# Реестры бенефициаров (UBO): от публичного доступа к «законному интересу» > Как устроены реестры бенефициарных владельцев: почему Суд ЕС закрыл публичный доступ в 2022 году, что такое «законный интерес» и что меняет новый AML-пакет ЕС (AMLR, AMLD6, AMLA). Author: Алёна Дунаева — юрист, Family Office (https://wiki.private.law/authors/dunaeva) Last modified: 2026-07-21T10:07:00.000Z Canonical: https://wiki.private.law/ubo-registers Topics: structures Jurisdictions: global Semantic tags: company --- ## Концепция Реестр бенефициаров (UBO register) — это государственная база со сведениями о настоящих, конечных владельцах компаний и структур: о людях, которые стоят за номинальными директорами и цепочками холдингов. Идея выросла из борьбы с отмыванием денег — спрятать капитал за анонимной фирмой нельзя, если за каждой фирмой видно конкретного человека. Сами данные сегодня собирают почти во всех юрисдикциях, и главный спор последних лет идёт о доступе: кому государство показывает бенефициара. Как именно владельца прячут за номинальными держателями, разбираем в материале про [бенефициарное владение и nominee-структуры](https://wiki.private.law/beneficial-ownership-nominee). ## Откуда взялись UBO-реестры В ЕС обязанность вести реестры бенефициаров ввела Четвёртая антиотмывочная директива (AMLD4), а Пятая (AMLD5, 2018) пошла дальше — открыла доступ к ним широкой публике. На пике любой человек мог посмотреть, кто владеет компанией в большинстве стран ЕС. Параллельно конечных владельцев начали раскрывать и классические оффшоры — под давлением OECD и ЕС. ## Решение Суда ЕС 2022 года 22 ноября 2022 года Суд ЕС (объединённые дела [C-37/20](https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A62020CJ0037) и C-601/20, Люксембург) признал недействительной норму AMLD5 о всеобщем публичном доступе. Суд счёл, что открытый доступ кого угодно к данным о бенефициарах — серьёзное вмешательство в права на частную жизнь и защиту персональных данных по Хартии ЕС, непропорциональное заявленной цели. После решения Люксембург, Нидерланды, Австрия и другие страны в тот же день приостановили публичный доступ к реестрам. ## Что значит «законный интерес» Решение вернуло прежний стандарт AMLD4: доступ получает тот, кто докажет законный интерес. Журналисты и организации, борющиеся с отмыванием, презюмируются имеющими такой интерес; случайный любопытствующий — нет. На практике это компромисс между прозрачностью и приватностью: данные собираются и доступны компетентным органам, банкам в рамках KYC и тем, у кого есть обоснованная причина, — но не выложены в открытый доступ для всех. ## Новый AML-пакет ЕС > 🔗 **По теме** > [экономический сабстанс](https://wiki.private.law/economic-substance) · [offshore-компании (BVI, Cayman, Seychelles)](https://wiki.private.law/offshore-companies) · [холдинговые структуры](https://wiki.private.law/holding-structures) · [CRS: автоматический обмен](https://wiki.private.law/crs-overview) · [бенефициарное владение и nominee](https://wiki.private.law/beneficial-ownership-nominee) · [AML/KYC для частного клиента](https://wiki.private.law/aml-kyc-private-client) В 2024 году ЕС принял большой антиотмывочный пакет. Его ядро — единый Регламент AMLR (Regulation 2024/1624), обновлённая Директива AMLD6 (Directive 2024/1640) и наднациональный надзорный орган AMLA (Regulation 2024/1620) со штаб-квартирой во Франкфурте, который работает с июля 2025 года. Основные нормы AMLR применяются с 10 июля 2027 года, а правила доступа к реестрам страны-члены вводят раньше — уже в 2025–2026 годах. Пакет гармонизирует реестры по всему ЕС, фиксирует порог контроля в 25% владения или голосов и кодифицирует доступ по законному интересу, впервые гарантируя его журналистам и организациям гражданского общества во всех странах Союза. Вектор очевиден: анонимность владения уходит, а «витрина для всех» уступает место управляемому доступу. Для частного капитала вывод простой — структура должна выдерживать раскрытие бенефициара компетентному органу, то есть строиться на чистом комплаенсе с самого начала. > ⚙️ «Законный интерес» работает как фильтр доступа. Журналист, исследователь или НКО подтверждают, что запрос связан с противодействием отмыванию и финансированию терроризма, прикладывают документы о себе и цели — и получают ограниченный набор данных о бенефициаре: имя, месяц и год рождения, гражданство и характер участия. Случайному любопытствующему реестр закрыт. ## Британия пошла своим путём Великобритания держит публичный реестр People with Significant Control (PSC) с 2016 года и от открытого доступа не отказалась: контролирующих лиц