Бизнес-план и программа операций для регулятора
Что регулятор читает в бизнес-плане и программе операций по PSD2, MiCA, FCA, MAS и SFC: горизонт прогноза, стресс-сценарии, wind-down, PSD3, причины запросов и отказов.
Инвестиции
Регистрация дилеров драгметаллов и камней: Гонконг, Сингапур, ОАЭ
Как регистрируются дилеры драгметаллов и камней в Гонконге, Сингапуре и ОАЭ: пороги HK$120 000, S$20 000 и AED 55 000, отчёты о наличных сделках, надзор и санкции.
Сколько стоит владеть финансовой лицензией: годовой бюджет лицензиата
Годовая стоимость финансовой лицензии: сборы CySEC, FCA, SFC, MAS, КФН и FINRA, взносы в ICF, FSCS и SIPC, аудит клиентских активов, обязательный штат и капитал от расходов.
DLT Pilot Regime в ЕС: DLT MTF, DLT SS и DLT TSS
Режим ЕС для торговли и расчётов токенизированными бумагами: кто получает разрешение, пределы €500 млн, €1 млрд и €6 млрд, изъятия из MiFID II и CSDR, реестр ESMA и предложение Комиссии 2025 года.
Кэптивная страховая компания: Бермуды, Кайманы, Гернси, Мальта
Кэптив на Бермудах, Кайманах, Гернси и Мальте: классы лицензий, капитал, управляющие, ячейки, сборы 2026 года, фронтинг, Solvency II и налоги.
Краудфандинговая платформа в ЕС: лицензия ECSP
Лицензия краудфандинговой платформы по Регламенту (ЕС) 2020/1503: займы бизнесу и размещение бумаг до €5 млн на владельца проекта, капитал от €25 000, паспорт.
Управляющий активами: лицензия SFC Type 9 в Гонконге или CMS в Сингапуре
Лицензия управляющего: SFC Type 9 в Гонконге или CMS в Сингапуре — капитал, розница, люди и резидентство, сроки, сборы, виртуальные активы, выбор.
Сингапур: лицензия CMS на дилинг и лицензия финансового советника
Лицензии MAS на дилинг (CMS) и финансового советника: базовый капитал от S$50 000 до S$5 млн, CEO-резидент, срок до шести месяцев, сборы, клиентские деньги.
Брокерские и инвестиционные лицензии: карта режимов
Брокерские лицензии в 16 режимах: MiFID II в семи странах ЕС, FCA, SFC, MAS, SEC, МФЦА и офшоры — капитал, сроки, сборы, компенсация, паспорт.
Инвестфирма в ЕС: Кипр, Мальта, Болгария или Литва
Кипр, Мальта, Болгария или Литва для инвестфирмы по MiFID II: капитал одинаков, выбор решают сборы, сроки, схема компенсации, правила CFD, кадры и налоги.
Брокер в Казахстане: лицензия AFSA в МФЦА или лицензия АРРФР
Брокер в Казахстане: лицензия AFSA в МФЦА (базовый капитал USD 10 000–500 000, 2–3 месяца) или АРРФР (капитал 10 000–50 000 МРП, 30 рабочих дней).
Офшорные брокерские лицензии: Сейшелы, BVI и Кайманы
Лицензия дилера FSA Сейшел и SIBA на BVI и Кайманах: капитал, сборы, резиденты, розничные CFD и почему она не открывает доступ к клиентам ЕС и Великобритании.
Инвестфирма по MiFID II: услуги, классы капитала по IFR/IFD и паспорт
Лицензия инвестфирмы в ЕС: девять услуг приложения I MiFID II, капитал €75–750 тыс. по IFD, классы IFR, компенсация от €20 000, паспорт, reverse solicitation и санкции для UBO из РФ.
Инвестфирма FCA в Великобритании: Part 4A, IFPR, CASS и SMCR
Разрешение FCA для инвестфирмы: виды деятельности по RAO, капитал от £75 000 по IFPR, CASS-аудит, SMCR, пороговые условия, сроки по закону и статистике FCA, FSCS £85 000, appointed representative.
Broker-dealer в США: регистрация в SEC, членство в FINRA и net capital
Broker-dealer в США: регистрация по Form BD, членство в FINRA (NMA, 180 дней), net capital по Rule 15c3-1 от $5 тыс. до $250 тыс., покупка готовой фирмы по Rule 1017, SIPC.
