Для контекста этот профиль следует читать вместе с обзором необанков и картой банков. Это кейс лицензированной модели либо модели на рельсах партнёрского банка, а не рекомендация продукта. Первоисточник: TBC Bank Uzbekistan.
Узбекистан к 2026 году превратился в главную точку притяжения финтех-капитала в Средней Азии. Население приближается к 40 млн, медианный возраст держится ниже тридцати, государство методично вытесняет наличные из розничного оборота. Банковский сектор при этом остаётся полугосударственным: на девять госбанков приходится ≈65% активов, и обновлённая стратегия приватизации обещает снизить эту долю до 55% к 2030 году, сократив число госбанков до четырёх.
Такая конфигурация оставляет частному цифровому игроку пространство, которого не бывает на зрелых рынках. Самым заметным таким игроком стала группа из Тбилиси: TBC Bank Group PLC, банк 1992 года основания с листингом на LSE под тикером TBCG и местом в индексе FTSE 250, собрала в Узбекистане цифровой кластер на 24.2 млн зарегистрированных пользователей — больше половины взрослого населения страны.
Бэкграунд
Экспансия началась с платежей. В апреле 2019 года TBC купила 51% сервиса Payme (ООО Inspired) за $5.5 млн, а в мае 2023 года выкупила оставшиеся 49% за $55.7 млн. Десятикратный рост оценки за четыре года описывает динамику рынка точнее любой аналитики; к моменту запуска банка у группы уже были миллионы активных кошельков.
Банковский этаж появился в 2020 году: TBC получила лицензию Центрального банка Узбекистана и запустила первый в стране цифровой банк без отделений. В капитал TBC Bank UZ затем вошли EBRD и IFC, поддержавшие несколько раундов докапитализации, включая рекордный на $38.2 млн. Сегодня кластер состоит из банка, платёжного Payme, рассрочки TBC BNPL (выросла из Payme Nasiya), страховой TBC Sug'urta и retail-SaaS платформы BILLZ.
Последний ход — заход в классифайд. 24 июля 2026 года группа закрыла покупку OLX Uzbekistan: совместное предприятие с Titan Investments выкупило 100% площадки у Prosus, доля TBC в JV — 50% плюс одна акция, сумма не раскрыта. OLX остаётся крупнейшим классифайдом страны — свыше 5 млн активных пользователей в месяц, свыше 2 млн объявлений, место в топ-10 самых посещаемых сайтов и охват ≈17% активной интернет-аудитории.
Продукты и тарифы
Розница собрана вокруг мобильного приложения. Депозитная линейка на август 2026 года даёт до 20% годовых по срочному сумовому вкладу на 3–24 месяца (эффективная ставка с капитализацией — до 24.35%), бессрочный вклад Odat приносит 13% с неограниченным снятием, долларовые вклады — 5.5–6.5% на сроках 13–24 месяца с потолком $50,000 на вклад. Порог входа — от 1,000 сумов, на клиента допускается до десяти сумовых вкладов.
Дебетовая карта Salom работает по модели нулевых комиссий на август 2026 года: выпуск и доставка первой карты бесплатны, платежи внутри страны и за рубежом идут без комиссии банка, переводы в приложении и на карты других банков тоже. Снятие наличных бесплатно в банкоматах любого банка в пределах 10 млн сумов в месяц, чужие комиссии банк компенсирует. Кешбэк — 1% на все покупки и до 5% у партнёров, на остаток свыше 100,000 сумов начисляется 12% годовых отдельной опцией; доставка занимает до трёх дней.
Масштаб линейки виден из отчётности: Salom — свыше 1.2 млн выпущенных карт при активации 82%, кредитная Osmon — 212 тысяч карт при активации 91% и доле ≈10% кредитного портфеля. Рядом работают TBC BNPL (≈190 тысяч активных пользователей), платежи и переводы Payme, страховые полисы и AI-ассистент Lola на всю клиентскую базу. Для компаний собран TBC Biznes с цифровым онбордингом SME, зарплатными проектами и кредитами — ≈67 тысяч клиентов.
