# Трастовые структуры в Сингапуре: Legacy Trust, PTC и семейный офис > Трастовые структуры в Сингапуре: Legacy Trust, PTC, семейный офис и передача капитала между поколениями. Author: Алёна Дунаева — юрист, Family Office (https://wiki.private.law/authors/dunaeva) Last modified: 2026-07-06T09:40:00.000Z Canonical: https://wiki.private.law/trust-singapore Topics: structures Jurisdictions: singapore Product tags: trust, wealth-planning Semantic tags: trust, wealth-planning --- ## Концепция Траст в Сингапуре — обязательство трасти владеть активами от своего имени и управлять ими в пользу выгодоприобретателей по условиям трастового деед. Юридический собственник — трасти, экономический — бенефициары. Эта связка решает три задачи клиента: наследование без пробации, защита активов от внешних притязаний и управляемое распределение капитала между поколениями. Сингапур работает по английскому трастовому праву. Базовый закон — [Trustees Act 1967](https://sso.agc.gov.sg/Act/TA1967), редакция 2004 года допускает зарезервированные за учредителем полномочия (reserved powers), purpose trusts и срок действия траста до 100 лет. Лицензированные трастовые компании и Private Trust Company регулирует MAS по [Trust Companies Act 2005](https://sso.agc.gov.sg/Act/TCA2005). Налоговый режим — в [IRAS e-Tax Guide: Income Tax Treatment of Trusts](https://www.iras.gov.sg/docs/default-source/e-tax/etaxguide_income_tax_treatment_of_trusts.pdf) и [Income Tax (Exemption of Income of Foreign Trusts) Regulations](https://sso.agc.gov.sg/SL/134-RG24). > 🍓 Траст обычно имеет смысл от **S$3M+** активов и при бенефициарах в нескольких юрисдикциях. Для одной страны и одного поколения чаще хватает завещания, доверенности на случай недееспособности и страхового полиса на жизнь. Учредитель должен быть готов реально передать юридическое владение трасти — иначе конструкция распадается как sham trust. ## Как устроен траст **Учредитель (settlor)** Передаёт активы в траст и фиксирует свою волю в трастовом деед и letter of wishes. После передачи юридическое право собственности уходит к трасти; учредитель перестаёт быть собственником активов. **Трасти (trustee)** Юридический собственник активов. Действует строго в рамках трастового деед и в интересах бенефициаров. На практике — лицензированная сингапурская трастовая компания (DBS Trustee, HSBC Trustee, Equity Trust) или Private Trust Company с подключённым лицензированным администратором. **Бенефициары (beneficiaries)** Получают экономическую выгоду — распределения по решению трасти; в дискреционном трасте без жёсткой пропорции. Класс бенефициаров и принципы распределения описаны в трастовом деед. **Протектор (protector)** Опциональная фигура. Контролирует ключевые решения трасти: смену трасти, изменение списка бенефициаров, существенные распоряжения. Защищает волю учредителя без возврата к нему юридического контроля. Letter of wishes — необязывающий документ. Он сообщает трасти намерение учредителя, но не превращает дискреционный траст в фиктивный. Если учредитель фактически продолжает распоряжаться активами через трасти напрямую, налоговая и суды трактуют конструкцию как sham trust: для целей налогообложения активы остаются у учредителя, защитный эффект пропадает. ## Линейка трастов DBS Trustee > 🔗 **По теме** > [DBS Trustee Limited](https://wiki.private.law/dbs-private-bank) DBS Trustee Limited — лицензированная трастовая компания под MAS, 100% дочка DBS Bank, работает с 1975 года. В практике [private.law](http://private.law/) она чаще всего выступает институциональным трасти для ликвидных портфелей, семейных трастов и администратором PTC. ### Legacy Trust Дискреционный траст для ликвидных активов — кэш, листинговые акции и облигации, паи фондов. Учредитель передаёт активы трасти, бенефициары определяются классом, распределения идут по усмотрению трасти с оглядкой на letter of wishes. Базовый сценарий для succession без специальных особенностей: уйти от пробации, развести семейное управление и собственность, обеспечить непрерывность управления портфелем после ухода учредителя. ### Customised