🇲🇹Мальта 6/7: эффективные ~5% и binding ruling на 5 лет

Откуда взялся режим

Полная система imputation действует на Мальте с 1994 года, но нынешний вид возвраты приобрели после вступления страны в ЕС в 2004 году. Прежние офшорные режимы — International Trading Company и International Holding Company — давали льготу только нерезидентам, и Еврокомиссия видела в этом запрещённую государственную помощь. В 2007 году Мальта распространила refund на всех акционеров без различия резидентства; именно равный доступ снял претензии по State aid и сделал возвраты устойчивой частью обычного Income Tax Act, на которую опираются холдинговые и торговые структуры по всему ЕС.

Концепция

У Мальты номинально высокая ставка корпоративного налога — 35%. Но платит её компания, а не акционер: страна работает по системе full imputation, где налог, уплаченный на уровне компании, не сгорает. При распределении дивидендов акционер получает не только tax credit, но и денежный возврат (refund) части того, что компания уже заплатила. Правовая основа — Income Tax Act и Income Tax Management Act.

Размер возврата зависит от природы дохода. На активную (торговую) прибыль возвращается 6/7 уплаченного налога — из 35% структура по факту оставляет себе около 5%. На пассивные проценты и роялти — 5/7 (эффективно ~10%). Если компания применяла double taxation relief — 2/3. А доход от participating holding закрывается participation exemption или возвратом 100% — то есть эффективно 0%.

Поскольку возврат полагается акционеру, классическая конструкция — two-tier: операционная TradeCo под мальтийской HoldCo. Тогда refund получает HoldCo (мальтийский резидент), деньги остаются внутри структуры и внутри Мальты, а исходящего withholding tax на дивиденды нерезидентам Мальта не берёт.

Как работает возврат 6/7

Логика простая: компания платит 35%, распределяет прибыль, и при подаче корректной декларации акционер заявляет возврат. Деньги обычно приходят в течение примерно 14 дней после того, как заявление подано, а налог фактически уплачен.

Размер возврата зависит от вида дохода

Четыре базовых сценария:

• 6/7 — на торговую прибыль; эффективная ставка около 5%.
• 5/7 — на пассивные проценты и роялти; около 10%.
• 2/3 — когда заявлен double taxation relief на иностранный налог.
• 100% / participation exemption — доход от квалифицирующего participating holding; эффективно 0%.

Two-tier: TradeCo + HoldCo

Возврат полагается акционеру, поэтому над операционной компанией ставят мальтийскую холдинговую. Refund приходит HoldCo, а не уходит сразу за границу физлицу: это удерживает кэш в периметре, упрощает реинвестирование и не создаёт лишней точки налогообложения. На выплатах из Мальты нерезидентам нет outbound withholding tax.

Fiscal unit: около 5% сразу, без кассового разрыва

Платить 35% и ждать возврата 6/7 — это кассовый разрыв на месяцы. Его убирает консолидация: по Consolidated Group (Income Tax) Rules группа может образовать fiscal unit и платить уже нетто-ставку (порядка 5%) напрямую, без цикла переплатил — вернули.

Что изменилось: FITWI и Pillar Two

Система возвратов жива, но вокруг неё появился новый контекст — давление BEPS 2.0 и глобальный минимальный налог. Мальта ответила на это двумя разными вещами, которые легко перепутать.

FITWI — третий путь (Legal Notice 188 of 2025)

Final Income Tax Without Imputation (FITWI), введённый Legal Notice 188 of 2025, — это опция: компания выбирает финальную ставку 15% без возвратов вместо системы imputation. Налог становится окончательным (никаких shareholder refunds), выбор связывает минимум на 5 лет, и действует higher-of правило — результат FITWI не может быть ниже обычной системы после возвратов. FITWI добавляется третьим путём к imputation и participation exemption и осмыслен там, где механика возвратов неудобна: пёстрый международный состав акционеров или приоритет простоты и предсказуемости кэша над минимизацией ставки. Доступен компаниям, приравненным к ним образованиям и некоторым трастам.