с долей от 25% видно в Companies House любому. С принятием Economic Crime and Corporate Transparency Act 2023 акцент сместился на достоверность данных. С 18 ноября 2025 года директора и PSC обязаны проходить проверку личности (identity verification) в Companies House; без неё компания не подаст ежегодную отчётность и рискует вылететь из реестра. Лондон сделал ставку на прозрачность с верификацией там, где Брюссель выбрал ограниченный доступ. ## Оффшоры: BVI и Каймановы острова принимают «законный интерес» Классические оффшоры прошли тот же путь под давлением OECD и ЕС. На [Британских Виргинских островах](https://wiki.private.law/bvi-company) реестр бенефициаров действует давно, а поправки от 1 июля 2025 года открыли доступ третьим лицам с законным интересом; в полную силу режим заработает с 1 апреля 2026 года, после девятимесячного переходного периода. Заявитель, доказавший интерес, получит ограниченные данные о владельце с долей от 25%. Каймановы острова запустили такой доступ ещё в феврале 2025 года в рамках Beneficial Ownership Transparency Act. [Сейшелы](https://wiki.private.law/seychelles-company) и другие IBC-юрисдикции собирают те же сведения. Анонимная оффшорная компания как инструмент сокрытия закрылась окончательно. ## США: разворот 2025 года США поначалу двигались в общем русле: Corporate Transparency Act обязал компании раскрывать бенефициаров в реестр [FinCEN](https://www.fincen.gov/boi) (BOI). Но в марте 2025 года FinCEN выпустил промежуточное правило и переписал само понятие «отчётной компании»: теперь отчитываются только иностранные компании, зарегистрированные для работы в США. Все фирмы, созданные внутри страны, и их американские владельцы от подачи сведений освобождены, а иностранным отчётным компаниям больше не нужно указывать бенефициаров — граждан США. Пока Европа и оффшоры закручивали гайки, Вашингтон вывел внутренний бизнес из-под раскрытия — редкое движение против глобального тренда. > 🧭 К 2026 году картина разошлась по трём дорожкам. ЕС вместе с оффшорами (BVI, Каймы) — доступ по законному интересу. Великобритания — публичный реестр плюс проверка личности. США — раскрытие фактически только для иностранных компаний. Для трансграничной структуры это значит одно: режим раскрытия нужно проверять в каждой юрисдикции отдельно и заранее. ## Что это значит для частного капитала Для семейного капитала вывод спокойный. Анонимность как защита больше не работает: бенефициара так или иначе увидят компетентный орган, банк в рамках [AML/KYC](https://wiki.private.law/aml-kyc-private-client), а где-то и лицо с законным интересом. Работающая защита сегодня — это легальная структура, которая выдерживает раскрытие без сюрпризов: реальный сабстанс, аккуратная цепочка владения и заранее собранный комплаенс-файл. Конфиденциальность никуда не делась, но опирается она теперь на корректное применение закона и ограничение доступа к данным; сам факт владения скрыть уже невозможно. [Холдинговые структуры](https://wiki.private.law/holding-structures), фонды и трасты по-прежнему решают задачи наследования и управления капиталом — при условии, что бенефициар в них раскрываем и обоснован. > 💡 UBO-реестры никуда не делись — изменился доступ к ним. После решения Суда ЕС 2022 года «витрину для всех» сменил доступ по законному интересу, и пакет AMLR/AMLD6/AMLA закрепил это по всему ЕС с прицелом на 2027 год. Британия оставила реестр публичным и добавила проверку личности; США в 2025-м вывели внутренние компании из-под раскрытия; оффшоры BVI и Каймы приняли «законный интерес». Анонимности владения больше нет — работает только легальная структура, которая выдерживает раскрытие бенефициара. *Материал носит справочно-аналитический характер и не является индивидуальной юридической консультацией.* --- ## Источники - [C-37/20](https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT?uri=CELEX%3A62020CJ0037) - [FinCEN](https://www.fincen.gov/boi) --- ## Factual claims - В ЕС обязанность вести реестры бенефициаров ввела Четвёртая антиотмывочная директива (AMLD4), а Пятая (AMLD5, 2018) пошла дальше — открыла доступ к ним широкой публике. - 22 ноября 2022 года Суд ЕС (объединённые дела C-37/20 и C-601/20, Люксембург) признал недействительной норму AMLD5 о всеобщем публичном доступе. - Решение вернуло прежний стандарт AMLD4: доступ получает тот, кто докажет законный интерес. - В 2024 году ЕС принял большой антиотмывочный пакет. - Великобритания держит публичный реестр People with Significant Control (PSC) с 2016 года и от открытого доступа не отказалась: контролирующих лиц с долей от 25% видно в Companies House любому.