Финансы кластера прозрачны благодаря лондонскому раскрытию. За FY2025 узбекский бизнес заработал 581 млрд сумов чистой прибыли при росте операционного дохода на 64%; за первый квартал 2026 года — 93 млрд сумов при депозитах 7.1 трлн сумов (плюс 24.3% за год), кредитах 10.4 трлн и квартальном объёме платежей 31.8 трлн сумов.
Конкурентный контекст
Главный соперник вырос внутри рынка. Экосистема Uzum в марте 2026 года привлекла $131.5 млн при оценке $2.3 млрд — раунд вели суверенные фонды Омана с участием Tencent, VR Capital и FinSight Ventures, оценка за семь месяцев прибавила свыше 50%. У Uzum ≈20 млн пользователей, выручка 2025 года $691 млн при чистой прибыли $176 млн, банк на 5 млн клиентов и рассрочка Nasiya с необеспеченным портфелем ≈$400 млн; pre-IPO раунд на $250–300 млн намечен на рубеж 2026–2027 годов.
Различие моделей стоит держать в голове. Uzum строился от маркетплейса и логистики к банку, TBC шла обратным маршрутом — от платежей и лицензии к торговым площадкам, и покупка OLX закрывает ровно этот разрыв. Обе экосистемы целятся в роль главного суперприложения страны, и обе уже перешагнули отметку в 20 млн пользователей.
Второй эшелон плотный. Click SuperApp и Paynet держат сильные позиции в платежах, Kapitalbank развивает цифровой Apelsin, на рынке работают Anorbank, AVO Bank, Alif и Xazna. Обзоры мобильных финансовых приложений за 2026 год фиксируют усиление конкуренции за экран смартфона: лидерство в отдельных категориях меняется быстро, а лояльность пользователя стоит дешевле, чем в Европе.
Что это даёт клиенту
Главное обновление для иностранцев: с сентября 2025 года TBC UZ открыл доступ нерезидентам. Понадобятся загранпаспорт, временная регистрация в Узбекистане, ПИНФЛ и местный номер телефона; заявка и верификация проходят в приложении, договор подписывается при выезде представителя банка. География выезда пока ограничена Ташкентом, набор продуктов — карта Salom, вклады, переводы и страхование.
Практический смысл двойной. Тем, кто проводит в стране достаточно времени для регистрации и получения ПИНФЛ, кластер даёт рабочий счёт с нулевыми комиссиями по переводам и высокой сумовой доходностью. Остальным это в первую очередь карта рынка: живая цифровая инфраструктура, массовый онлайн-пользователь и понятные ставки — среда, в которой имеет смысл считать бизнес-планы от финтеха до ритейла.
Сюжет удобно читать в паре с грузинским банкингом. TBC выросла в регуляторной школе NBG, лондонский листинг даёт британский стандарт раскрытия, а узбекская экспансия показывает, как компетенции зрелого рынка конвертируются в соседнюю юрисдикцию. Наблюдателю достаётся публичная поквартальная отчётность вместо слухов и пресс-релизов.
Начинка: как это собрано
Строителю здесь интересна последовательность сборки: платёжный сервис с готовым трафиком (Payme, 2019), собственная банковская лицензия (2020), затем надстройки — BNPL, страхование, SaaS, классифайд. Каждый слой кормит соседние: OLX генерирует сделки между людьми, их удобно финансировать кредитами банка и проводить через Payme. Группа называет это embedded-finance стратегией и ждёт вклада OLX в рост со второй половины 2027 года.
Экономика сегмента держится на марже. Чистая процентная маржа узбекского бизнеса во втором квартале 2026 года составила 17.2% против 6.3% в Грузии, и такая маржа существует ровно потому, что покрывает высокую стоимость риска. Кредитный портфель сегмента — GEL 2,306 млн (≈$872 млн), это ≈7% кредитов группы; после сжатия на 6% с июня 2025 по март 2026 года портфель стабилизировался и прибавил 0.4% за квартал.