Кипрская инвестфирма (CIF): лицензия CySEC
Кипрская инвестфирма (CIF) по закону 87(I)/2017: капитал €75–750 тыс., сбор CySEC от €7 000, решение до шести месяцев, ICF до €20 000, ограничения CFD и санкции для UBO из РФ.
Финансовые лицензии: как выбрать, получить и содержать
Какой продукт требует лицензии PI, EMI, CASP, инвестфирмы или банка; ЕС, Великобритания, Азия, ОАЭ и США; капитал от €20 тыс. до €5 млн, сроки FCA, вход без своей лицензии и санкции ЕС для российских UBO.
Лицензии SFC в Гонконге: типы 1, 2, 4, 9 и responsible officers
Лицензии SFC по SFO: типы 1, 2, 4, 9, два responsible officers, капитал по FRR от HK$100 000 до HK$5 млн, сроки 10–15 недель, сборы, substantial shareholder и виртуальные активы.
Биржевые площадки для азиатского эмитента: HKEX, SGX, STAR, ChiNext, Токио, Сеул, Нью-Йорк и Дубай
Тринадцать площадок для азиатского эмитента: пороги прибыли и капитализации, доля в свободном обращении, lock-up, сборы, сроки и санкционные фильтры.
Аутсорсинг у лицензированной компании: правила EBA, третьи страны и тест «почтового ящика»
Что EMI, платёжный институт, инвестфирма или CASP в ЕС вправе передать на аутсорсинг: правила EBA, критичные функции, уведомление, поставщики вне ЕС, реальное присутствие.
Инвестиционный посредник в Болгарии: лицензия КФН по MiFID II
Инвестпосредник в Болгарии по ЗПФИ и MiFID II: капитал €75–750 тыс., собственные средства по IFR, решение КФН за 3–6 месяцев, паспорт ЕС, санкции для UBO из РФ.
Европейский паспорт: как финансовая лицензия работает во всём ЕЭЗ
Как лицензия страны ЕС работает в ЕЭЗ: услуги или филиал, сроки уведомлений по PSD2, MiFID II, MiCA и CRD, полномочия принимающего государства и санкции ЕС.
ПОД/ФТ в Болгарии: ЗМИП, дирекция «Финансовая разведка» ДАНС и обязанности лицензированной компании
ЗМИП для EMI, платёжных институтов, CASP и инвестпосредников в Болгарии: внутренние правила, CDD и PEP, сообщения в ДАНС, надзор БНБ и КФН, штрафы и AMLR.
Регуляторный капитал: как считают регуляторы
Почему минимум капитала в законе — самое маленькое из чисел: методы A–D для платёжных институтов и EMI, FOR и K-factors по IFR, CASP по MiCA, net capital SEC, FRR SFC и базовый капитал MAS.
Квалифицированное участие и fit & proper: как регулятор проверяет владельцев и руководителей
Как регуляторы ЕС, Великобритании, Гонконга и Сингапура проверяют владельцев и руководителей лицензиатов: пороги 5–25%, критерии, источник средств, трасты и ст. 5b(2a) для российских UBO.
Финансовые лицензии Болгарии: БНБ, КФН и паспорт ЕС
Карта лицензий Болгарии: банк, EMI и PI в БНБ; CASP, инвестпосредник, УК и страховщик в КФН. Капитал по праву ЕС, реестры 2026 года, евро и санкционные ограничения для российских UBO.
Карта защиты клиентских средств: вклады, safeguarding и инвесторская компенсация
Страхование вкладов, safeguarding платёжных лицензий и инвесторская компенсация: схемы и лимиты, кто признан вкладчиком, сроки выплат, крипто по MiCA и пример на $2 млн.
Шанхайская биржа: SSE, STAR Market, GDR и облигационный контур
Пороги SSE Main Board и пяти стандартов STAR Market, маршрут GDR после реформы CSRC 2023 и ответ: может ли иностранная компания разместиться в КНР.
Сингапур: налоговые рулинги и согласования IRAS, MAS и EDB
Как Сингапур продаёт определённость заранее: рулинг IRAS по s.108, рулинги по GST, adjudication гербового сбора, APA, одобрения MAS по 13O/13U и льготы EDB — в границах, которые задаёт s.33.
Частный кредит и обеспечение: создание, перфекция, приоритет и взыскание
Как реально работает обеспеченный частный кредит: право требования, обеспечительный интерес, гарантия и структурная субординация; создание и перфекция по UCC Article 9 и английскому праву; приоритет, ковенанты, взыскание и пределы в несостоятельности.