Legacy Trust Та же конструкция, но настроенная под бенефициаров в разных налоговых системах: - британские резиденты — с учётом Inheritance Tax и реформы Resident Non-Dom 2025 года; - граждане США — через foreign grantor trust или non-grantor trust с поправкой на throwback; - резиденты ЕС — с требованиями к экономическому присутствию и режимами anti-deferral; - благотворительные и purpose-конструкции. Один и тот же сингапурский траст даёт разный налоговый эффект для британских, американских и европейских участников. Здесь настройка трастового деед под налоговую логику бенефициаров важнее стандартного шаблона. ### Family Office Trust > 🔗 **По теме** > [VCC](https://wiki.private.law/vcc-singapore) · [Section 13O / 13U](https://wiki.private.law/section-13o-13u) Траст работает в связке с одно- или многосемейным офисом, чаще через VCC и Section 13O / 13U. Трасти держит акции VCC, а VCC через family office управляет инвестиционным портфелем семьи. Так траст добавляет наследственный и защитный контур поверх инвестиционной структуры. Налоговый режим 13O / 13U применяется к VCC или фонду внутри конструкции, но не к самому трасту. ### Legacy Plus Trust Для активов, не сводимых к обычному custody-портфелю: - пре-IPO акции с горизонтом размещения 12–18 месяцев; - крупный пакет в листинговой компании (substantial-shareholder, >5%); - коммерческая недвижимость в Сингапуре и Гонконге. Трасти отдельным мандатом берёт операционные процедуры по таким активам и проводит индивидуальную проверку. Дороже и медленнее стандартного траста, но снижает риск, что трастовый деед окажется несовместим с фактическим управлением активом. ### Private Trust Company (PTC) Корпоративный трасти, учреждённый самим клиентом или family office. В совете директоров — члены семьи и доверенные советники; инвестиционные решения остаются ближе к семье. Подходит для сложных активов: операционный бизнес, нелистинговые акции, концентрированные позиции, недвижимость. По [Trust Companies (Exemption) Regulations](https://sso.agc.gov.sg/SL/TCA2005-RG2) PTC может быть освобождена от лицензии MAS, но обязана нанять лицензированного трастового администратора для AML / KYC и текущего обслуживания. На практике эту роль выполняет DBS Trustee или независимый сингапурский провайдер. ## Налоговые режимы Налоги траста нельзя смешивать с режимами для фондов. Здесь три отдельных конструкции: | **Норма** | **Применение** | **Условия** | | --- | --- | --- | | Section 13G ITA | Освобождение указанного дохода квалифицирующего иностранного траста от сингапурского налога | Учредитель — нерезидент Сингапура, бенефициары — нерезиденты, трасти — квалифицирующий иностранный трастовый провайдер | | Section 13Q ITA | Освобождение relevant income трастов, администрируемых в Сингапуре | Все бенефициары — нерезиденты Сингапура | | Section 13O / 13U | Применяется не к самому трасту, а к VCC или фонду внутри конструкции | Через [VCC](https://wiki.private.law/vcc-singapore) под фондовым менеджером MAS | Если хотя бы один бенефициар — налоговый резидент Сингапура, его доля дохода облагается на уровне бенефициара по личным ставкам. Доля бенефициара-нерезидента облагается на уровне трасти по ставке для трасти — с YA 2024 года это 24%. ## Section 13G и зарубежный доход траста > 🔗 **По теме** > [13O/13U](https://wiki.private.law/section-13o-13u) · [family office](https://wiki.private.law/wealth-planning-singapore) · [экономическому присутствию](https://wiki.private.law/economic-substance) · [структуру](https://wiki.private.law/company-singapore) · [фонда](https://wiki.private.law/vcc-singapore) · [управление фондами](https://wiki.private.law/singapore-fund-management-license) Базовый принцип: доход траста из источников за пределами Сингапура и не заведённый в страну, как правило, вне сингапурского налога. Чтобы освободить и доход, полученный в Сингапуре, траст должен подпадать под eligible trust — по section 13G (qualifying foreign trust) либо по фондовым режимам 13O/13U, если он завязан на фондовую структуру. 