🇸🇬新加坡單一家族辦公室的 Section 13O：2026 年條件

新加坡《所得稅法》（Income Tax Act）Section 13O 是單一家族辦公室（single family office, SFO）最常用的主力稅務豁免：由家族自設的 SFO 管理一家新加坡基金公司。SFO 適用的門檻自 2023 年 7 月 5 日起維持不變；新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）通告 FDD Cir 10/2024 的收緊措施僅涉及非 SFO 基金，而 2026 年 7 月 31 日的 MAS 通告 FDD Cir 05/2026 則重塑了 SFO 的支出級距——適用於新批准，對既有批准則自 2026 年 8 月 1 日或之後結束的基期（basis period）起適用——同時給予新設辦公室更多時間聘用投資專業人員（investment professional, IP），並將資本配置簡化為三種資產選項，S$2,000萬的入門門檻則維持原樣。

簡答。新加坡《所得稅法》Section 13O 規定，新加坡基金公司若由家族自設的單一家族辦公室管理，其來自指定投資（designated investments）的特定收入（specified income）可獲豁免徵稅。SFO 的門檻自 2023 年 7 月 5 日起固定：提交申請時須持有至少 S$2,000萬指定投資（無寬限期；13U 為 S$5,000萬）；至少兩名投資專業人員，其中一名須為非家族成員；每年分級支出自 S$20萬起（依 FDD Cir 05/2026，自 2026 年 8 月 1 日或之後結束的基期起級距為 S$2.5億及 S$20億，此前為 S$5,000萬及 S$1億）；以及資本配置要求，即將管理資產規模（AUM）的 10% 或 S$1,000萬（以較低者為準）投入合資格投資（依 FDD Cir 05/2026：在 MAS 認可交易所上市、由新加坡 MAS 持牌機構分銷，或屬新加坡非上市營運公司）。13D／13O／13U 計劃有效至 2029 年 12 月 31 日。

概念

基金公司來自指定投資的特定收入免稅；該載體由家族的私人 SFO 管理。激勵批准（award）由 MAS 在收到向其金融中心發展署（Financial Centre Development Department, FDD）提交的初步申請（preliminary submission）後批出，並附帶在整個激勵期內須遵守的條件。13D／13O／13U 計劃有效至 2029 年 12 月 31 日（MAS）。13O 與 13U 及離岸 13D 的比較，見計劃總覽。

SFO 本身無需持有 MAS 基金管理牌照即可營運：自 2026 年 6 月 15 日起，其依據是一項附帶強制通知義務的類別豁免（class exemption）——須於開始營運後 14 日內提交開業通知（Notice of Commencement of Business）；在該日期前已營運的辦公室可延至 2027 年 6 月 15 日。

門檻與團隊

AUM：至少 S$2,000萬指定投資——提交申請時及每個基期結束時均須符合；基金在家族自有營運企業中的持股不計入此最低要求（FDD Cir 05/2026）。累積 AUM 的寬限期已於 2023 年 7 月 5 日取消，因此不能在提交申請後才達到門檻。若 AUM 跌破 S$2,000萬，該基期不得享有豁免，待條件再度符合後，自下一個基期恢復適用（MAS 常見問題）。

投資專業人員：至少兩名，其中至少一名來自家族以外。IP 指月薪高於 S$3,500、逾半數工作時間用於合資格活動、且全程保持新加坡稅務居民身份的投資組合經理、研究分析師或交易員。營運、行政及財務職位——預算編制、現金流監控、文件與稅務支援、下單錄入——均不計算在內。資格可憑相關學位、專業證照（CMFAS、CFA）或投資管理／併購（M&A）經驗證明。自 2026 年 8 月 1 日起獲批的新申請，提交時可只有一名 IP，不論其是否為家族成員；第二名 IP 須在第一個課稅年度（year of assessment）的基期結束前聘用，並使其中至少一名為非家族成員，否則批准自始撤銷。

移民層面：團隊用 EP，家族主事人用 ONE Pass

IP 的稅務居民身份要求帶有移民層面的含義：對外籍員工而言，在 SFO 擔任投資專業人員，實務上意味著由該辦公室本身為其申請就業准證（Employment Pass, EP）——MAS 期望申報的 IP 常駐新加坡，而非遠端提供意見。

新加坡人力部（Ministry of Manpower, MOM）對金融服務業設定的門檻，以及家族主事人的個人途徑：

對非家族成員的 IP 而言，積分通常來自 C1（薪酬相對行業基準）及 C2（學歷資格）；ONE Pass 則是不與單一僱主掛鈎的個人准證。各類身份的完整版圖，見居留專文。

支出與資本配置

分級支出要求（Tiered Spending Requirement）與 AUM 掛鈎：每個課稅年度的最低支出隨基金規模遞增。依 FDD Cir 05/2026，最低一級的 S$20萬須全數為本地業務開支；S$2.5億至 20億一級至少 S$30萬、S$20億以上一級至少 S$50萬須為本地業務開支，其餘可來自向新加坡慈善機構作出的合資格捐款及混合融資（blended finance）撥款，撥款按 2 倍計算（FDD Cir 05/2026，附件 6B）。

右欄適用於新批准，以及依 2022 年 4 月 18 日與 2023 年 7 月 5 日條件作出的既有批准；於 2022 年 4 月 18 日前申請的辦公室，維持總業務開支劃一 S$20萬（FDD Cir 05/2026，附件 6B）。

