# 私人銀行：司法管轄區、資本與資金來源

> 私人銀行為 UHNW／HNW 提供專屬客戶經理、Lombard 信貸與財富規劃：如何選擇司法管轄區、資本門檻與資金來源要求。

Author: Alena Dunaeva — Lawyer, Family Office (https://wiki.private.law/en/authors/dunaeva)
Last modified: 2026-08-14T11:18:00.000Z
Canonical: https://wiki.private.law/zh-hant/private-banking
Topics: banking
Jurisdictions: global
Functional tags: private-banking, tier-1-global
Product tags: wealth-planning
Semantic tags: private-banking, tier-1-global, wealth-planning
Article type: hub

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> 面向 UHNW／HNW 客戶的私人銀行業務：客戶經理、Lombard 信貸、財富規劃、司法管轄區選擇、資本門檻與資金來源准入要求。

## 概念

私人銀行（private banking）是面向 UHNW 與 HNW 客戶的銀行服務，配備專屬客戶經理（relationship manager），提供投資產品、Lombard 信貸（以資產作抵押的貸款）、財富規劃，以及零售銀行所沒有的服務。**機構類型**：純私人銀行（Pictet、Lombard Odier、Julius Baer、Mirabaud、LGT），或全能銀行旗下的私人銀行部門（HSBC Private、JPM Private、UBS Wealth、BofA Private）。最低入場門檻由 $500k–1M（entry-level）起，至 $5–10M（premium tier），以至 $25M+（UHNW 分部）。

> 🍓 私人銀行是一個獨立的監管構造：銀行持有私人銀行／財富管理業務牌照，設有專門的合規團隊，提供全權委託及諮詢式投資組合管理、結構性產品、另類投資、外匯兌換及家族辦公室服務。大眾語境中「有錢人的銀行」這一比喻，並不能描述這一構造。

## 各銀行與司法管轄區的入場門檻

高端層級（priority／premier）是私人銀行的前廳：同一家銀行、同一個平台，優惠只給一部分，門檻則低一個數量級。主要銀行公開的門檻見下表；數據截至 2026 年 7 月。

| 銀行 | 入賬地（booking） | 高端層級 | 私人銀行層級 |
| --- | --- | --- | --- |
| [DBS Treasures](https://wiki.private.law/zh-hant/dbs-treasures) | 新加坡 | S$350K（Treasures）／S$1.5M（Treasures Private Client） | US$5M（DBS Private Bank） |
| [UOB Privilege Banking](https://wiki.private.law/en/uob-privilege-banking) | 新加坡 | S$350K | 個別洽談 |
| [OCBC Premier](https://wiki.private.law/en/ocbc-premier) | 新加坡 | S$350K（Premier）／S$1.5M 加 Accredited Investor（Premier Private Client） | US$5M（Bank of Singapore） |
| [Standard Chartered Priority](https://wiki.private.law/en/standard-chartered-priority) | 新加坡 · 香港 · 阿聯酋 · 澤西島 | S$200K（Priority）／S$1.5M（Priority Private） | US$5M（SC Private Bank） |
| [LGT](https://wiki.private.law/en/lgt-private-bank) · [Pictet](https://wiki.private.law/en/pictet-private-bank) · [Julius Baer](https://wiki.private.law/zh-hant/julius-baer) · [J. Safra Sarasin](https://wiki.private.law/en/safra-sarasin) | 瑞士 · 列支敦士登 | — | 官方稱個別洽談，市場參考值約 CHF 1M |
| FAB Elite · ENBD Priority · ADCB Privilege/Excellency · Mashreq Gold | 阿聯酋 | AED 200K–500K | 個別洽談 |
| [Barclays Premier](https://wiki.private.law/en/barclays-premier) · [HSBC UK Premier](https://wiki.private.law/en/hsbc-uk-premier) | 英國 | £75–100K | 個別洽談 |