13G рассчитан на иностранных сеттлоров и бенефициаров: при выполнении условий доход квалифицированного иностранного траста и его holding-компаний освобождается. Когда капитал обслуживается через family office, экономические пороги и local business spending считают уже по правилам 13O/13U. С 1 января 2025 года AUM в фондовых режимах меряют по designated investments, а LBS привязан к размеру: до 250 млн SGD — от 200 000 SGD в год, от 250 млн до 2 млрд — от 300 000, свыше 2 млрд — от 500 000. Сами схемы продлены до 31 декабря 2029 года. Трастовый бизнес лицензируется: администрирует траст licensed trust company под Trust Companies Act и надзором MAS, что задаёт требования к экономическому присутствию; PTC допускается, если им управляет лицензированный трасти. Поэтому полную структуру собирают связкой трасти, family office и, при необходимости, фонда. > 🧭 Развилка по налогу простая: зарубежный незаведённый доход — вне сингапурского налога; доход, полученный в Сингапуре, освобождают через 13G (qualifying foreign trust) или через 13O/13U в фондовой обвязке. Связанные решения: фондовые льготы 13D/13O/13U, VCC, управление фондами, wealth planning. ## Стоимость и экономический порог | **Тип траста** | **Setup** | **Годовое обслуживание** | | --- | --- | --- | | Legacy Trust | от USD/SGD 25 000 | от USD/SGD 15 000 | | Customised / Family Office Trust | от USD/SGD 40 000 | от USD/SGD 25 000 | | PTC | от USD/SGD 50 000 (инкорпорация + administration agreement) | от USD/SGD 30 000 + расходы на корпоративное управление | | Legacy Plus Trust | от USD/SGD 50 000, индивидуально | индивидуально, по составу активов | При активах ниже S$2M и бенефициарах в одной юрисдикции траст редко оправдан. Для такой ситуации точнее работает завещание, страхование жизни и банковские nominee-распоряжения. ## Кому подходит и кому нет > 🔗 **По теме** > [VCC](https://wiki.private.law/vcc-singapore) · [Section 13O / 13U](https://wiki.private.law/section-13o-13u) **Подходит** - Клиент с активами от **S$3M+** и бенефициарами в нескольких странах. - Основатель перед IPO, продажей бизнеса или M&A с горизонтом 12–24 месяца. - UHNW-клиент с бенефициарами-нерезидентами Сингапура — Section 13G даёт прямой налоговый эффект. - Клиент с операционным бизнесом, где PTC сохраняет контроль на уровне совета директоров. - Конструкция с VCC и Section 13O / 13U, где траст держит верхний контур собственности. **Не подходит** - Активы меньше S$2M, бенефициары в одной стране. - Учредитель не готов реально передать юридическое владение трасти. - Основной актив требует ежедневного оперативного управления, не описываемого трастовым деед. - Клиент ищет «налоговую оболочку» без управления, отчётности и экономического присутствия. - Состав бенефициаров создаёт более тяжёлое налогообложение, чем прямое владение или фондовая структура. ## Риски **Контроль (sham trust)** Если учредитель фактически продолжает распоряжаться активами через трасти, налоговая и суды признают траст фиктивным. Юридическое последствие — активы возвращаются учредителю для целей налогообложения, защитный эффект пропадает. Точка контроля — реальное делегирование решений трасти, фиксированные процедуры, документированные board minutes. **Налоговое несовпадение по бенефициарам** Британские, американские, европейские и сингапурские бенефициары по-разному признают доход, распределения, grantor-статус, anti-deferral и наследственное обложение. Один и тот же траст может быть нейтральным для одного бенефициара и токсичным для другого. Решается распределением активов по нескольким конструкциям или индивидуальной настройкой деед. **Совместимость актива** Ликвидный портфель легко передаётся трасти. Операционный бизнес, пре-IPO пакет или крупная позиция в листинговой компании требуют отдельной проверки и часто — Legacy Plus или PTC. Стандартный прецедентный деед в таких случаях не работает. ## Кейсы из практики **Клиент перед IPO в США** Основатель сингапурского tech-стартапа с горизонтом листинга 18 месяцев. До IPO активы переданы в Legacy Plus Trust под DBS Trustee, после листинга пакет уходит в Family Office Trust + VCC под Section 13O. Бенефициары — супруга-сингапурский