибыль облагается по ставке 25%. С 28 ноября 2025 года у льготы появилось второе ограничение: пункт 1.18 статьи 284 НК не применяется к фонду, который на отчётную дату имел статус иностранного агента либо в котором такие лица участвуют совокупно не менее чем на 10%, — независимо от того, выполнен ли тест по статье 284.12.
НДФЛ выгодоприобретателям
По пункту 18.2 статьи 217 НК РФ выплаты, полученные от личного фонда после дня смерти учредителя, НДФЛ не облагаются — условия о резидентстве получателя закон для них не ставит. У выплат, полученных до дня смерти учредителя, освобождение уже: оно действует для самого учредителя и близких родственников — супруга, детей, родителей, дедушек и бабушек, внуков, полнородных и неполнородных братьев и сестёр — и только если на дату получения они налоговые резиденты РФ. Прижизненная выплата постороннему или нерезиденту облагается, причём у нерезидента — по общей ставке 30% (пункт 3 статьи 224 НК РФ). Передача имущества выгодоприобретателям не облагается НДС.
Налог на имущество
Есть и имущественная льгота: жильё, гаражи и машино-места фонда облагаются налогом на имущество по ставке не выше 0,3%, если их кадастровая стоимость не превышает 300 млн рублей; дороже этого порога ставка повышается. Сама передача имущества в фонд учредителем налогом не облагается — она не признаётся ни реализацией, ни дарением.
Зачем создают личный фонд
Главная ценность — преемственность без хаоса. Бизнес и капитал продолжают работать под профессиональным управлением с первого дня, а не замораживаются на шесть месяцев, пока наследники оформляют права. Условия управления заранее определяют, кто, сколько и при каких условиях получает, — это защищает и от раздробления активов, и от конфликтов наследников.
Как устроено управление
У фонда два учредительных документа. Устав определяет органы управления — единоличный или коллегиальный исполнительный орган, попечительский и надзорный советы — и их полномочия перед третьими лицами. Условия управления, документ закрытый, описывают самое чувствительное: кто выгодоприобретатели, как они назначаются и в каком порядке получают доход. Выгодоприобретателем может стать любое физическое лицо или некоммерческая организация, но не коммерческая компания. После реформы 2024 года и устав закрыт от посторонних, так что состав семьи и распределение долей остаются конфиденциальными.
Личный фонд и кредиторы
Защита активов включается не сразу. Первые три года со дня создания личный фонд — кроме наследственного — отвечает своим имуществом по обязательствам учредителя; в исключительных случаях суд продлевает этот срок, но не более чем до пяти лет со дня создания (п. 6 ст. 123.20-4 ГК РФ). По его истечении кредиторы учредителя до имущества фонда уже не дотянутся. Обратная связка сроком не ограничена: учредитель субсидиарно отвечает по обязательствам фонда при недостаточности его имущества. Поэтому фонд учреждают заранее, в спокойное время: переводить активы под угрозой предъявленных требований поздно.
Фонд или зарубежный траст
Для российского резидента личный фонд снимает часть проблем зарубежных структур: его признают российские банки и суды, он не порождает вопросов о КИК и бенефициарном владельце иностранной структуры. Платой за это пока остаётся молодость института — судебная практика тонкая, а устав и условия управления приходится проектировать без оглядки на десятилетия прецедентов, как у Лихтенштейна.
Регулирование и перспективы
Ставка 15% и льготы выгодоприобретателям закреплены в Налоговом кодексе, а не отданы на усмотрение администрирования, — у учредителя есть достаточно устойчивая база для планирования. Повышение общей ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года расширило разрыв, который забирает фонд, и отчасти поэтому режимом заинтересовались владельцы крупных дивидендных и арендных доходов.
Тот же разрыв делает ставку естественной мишенью. В декабре 2025 года группа депутатов Госдумы внесла законопроект о повышении ставки для фондов с 15% до 25%. Законом он не стал: в редакции НК РФ от 4 августа 2026 года, с учётом изменений, вступивших в силу с 1 сентября 2026-го, пункт 1.18 статьи 284 по-прежнему устанавливает 15%. Но закладывать эту ставку в длинный горизонт всё равно стоит с оглядкой. Параллельно Минфин закрывает пробелы письмами: разъяснение ноября 2025 года, например, касалось НДС и НДФЛ при возврате фондом учредителю-выгодоприобретателю долей, которые фонд держал. Проектируя структуру сегодня, её стоит проверять на сценарий 25%, а не только 15%.
Спрос осторожный. За первые три года после появления наследственного фонда в ГК им воспользовались меньше 800 россиян — по данным Федеральной нотариальной палаты; порог в 100 млн рублей и требование точных формулировок удерживают инструмент в зоне крупных состояний. Личные фонды, которые дешевле учредить при жизни, расходятся быстрее, но судебной практики, которая проверила бы более смелые конструкции, почти нет.
Q/A
Порог 100 млн рублей действует и для наследственного фонда?
Нет. Пункт 4 статьи 123.20-4 ГК РФ устанавливает минимальную рыночную стоимость в 100 млн рублей для личного фонда, создаваемого при жизни, и прямо исключает наследственный фонд. Это различие нельзя переносить с прижизненной конструкции на фонд, который нотариус создаёт по завещанию.
Ставка налога на прибыль 15% применяется к личному фонду автоматически?
Нет. По статье 284.12 НК РФ более 90% учитываемых доходов фонда за отчётный или налоговый период должны приходиться на закрытый перечень, включая дивиденды, проценты, отдельные продажи активов и аренду недвижимости. При нарушении теста налог пересчитывают по общей ставке с пенями.
Может ли учредитель в любой момент забрать переданное фонду имущество?
Нет. После передачи имущество принадлежит самому фонду, а учредитель не сохраняет вещных прав на него. Получать имущество или доход он может только как выгодоприобретатель и по условиям управления; порядок ликвидационного остатка тоже определяется законом и документами фонда.
Защищает ли личный фонд активы от кредиторов сразу после создания?
Нет. В течение трёх лет личный фонд несёт субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам учредителя; суд в исключительном случае может продлить окно, но не более чем до пяти лет со дня создания. Исключение закона для наследственного фонда нельзя переносить на прижизненный.
Правда ли, что после смерти учредителя документы фонда нельзя изменить ни при каких условиях?
Нет. Общее правило действительно замораживает устав и условия управления после смерти, но статья 123.20-4 ГК РФ допускает ограниченное изменение по решению суда, если прежнее управление стало непредвиденно невозможным; для наследственного фонда также предусмотрен случай недостойного наследника.