新加坡與英國的銀行會官方公布門檻；瑞士陣營不揭露最低額，入場條件逐案商定。各層級的詳細拆解，見表中連結的各銀行專頁。

## 主要私人銀行司法管轄區

| 司法管轄區 | 特點 | 監管機構 |
| --- | --- | --- |
| 瑞士 | 傳統歐洲私人銀行中心，銀行保密（已受限），瑞士法郎穩定，FINMA 標準嚴格 | FINMA |
| 新加坡 | 亞洲財富樞紐，持續增長，受 MAS 監管，可通達亞太市場，地緣政治風險低於歐洲選項 | MAS |
| 香港 | 亞洲財富門戶，具中國連繫，可經滬深港通（Stock Connect）進入內地市場 | HKMA + SFC |
| 倫敦 | 歷史悠久的歐洲私人銀行中心，英語通用語優勢，Brexit 後有其特殊之處 | FCA + PRA |
| 奧地利（維也納） | 針對 UHNW 的小眾中心，專注藝術品與保險庫存儲 | 奧地利 FMA |
| 摩納哥 | UHNW，聚焦公國居民客戶 | 摩納哥監管機構 |
| 盧森堡 | 以基金為中心的私人銀行，保險包裝（assurance-vie），瑞士集團服務歐盟客戶的入賬中心 | CSSF |
| 列支敦士登 | 持 EEA 護照進入歐盟市場，LGT · LLB · VP Bank，把私人銀行與基金、Stiftung 串起來 | FMA Liechtenstein |
| 阿聯酋（DIFC） | MENA 入賬樞紐，2022 年後資金流入加速——[阿聯酋的私人銀行](https://wiki.private.law/en/uae-private-banking) | DFSA |

## 各司法管轄區主要私人銀行

### 🇨🇭 瑞士

**合夥制純私人銀行：**

- **Pictet**——專注 UHNW，作風保守
- **Lombard Odier**——可持續財富
- **Mirabaud**——精品行
- **Bordier & Cie**——傳統老號
**上市純私人銀行：**

- **Julius Baer**——最大的純私人銀行
- **EFG Bank**——UHNW＋新興市場
- **Edmond de Rothschild**——家族色彩
- **Vontobel**——財富＋資產管理
**全能銀行旗下：**

- **UBS Global Wealth**（2023 年合併 Credit Suisse 後——以 AUM 計全球第一）
### 🇸🇬 新加坡

**本地純私人銀行：**

- **DBS Private Bank**——2026 年起 US$5m
- **UOB Private Bank**——US$10m，已與 Privilege Reserve 合併
- **Bank of Singapore**——OCBC 旗下純私人銀行，US$5m
**全能銀行旗下：**

- HSBC Private Wealth
- Standard Chartered Private Bank
- Citi Private Bank
- JPM Private Bank
- UBS Singapore
**精品行：**

- LGT、Pictet、Lombard Odier（新加坡分支）
### 🇭🇰 香港

**全能銀行旗下：**

- HSBC Private Wealth HK——平台最強
- Standard Chartered Private Bank HK
- UBS Hong Kong
- JPMorgan Private Bank HK
- **Citi Hong Kong**
**亞洲純私人銀行：**

- Bank of Singapore HK
- DBS Treasures Private Client HK
**歐洲精品行：**

- Pictet HK
- Lombard Odier HK
- LGT Bank HK
經香港平台可使用通達中國的滬深港通（Stock Connect）。

## 私人銀行提供甚麼

- 資產組合的**託管與保管**；
- **全權委託投資組合管理**——銀行按委託管理組合；
- **諮詢式投資組合管理**——銀行提供建議，決策在客戶；
- **Lombard 信貸**——以證券組合作抵押的貸款（LTV 通常 50–80%）；
- **結構性產品**——度身訂造的衍生工具方案；
- **另類投資**——對沖基金、PE/VC、房地產、藝術品融資；
- 大額**外匯兌換**，匯率更優；
- **房地產融資**——按揭及商業房地產；
- **遺產與財富規劃**——與律師、稅務顧問協作；
- 頂級客戶的**禮賓與生活方式服務**。
## 最低入場門檻

| 層級 | 最低 AUM（典型） | 服務 |
| --- | --- | --- |
| Entry private banking | $500k – 1M | 基礎財富管理、託管、外匯 |
| Mid-tier | $1M – 5M | 全權委託、結構性產品、投資諮詢 |
| Premium UHNW | $5M – 25M | 全面服務：另類投資、房地產融資、Lombard |
| Family office tier | $25M+ | 專屬團隊，multi-family-office 或單一家族配置 |

門檻僅屬指引——各銀行有自身政策，有時取決於連同親屬計算的總關係結餘。

## UHNW 客戶開戶時銀行核查甚麼

- **財富來源（Source of Wealth，SoW）**——具歷史文件佐證的財富起源（繼承、業務出售、專業活動）；
- **資金來源（Source of Funds，SoF）**——實際進入賬戶的具體資金；
- **PEP 篩查**——政治公眾人物（Politically Exposed Persons）核查；
- **制裁篩查**——OFAC SDN、EU consolidated、UK consolidated；
- **聲譽審查**——負面新聞（adverse media）、監管處分紀錄；
- **稅務合規**——CRS 申報，美國關聯人士適用 FATCA；
- **實益擁有權**架構——最終實益擁有人（UBO）披露。
UHNW 開戶在瑞士銀行通常需時 2–6 個月，在新加坡／香港銀行則為 1–3 個月。