резидент и двое детей в США. **UHNW с бенефициарами в трёх странах** Клиент с активами $25M, основной актив — диверсифицированный портфель ликвидных бумаг. Customised Legacy Trust с тремя ветками распределений: UK Resident Non-Dom, US non-grantor trust, ЕС. Трасти — DBS, протектор — независимый совет из трёх членов. **Операционный бизнес через PTC** Клиент с операционным бизнесом в Юго-Восточной Азии. PTC учреждён в Сингапуре, в совете директоров — отец, двое детей и независимый советник. Лицензированный трастовый администратор обслуживает AML / KYC. Бизнес-решения остаются внутри семьи. ## Q/A ### **С какого размера активов траст в Сингапуре имеет смысл** От **S$3M+** для клиента с бенефициарами в нескольких юрисдикциях. Setup от USD/SGD 25 000, ежегодное обслуживание от USD/SGD 15 000 — на меньшем капитале стоимость не оправдана. Для одной страны и одного поколения чаще достаточно завещания, страхования жизни и банковских nominee-распоряжений. ### **Кто такой трасти и можно ли быть им самостоятельно** Трасти — юридический собственник активов траста, обязанный действовать в пользу бенефициаров по условиям деед. В Сингапуре это лицензированная трастовая компания под MAS (DBS Trustee, HSBC Trustee, Equity Trust) или PTC с подключённым лицензированным администратором. Самостоятельно быть трасти можно через PTC, но AML / KYC и текущее обслуживание всё равно ведёт лицензированный провайдер по [Trust Companies (Exemption) Regulations](https://sso.agc.gov.sg/SL/TCA2005-RG2). ### **Чем Legacy Trust отличается от Family Office Trust** Legacy Trust — самостоятельная конструкция для ликвидных активов. Family Office Trust — связка траста с VCC и инвестиционной командой семьи под режимом Section 13O / 13U: трасти держит акции VCC, VCC управляет портфелем через семейный офис. Family Office Trust подходит для активов от **S$20M+** с самостоятельной инвестиционной командой. ### **Какие активы можно положить в траст** Стандартный Legacy Trust принимает ликвидные активы: кэш, листинговые акции и облигации, паи фондов. Пре-IPO пакеты, крупные позиции в листинговых компаниях (substantial-shareholder), коммерческая недвижимость требуют Legacy Plus Trust с индивидуальной проверкой. Операционный бизнес и нелистинговые акции — через PTC, где совет директоров сохраняет контроль на уровне траста. ### **Что такое sham trust и как его избежать** Sham trust — траст, где учредитель формально передал активы трасти, но фактически продолжает ими распоряжаться. Для налоговой и судов активы остаются у учредителя, защитный эффект пропадает. Избежать — через реальное делегирование решений трасти, формальные процедуры распределений, документированные board minutes, отсутствие прямых указаний учредителя в обход letter of wishes. ### **Что такое Section 13G** Section 13G Income Tax Act освобождает указанный доход квалифицирующего иностранного траста от сингапурского налога. Условия: учредитель — нерезидент Сингапура, бенефициары — нерезиденты, трасти — квалифицирующий иностранный трастовый провайдер. Прямой налоговый эффект для UHNW-клиентов с бенефициарами вне Сингапура. Регулируется [Income Tax (Exemption of Income of Foreign Trusts) Regulations](https://sso.agc.gov.sg/SL/134-RG24). ### **Можно ли совместить траст с Section 13O / 13U** Да, но эти режимы применяются не к трасту, а к VCC или фонду внутри конструкции. Стандартная связка: трасти держит акции VCC → VCC под фондовым менеджером MAS работает под Section 13O или 13U. Это даёт succession-эффект траста и налоговый режим фонда одновременно — через Family Office Trust. ### **Что происходит, если бенефициар — резидент Сингапура** Доля сингапурского резидента в доходе траста облагается на уровне бенефициара по ставкам личного подоходного налога. Доля бенефициара-нерезидента облагается на уровне трасти по ставке для трасти — с YA 2024 года это 24%. При смешанном составе бенефициаров налоговый расчёт ведётся по долям. ### **Какие риски нужно разобрать перед открытием траста** Три основных. Контроль: если учредитель сохраняет фактическое распоряжение активами, траст признаётся