資本配置要求（Capital Deployment Requirement, CDR）：須投資 AUM 的 10% 或 S$1,000萬（以較低者為準），首次須於批准生效後第一個完整課稅年度的基期結束前完成。自 2026 年 8 月 1 日或之後結束的基期起——適用於新批准，以及依 2022 年與 2023 年條件作出的既有批准——FDD Cir 05/2026 將合資格資產收窄為三種選項：在 MAS 認可交易所上市的投資、由新加坡 MAS 持牌金融機構分銷的投資，以及在新加坡有營運業務及實質存在的新加坡非上市公司。較早的基期則受 2023 年 7 月 5 日框架下的六個類別規範：

• 在 MAS 認可交易所上市的股票／房地產投資信託（REITs）／交易所買賣基金（ETF）
• 合資格債務證券（Qualifying Debt Securities）
• 由持牌金融機構分銷的非上市基金
• 新加坡非上市營運公司的股權
• 氣候相關投資
• 混合融資結構

在該框架下，乘數減輕了負擔：新加坡上市股票及高度優惠資本（deeply concessional capital）按 2 倍計算，以新加坡上市股票為投資授權的 ETF 及基金按 1.5 倍計算。依 FDD Cir 05/2026，統一的 2 倍乘數適用於認可交易所上的股票、主要投資於新加坡上市股票的基金、混合融資工具及新加坡非上市營運公司。

另一項獨立條件是在 MAS 持牌金融機構開設私人銀行帳戶——提交申請時及整個期間均須維持。

SFO 本身的稅務狀況

13O 豁免涵蓋的是基金公司，而非管理人：SFO 本身是一般的新加坡納稅人，其向基金收取的管理費須按 17% 繳納企業所得稅（IRAS）。基金與辦公室屬關聯方，因此費用須符合獨立交易原則（arm's length）：新加坡國內稅務局（Inland Revenue Authority of Singapore, IRAS）期望關聯方交易按獨立交易水平定價，並在超過門檻時備有轉讓定價文件。

標準架構是成本加成（cost-plus）：SFO 將其營運成本加成後轉收基金，而對於例行支援服務，IRAS 接受 5% 的加成而無需進行基準分析（IRAS）。實務重點在於：辦公室的稅基是加成部分，而非家族資產，因此 17% 的稅率很少構成實質負擔——真正的風險是無法通過獨立交易測試的象徵性收費。

PTIS：海外慈善捐贈的稅務扣除

自 2024 年 1 月 1 日起，適用 13O／13U 的家族可使用一項慈善附加計劃——慈善稅務獎勵計劃（Philanthropy Tax Incentive Scheme, PTIS）。合資格捐贈人——即其 13O／13U 基金由合資格 SFO 管理者——透過合資格本地中介機構作出的海外捐款，可申請 100% 稅務扣除，上限為捐贈人法定收入的 40%（MAS、2023 年財政預算案）。中介機構須為本地機構：持有境外籌款許可的註冊慈善機構；文化、社區及青年部（MCCY）計劃下的撥款機構；或其他經 MAS 批准的架構。

作為交換，MAS 要求在基本條件之外具備額外實質：一名慈善專業人員（內部或外判）、再聘用一名本地專業人員（可以就是該慈善專業人員），以及額外 S$20萬的本地業務開支。該計劃是為持續的捐贈計劃而設，而非一次性捐款。

程序與時間表

流程為：初步申請 → 由金融中心發展署的家族辦公室（FO）團隊審查 → 批准。重大變更——最終實益擁有人（UBO）、IP、架構——須以書面通知 MAS。MAS 於 2025 年 9 月 24 日向國會表示，目前大多數家族辦公室申請可在三個月內處理完畢，以往則需 12 個月（MAS）。

清單：基金公司 + SFO → 私人銀行帳戶 → 提交申請前持有 S$2,000萬指定投資 → 兩名 IP（一名為非家族成員）→ 初步申請 → 獲批後進行每年向 MAS 及 IRAS 的申報。

財富來源審查

自 2023 年中起，財富來源（source of wealth）一直是申請中最難預測的環節。審查分兩層進行：MAS 以洗錢、恐怖分子資金籌集及負面新聞資料庫篩查相關個人與實體，並審閱 SFO 的業務計劃；開設強制帳戶的 MAS 持牌銀行則評估架構是否具有明確且正當的目的，識別 UBO，並佐證財富來源與資金來源（MAS）。自 2024 年 10 月 1 日起，每宗新申請還須附上 MAS 所列篩查服務提供者（Screening Service Providers）之一出具的篩查報告，由此增加第三層；篩查一般需時約兩週（MAS）。

標準文件包括：來源企業的經審計帳目、退出交易的買賣協議、報稅表，以及追溯資金鏈的結單。從原始業務到可投資資產的鏈條越長，FDD 的處理時間就越偏離三個月的目標。制裁風險本身是一項獨立的敏感因素——它會引來最深入的審查，甚至引發國會就已批出的批准提出質詢（MAS，2025）。如何整理申請檔案，見資金來源專文。

適合對象

適合擁有約 S$2,000萬起流動資本、並準備建立真實實質的家族：每年 S$20萬以上的本地開支、聘用一名非家族成員、按 CDR 投資新加坡市場。它不適合以非指定投資資產為主的投資組合——加密資產、藝術品、新加坡房地產——這些資產不計入門檻。資本遠低於 S$2,000萬者，只能選擇自 S$500萬起步的非 SFO 途徑，即採用由外部管理人管理的基金，而非家族架構。