有關要求與文件的詳細拆解——參見「資金來源與財富來源（Source of Funds and Source of Wealth）」。

## 各入賬中心的存款保障

每個入賬中心的存款，各由當地的保障計劃承保；限額按「同一銀行、同一客戶」計算。

| 入賬中心 | 計劃 | 限額 |
| --- | --- | --- |
| 瑞士 | [esisuisse](https://www.esisuisse.ch/en) | CHF 100,000 |
| 英國 | [FSCS](https://www.fscs.org.uk/what-we-cover/banks-building-societies-credit-unions/deposit-limit-increase/) | £120,000（2025 年 12 月 1 日起；此前為 £85,000） |
| 歐盟／盧森堡 | [FGDL](https://www.fgdl.lu/en/) | €100,000 |
| 新加坡 | [SDIC](https://www.sdic.org.sg/) | S$100,000（2024 年 4 月 1 日起） |
| 香港 | [DPS](https://www.dps.org.hk/) | HK$800,000（2024 年 10 月 1 日起） |
| 美國 | [FDIC](https://www.fdic.gov/resources/deposit-insurance) | US$250,000 |
| 阿聯酋（DIFC） | — | 沒有存款保障計劃 |

保障覆蓋的是存款，不是託管（custody）名下的證券；存款限額也不可與投資限額混為一談：英國 FSCS 調高至 £120,000 的是存款限額，投資類申索的保障仍為 £85,000；DIFC 沒有保障計劃——[DFSA](https://www.dfsa.ae/) 只要求銀行向客戶披露保障狀態。對持有數十倍於這些限額的私人銀行客戶而言，這是次要風險：銀行破產時決定資產命運的是託管的隔離安排，而非存款保險。

## Custody 與存款：風險各歸何處

託管（custody）名下的證券是客戶的財產：它們與銀行的資產負債表隔離，銀行破產時直接歸還持有人，不進入破產財產——保留條款出現在簽署了 securities lending 或 rehypothecation 的地方。賬戶上的現金則相反，是對銀行的一項債權：保障只在限額之內兌現，超出部分客戶與一般債權人同列。實務結論：現金緩衝維持在最低水平，流動性改以組合作抵押的 Lombard 信貸補足，而不必沽售持倆。瑞士各行的隔離安排如何運作，見[日內瓦私人銀行](https://wiki.private.law/en/geneva-private-banks)的拆解；以資產作抵押的信貸機制，見 [Lombard 信貸](https://wiki.private.law/en/lombard-lending)。

## EAM 模式：託管在銀行，管理在外部

銀行全權委託之外的另一選項，是外部資產管理人（external asset manager，EAM／MFO）：銀行保留託管與交易執行（custody + execution），投資組合則由獨立管理人依有限授權書管理。自 2023 年起，瑞士的 EAM 依 FinIA 法例必須持有 [FINMA](https://www.finma.ch/en/news/2023/01/20230130-mm-am-02-2023/) 牌照——過渡期已經屆滿，未領牌者已退出市場。這個模式給客戶三樣東西：在多家託管銀行之上設一個統一的管理中樞；可攜性——更換銀行而不必更換管理人與策略；以及透明的經濟關係——EAM 靠客戶支付的管理費為生。回佣（retrocessions，銀行因交易流量付給管理人的佣金）按瑞士慣例屬於客戶，須予披露或退還。三份合約與 LPOA 如何構成、FinIA 發牌改革改變了甚麼、all-in 費用如何計算——見 [EAM 模式](https://wiki.private.law/en/eam-external-asset-manager)的拆解。

## 何時選擇私人銀行

### 適合

- 將超過 $1M 的資本整合於單一銀行關係
- 經聯接基金（feeder funds）以較低門檻參與另類投資（HF/PE/VC）
- 以現有組合取得 Lombard 融資，毋須沽售資產
- 跨世代財富規劃
- 統籌信託架構與家族辦公室的設立
- 不欲親自管理者的全權委託
### 不適合