Pillar Two и порог €750m

Отдельно стоит глобальный минимальный налог. Для MNE-групп с консолидированной выручкой от €750m работает логика Pillar Two: эффективная ставка ниже 15% добирается top-up налогом. Мальта пошла по пути отсрочки — воспользовалась дерогацией по статье 50 Директивы ЕС о минимальном налоге и отложила собственные IIR и UTPR до 31 декабря 2029 года (одна из немногих стран ЕС с таким правом). Для попавшей в периметр группы недобор до 15% забирает через IIR юрисдикция материнской компании, а мальтийская касса при отсрочке остаётся в стороне. Чтобы налог не утекал за рубеж, с апреля 2025 года Мальта ввела опциональный domestic minimum top-up — ретроактивно с 2024 финансового года группа может добровольно дотянуть ставку до 15% внутри страны. Поправка от февраля 2026 освободила мальтийские компании от подачи GIR-отчётности на время отсрочки. Звучат и заявления о намерении свернуть отсрочку и включить Pillar Two полностью — детали обещаны в бюджете (требует проверки). Для частных структур ниже €750m классический режим возвратов работает как прежде: сам порог €750m относится к Pillar Two, а к FITWI отношения не имеет.

Advance revenue ruling: фиксируем режим

Чтобы режим не зависел от того, как налоговая посмотрит на структуру через пару лет, Income Tax Act позволяет запросить advance revenue ruling. Им можно подтвердить, что domestic GAAR не применяется к сделке, совершённой по bona fide коммерческим причинам; что доля квалифицируется как participating holding (а значит, доступна participation exemption); и трактовку трансграничных сделок и финансовых инструментов.

Ruling выдают в срок до 30 дней; он связывает налоговую на 5 лет (с возможностью продления) и — что ценно — переживает смену законодательства: до 2 лет с даты соответствующего изменения закона, в зависимости от того, что наступит раньше. По сути, это способ застолбить налоговую трактовку в письменном виде.

Применение

Где режим работает естественно:

• Холдинговая компания под международные доли — participation exemption на дивиденды и прирост от квалифицирующих участий.
• Операционная или торговая компания внутри ЕС — эффективные около 5% на распределяемую торговую прибыль через возврат 6/7.
• Этаж в структуре фонда или SPV — мальтийская HoldCo как точка сбора и реинвестирования прибыли без outbound WHT.
• Группы, ценящие простоту, — FITWI как финальные 15% без цикла возвратов.

Риски и ограничения

Режим легальный и проверенный, но у него есть честные ограничения — и одно почти дисквалифицирующее для части клиентов.

Остальное управляемо, но требует дисциплины:

• Substance: реальные management и control на Мальте, не почтовый ящик; иначе режим уязвим.
• ЕС-периметр: ATAD, GAAR и anti-hybrid правила применяются — агрессивные гибриды и пустые конструкции не пройдут.
• Тайминг возврата: refund приходит только после корректной подачи и фактической уплаты налога; банковский онбординг тоже занимает время.
• Pillar Two: для групп от €750m нужно считать top-up — эффективные 5% в чистом виде уже не работают.

Чем Мальта отличается от других холдингов ЕС

Соседи конкурируют низкой прямой ставкой. Ирландия держит 12,5% на торговую прибыль; Кипр с 1 января 2026 года поднял корпоративную ставку с 12,5% до 15%, подстраиваясь под глобальный минимум; Нидерланды и Люксембург работают через participation exemption на дивиденды и прирост. Мальта сохраняет высокую headline-ставку 35% и опускает реальную нагрузку до ~5% через возврат акционеру. Платой служат более высокая валовая цифра налога в отчётности дочерней компании (иногда удобная для банков и контрагентов) и кассовый цикл «переплатил — вернули», который снимает fiscal unit.