Капитальная схема — экспорт платформы под публичные деньги: технологии и команда из Тбилиси, лицензия CBU, капитал с LSE плюс EBRD и IFC в дочке. Материнская группа во втором квартале 2026 года заработала GEL 386 млн (плюс 12% год к году) при ROE 23.6% — четырнадцатый подряд квартал выше 23%. Грузинский бизнес дал GEL 379 млн, то есть ≈95% прибыли группы: узбекский кластер остаётся инвестиционной историей с горизонтом в несколько лет.
Регулирование и статус
TBC Bank UZ работает по банковской лицензии Центрального банка Узбекистана с 2020 года, материнская TBC Bank Group PLC торгуется на LSE и отчитывается по британским стандартам, а присутствие EBRD и IFC в капитале дочки добавляет слой институционального контроля.
Регуляторная рамка тем временем ужесточается. ЦБ Узбекистана сворачивает льготный режим необеспеченного розничного кредитования: вводится минимальный порог дохода для микрозайма, отменяются исключения, позволявшие выдавать его без расчёта долговой нагрузки, обсуждается системный буфер риска; лимиты LTV по ипотеке заработали ещё в июле 2025 года. Для банков с розничной цифровой моделью это означает прямое сжатие выдач.
Статус на август 2026 года: 24.2 млн зарегистрированных пользователей экосистемы и 5.8 млн активных в месяц по данным группы, закрытая сделка по OLX, стабилизировавшийся после перенастройки кредитный портфель и открытый доступ для нерезидентов в Ташкенте.
FAQ
Может ли иностранец открыть счёт в TBC UZ?
Да, с сентября 2025 года банк обслуживает нерезидентов. Нужны загранпаспорт, временная регистрация в Узбекистане, ПИНФЛ и местный номер телефона; заявка подаётся в приложении, а договор подписывается при личной встрече с представителем банка. Выезд пока организован только по Ташкенту, полностью удалённого онбординга из-за рубежа нет.
Какие ставки по вкладам даёт банк?
На август 2026 года срочный сумовый вклад приносит до 20% годовых на сроках 3–24 месяца, с капитализацией эффективная ставка достигает 24.35%. Бессрочный Odat даёт 13% со свободным снятием, долларовые вклады — 5.5–6.5% с потолком $50,000. Высокая номинальная доходность по сумам компенсирует инфляцию и курсовой риск, поэтому сравнивать её напрямую с валютными ставками бессмысленно.
Сколько стоит обслуживание карты Salom?
Выпуск и доставка первой карты бесплатны, комиссий банка за платежи внутри страны и за рубежом нет. Переводы в приложении и на карты других банков бесплатны, снятие наличных бесплатно в банкоматах любого банка до 10 млн сумов в месяц. Кешбэк — 1% на всё и до 5% у партнёров, на остаток свыше 100,000 сумов можно включить начисление 12% годовых.
Зачем банку классифайд OLX Uzbekistan?
Классифайд приносит готовый поток сделок между людьми: их удобно финансировать кредитами и проводить через Payme, а стоимость привлечения клиента падает. Сделка закрыта 24 июля 2026 года — JV с Titan Investments выкупило площадку у Prosus, TBC держит 50% плюс одну акцию, у OLX свыше 5 млн активных пользователей в месяц. Вклад в финансовый результат группа ожидает со второй половины 2027 года.
Насколько устойчива материнская группа?
TBC Bank Group торгуется на LSE, входит в FTSE 250 и во втором квартале 2026 года показала ROE 23.6% — четырнадцатый подряд квартал выше 23%. Грузинский бизнес даёт ≈95% прибыли, узбекский сегмент — ≈7% кредитного портфеля при повышенной стоимости риска. Британское раскрытие делает мониторинг простым: цифры по Узбекистану публикуются отдельной строкой каждый квартал.