MPC錢包、政策引擎與轉帳網絡，支撐着交易所與銀行的運作；家族辦公室如何透過其託管人與管理人間接使用Fireblocks。
Fireblocks是支撐機構加密市場相當大部分的技術骨幹：MPC錢包、交易對手之間的安全轉帳網絡，以及代幣化（tokenization）的底層軌道。超過2,000家機構在這套基礎設施上運作——交易所、銀行、金融科技公司、基金，以至託管人本身。單一家族幾乎不會成為Fireblocks的直接客戶；更常見的情況是，其銀行或管理人正運行其上。2024年，公司取得自身的NYDFS信託牌照，成為合資格託管人（qualified custodian）。
規模與其中的要點
累計逾10萬億美元的數字資產交易量流經Fireblocks的基礎設施。這一數字須審慎解讀：它指的是經由這項技術流轉的資產，其託管仍然留在使用該平台的銀行、交易所及託管人的資產負債表上。對家族而言，Fireblocks的意義多屬間接——您的銀行、託管人或管理人，很可能已經運行其上。
Fireblocks的起源
公司由以色列網絡安全界的老將——Michael Shaulov、Idan Ofrat及Pavel Berengoltz——於2018年創立。起因是那個年代的典型漏洞：資產在交易所與錢包之間轉帳時被盜——私鑰落入記憶體，或經由未受保護的通道傳送。解決之道是保護儲存與簽名過程本身，而不僅僅是其外圍防線。到2021至2022年，Fireblocks已成為機構進入數字資產領域的事實標準，完成5.5億美元的Series E融資，估值約80億美元（由D1 Capital與Spark Capital領投）。此後再無公開融資輪，故2022年的估值應視作歷史數字。
何謂MPC，為何重要
平台建基於多方計算（multi-party computation，MPC）。錢包的私鑰從不以完整形態存在：它被分割成多個份額、分開儲存，共同生成簽名，而永不在同一處拼合。這消除了加密託管的經典弱點——一句種子助記詞或一個硬件模組，一旦失守便意味着失去一切。MPC之上運行着交易政策：誰可以向誰、以多大金額、經何種確認程序匯出資金，皆以公司規章的形式設定，而非寄託於對某一個持鑰之人的信任。
轉帳網絡與代幣化
Fireblocks的第二支柱是機構之間的封閉轉帳網絡（Fireblocks Network）。已完成相互驗證的交易對手在交換資產時，毋須人手複製錢包地址——而錯誤與掉包，恰恰最常發生在這一例行操作之中。第三支柱是代幣化軌道：代幣化資產（RWA）的發行、託管與結算，包括在Canton等受監管網絡上進行。實物資產如何「數字包裝」的機制，我們在資產代幣化（RWA）一文中詳述。
Fireblocks Trust Company：持託管牌照的基礎設施
長久以來，Fireblocks只是引擎蓋下的技術，並不以自身責任接收託管資產。2024年情況改變：公司取得NYDFS的limited-purpose trust company特許，並推出Fireblocks Trust Company——一個依紐約州法律具合資格託管人地位的獨立受監管實體。已將資產存放於此的客戶包括Bakkt、Galaxy、FalconX及Castle Island。合資格託管人地位對受監管的管理人至關重要：RIA（註冊投資顧問）、資產管理人或ETF發行人必須將客戶資產交由合資格託管人保管，如今Fireblocks自身的架構已可擔當此角色。傳統證券世界的託管如何運作，見我們關於託管的文章。
轉向穩定幣支付
自2025年起，Fireblocks的重心已由純託管轉向穩定幣支付基礎設施。2025年，約6萬億美元的穩定幣交易量流經該系統——約為前一年的三倍——經Fireblocks Network for Payments的每月流量超過2,000億美元。2026年，Fireblocks Flow（面向新型銀行及金融科技公司的穩定幣收款）與用於AI結算的Agentic Payments Suite相繼面世；MoneyGram將Fireblocks接入其支付及財資運作，由十二家歐洲銀行組成的財團正在其上構建符合MiCA的歐元穩定幣。歐盟就此的監管框架由MiCA訂立，穩定幣的結構與類型我們另文探討。
對家族辦公室意味着什麼
對家族而言，與Fireblocks直接簽約通常既無必要亦不可得：這是B2B基礎設施。但有三個理由值得了解它。盡職審查：當您問銀行或加密託管人「託管建基於什麼」時，答案幾乎必然提及MPC與Fireblocks——這更可能是服務商成熟的標誌。合資格託管：若資本經RIA管理，資產可依SEC要求存放於Fireblocks Trust Company。司法管轄區：您的託管人究竟在何處持牌，其重要性絕不亞於技術本身——參見加密友善司法管轄區概覽及私人財富加密資產一文。