- 業務營運收付款——需要商業銀行或 payment institution（支付機構）
- 資本低於 $500k——通常被拒或轉介至零售財富管理
- 缺乏受監管傳統資產的加密原生組合
- 財富來源（SoW）不透明——開戶即被拒
- 受制裁 UBO——在瑞士及歐盟均被封鎖
- 資本尚未變現的早期初創創辦人
> 🍓 **實務。**來自美國與歐盟的典型 UHNW 客戶，歷來將資本整合於 Pictet、Lombard Odier 與 UBS。IPO 後的科技創辦人（Brian Chesky、Drew Houston、Patrick Collison）使用 JPM Private Bank 與 Goldman Private Wealth。亞洲 UHNW 則日益選擇 DBS Private Bank、Bank of Singapore 或 HSBC Private Wealth——更貼近亞洲的增長，且無歐洲的地緣政治風險。

## 問與答

### 純私人銀行與全能銀行旗下部門有何分別

純私人銀行（Pictet、Lombard、Julius Baer、EFG）——無零售業務、無企業銀行，全部資源投入財富管理。全能銀行旗下部門（UBS Wealth、HSBC Private、JPM Private）——隸屬大型銀行，可使用投資銀行、資本市場及 M&A 諮詢。純私人銀行——服務更貼身；全能銀行——產品更廣，大額委託收費更低。

### 私人銀行收費幾何

標準收費結構：全權委託——每年 AUM 的 0.6–1.2%（亞洲 UHNW 較高，瑞士 UHNW 較低）。諮詢式委託——每年 0.4–0.8% 另加交易費。Lombard 融資——SOFR/EURIBOR + 1–3% 息差。另類投資——fund-of-funds 標準「2/20」。

### 如何選擇私人銀行

三項準則：（1）司法管轄區——UBO 的居住／工作地、資產所在地；（2）資本規模——entry／premium／UHNW 層級；（3）架構與資金來源——2022 年後，制裁敏感 UBO 在新加坡／香港／阿聯酋過關的機會高於瑞士。

### 俄羅斯人可否進入瑞士

可以，但較 2022 年之前困難。FINMA 要求對所有制裁敏感 UBO 進行強化盡職審查，各銀行已對不具瑞士居留、歐盟／美國「黃金護照」或經核實合規紀錄的新客戶關閉大門。合適的替代選項：DBS Private Bank、Bank of Singapore、HSBC HK——前提是財富來源（SoW）清晰，並持有新加坡／香港／阿聯酋居留身份。

## 來源

- [FINMA — Switzerland](https://www.finma.ch/)
- [HKMA — Hong Kong Monetary Authority](https://www.hkma.gov.hk/)
- [MAS — Monetary Authority of Singapore](https://www.mas.gov.sg/)
- [FCA — Financial Conduct Authority](https://www.fca.org.uk/)
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## Factual claims

- 高端層級（priority／premier）是私人銀行的前廳：同一家銀行、同一個平台，優惠只給一部分，門檻則低一個數量級。主要銀行公開的門檻見下表；數據截至 2026 年 7 月。
- UHNW 開戶在瑞士銀行通常需時 2–6 個月，在新加坡／香港銀行則為 1–3 個月。
- 保障覆蓋的是存款，不是託管（custody）名下的證券；存款限額也不可與投資限額混為一談：英國 FSCS 調高至 £120,000 的是存款限額，投資類申索的保障仍為 £85,000；DIFC 沒有保障計劃——DFSA 只要求銀行向客戶披露保障狀態。對持有數十倍於這些限額的私人銀行客戶而言，這是次要風險：銀行破產時決定資產命運的是託管的隔離安排，而非存款保險。
- 標準收費結構：全權委託——每年 AUM 的 0.6–1.2%（亞洲 UHNW 較高，瑞士 UHNW 較低）。諮詢式委託——每年 0.4–0.8% 另加交易費。Lombard 融資——SOFR/EURIBOR + 1–3% 息差。另類投資——fund-of-funds 標準「2/20」。
- 三項準則：（1）司法管轄區——UBO 的居住／工作地、資產所在地；（2）資本規模——entry／premium／UHNW 層級；（3）架構與資金來源——2022 年後，制裁敏感 UBO 在新加坡／香港／阿聯酋過關的機會高於瑞士。
- 可以，但較 2022 年之前困難。FINMA 要求對所有制裁敏感 UBO 進行強化盡職審查，各銀行已對不具瑞士居留、歐盟／美國「黃金護照」或經核實合規紀錄的新客戶關閉大門。合適的替代選項：DBS Private Bank、Bank of Singapore、HSBC HK——前提是財富來源（SoW）清晰，並持有新加坡／香港／阿聯酋居留身份。

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