sham. Налоговое несовпадение по бенефициарам: разные юрисдикции по-разному признают доход и распределения. Совместимость актива: операционный бизнес, пре-IPO и крупные листинговые позиции требуют не стандартного, а индивидуально настроенного деед. --- ## FAQ ### Кто такой трасти и можно ли быть им самостоятельно Трасти — юридический собственник активов траста, обязанный действовать в пользу бенефициаров по условиям деед. В Сингапуре это лицензированная трастовая компания под MAS (DBS Trustee, HSBC Trustee, Equity Trust) или PTC с подключённым лицензированным администратором. Самостоятельно быть трасти можно через PTC, но AML / KYC и текущее обслуживание всё равно ведёт лицензированный провайдер по Trust Companies (Exemption) Regulations. ### Какие активы можно положить в траст Стандартный Legacy Trust принимает ликвидные активы: кэш, листинговые акции и облигации, паи фондов. Пре-IPO пакеты, крупные позиции в листинговых компаниях (substantial-shareholder), коммерческая недвижимость требуют Legacy Plus Trust с индивидуальной проверкой. Операционный бизнес и нелистинговые акции — через PTC, где совет директоров сохраняет контроль на уровне траста. ### Что такое sham trust и как его избежать Sham trust — траст, где учредитель формально передал активы трасти, но фактически продолжает ими распоряжаться. Для налоговой и судов активы остаются у учредителя, защитный эффект пропадает. Избежать — через реальное делегирование решений трасти, формальные процедуры распределений, документированные board minutes, отсутствие прямых указаний учредителя в обход letter of wishes. ### Что такое Section 13G Section 13G Income Tax Act освобождает указанный доход квалифицирующего иностранного траста от сингапурского налога. Условия: учредитель — нерезидент Сингапура, бенефициары — нерезиденты, трасти — квалифицирующий иностранный трастовый провайдер. Прямой налоговый эффект для UHNW-клиентов с бенефициарами вне Сингапура. Регулируется Income Tax (Exemption of Income of Foreign Trusts) Regulations. ### Можно ли совместить траст с Section 13O / 13U Да, но эти режимы применяются не к трасту, а к VCC или фонду внутри конструкции. Стандартная связка: трасти держит акции VCC → VCC под фондовым менеджером MAS работает под Section 13O или 13U. Это даёт succession-эффект траста и налоговый режим фонда одновременно — через Family Office Trust. ### Что происходит, если бенефициар — резидент Сингапура Доля сингапурского резидента в доходе траста облагается на уровне бенефициара по ставкам личного подоходного налога. Доля бенефициара-нерезидента облагается на уровне трасти по ставке для трасти — с YA 2024 года это 24%. При смешанном составе бенефициаров налоговый расчёт ведётся по долям. ### Какие риски нужно разобрать перед открытием траста Три основных. Контроль: если учредитель сохраняет фактическое распоряжение активами, траст признаётся sham. Налоговое несовпадение по бенефициарам: разные юрисдикции по-разному признают доход и распределения. Совместимость актива: операционный бизнес, пре-IPO и крупные листинговые позиции требуют не стандартного, а индивидуально настроенного деед. --- ## Factual claims - DBS Trustee Limited — лицензированная трастовая компания под MAS, 100% дочка DBS Bank, работает с 1975 года. - Траст работает в связке с одно- или многосемейным офисом, чаще через VCC и Section 13O / 13U. - По Trust Companies (Exemption) Regulations PTC может быть освобождена от лицензии MAS, но обязана нанять лицензированного трастового администратора для AML / KYC и текущего обслуживания. - 13G рассчитан на иностранных сеттлоров и бенефициаров: при выполнении условий доход квалифицированного иностранного траста и его holding-компаний освобождается. - С 1 января 2025 года AUM в фондовых режимах меряют по designated investments, а LBS привязан к размеру: до 250 млн SGD — от 200 000 SGD в год, от 250 млн до 2 млрд — от 300 000, свыше 2 млрд — от 500 000. - Связанные решения: фондовые льготы 13D/13O/13U, VCC, управление фондами, wealth planning. - При активах ниже S$2M и бенефициарах в одной юрисдикции траст редко оправдан.