# neobank-лицензия в Гонконге: хранимая стоимость, кошелек и граница банка > neobank (Stored Value Facility) — лицензия HKMA по Payment Systems and Stored Value Facilities Ordinance, Cap. 584: что позволяет и где граница с банком. Author: Гордей Болотько — партнёр, Corporate & Commercial (https://wiki.private.law/authors/bolotko) Last modified: 2026-07-19T07:44:00.000Z Canonical: https://wiki.private.law/neobank-hk Topics: structures, banking Jurisdictions: hong-kong Product tags: neobank Semantic tags: neobank --- Гонконг развёл «движение денег» и «хранение денег» по разным лицензиям. Перевести или обменять валюту бизнес может под лёгким режимом neobank; как только он начинает держать остаток клиента у себя — баланс кошелька, предоплаченную карту — он попадает под neobank и прямой надзор HKMA. Ниже — как устроен режим, кому он нужен, что разрешает и сколько стоит вход. ## Концепция neobank (Stored Value Facility) — лицензия Hong Kong Monetary Authority под Payment Systems and Stored Value Facilities Ordinance (Cap. 584). Она разрешает выпускать и обслуживать продукты хранимой стоимости: электронные кошельки, предоплаченные карты, prepaid-инструменты для retail и B2B. Режим действует с 2015 года, первые лицензии HKMA выдала в августе 2016 — тогда в реестр вошли Octopus, Alipay HK, WeChat Pay HK и Tap & Go. По требованиям к капиталу и fit-and-proper это банковский уровень, при этом без банковской лицензии: нагрузка ощутимо тяжелее, чем у neobank. Надзор ведёт сам HKMA — у neobank это Customs and Excise Department, и разница в глубине надзора ощутима. neobank-лицензиат вправе держать остатки клиентов, выпускать собственные платёжные продукты с хранимой стоимостью и подключаться к международным платёжным сетям. Реестр neobank узкий: на июнь 2026 года в нём всего 11 небанковских лицензиатов плюс несколько банков, которые считаются neobank-лицензиатами в силу банковской лицензии (HSBC, Bank of China HK, Bank of Communications HK, Dah Sing). Большинство небанковских лицензий — это потребительские кошельки: Octopus (SVF0001), Alipay HK, WeChat Pay HK, Tap & Go от HKT, PayPal HK. Под бизнес-платежи заточена по сути одна — UniCard Solution Limited (SVF0009), входящая в группу Airwallex. ### Когда нужна neobank - **Выпуск собственных prepaid-карт** или цифровых кошельков под брендом компании. - **Stored value wallet** для retail клиентов с возможностью пополнения и платежей. - **B2B prepaid-программы** — корпоративные карты с предоплатой, gift cards, программа лояльности с реальной денежной стоимостью. - **Multi-currency wallet** с правом хранить клиентские средства в режиме хранимой стоимости (не safeguarding как у необанк, а stored value как у банка). Если бизнес-модель — только денежные переводы или обмен валюты без хранимой стоимости — достаточно neobank. neobank нужна именно при создании продукта, в котором клиент хранит остаток у эмитента. ### Структурные требования - **Минимальный оплаченный капитал — HK$25 млн**. Принципиальное отличие от neobank, где формального минимума нет. - **Регистрация HK Ltd** под лицензию — standalone компания, не offshore. - **Office в Гонконге** с регистрационным договором — virtual office не подходит. - **Chief Executive Officer и Chief Risk Officer** — оба назначаются с fit-and-proper assessment HKMA, обычно с банковским или платёжным опытом. - **AML/CFT framework** банковского уровня — Policy Manual, ongoing monitoring, регулярный reporting в JFIU и HKMA. - Safeguarding клиентских средств (float) — обособление через трастовую структуру с юридическим заключением: средства пользователей защищены от кредиторов эмитента при банкротстве, расходуются только по инструкции клиента и держатся в высоколиквидных активах у одобренных банков. HKMA может дополнительно потребовать банковскую гарантию или независимого кастодиана. - Капитал и safeguarding масштабируются: HK$25 млн — это нижний порог, а реальная планка зависит от размера float. Для лицензиатов с крупным float и большой клиентской базой HKMA на постоянной основе ожидает существенно больше собственного капитала и более строгих мер защиты средств; конкретные пороги определяются индивидуальной оценкой регулятора. ### Этапы оформления 1. **Регистрация HK Ltd** под будущую лицензию — 2–5 рабочих дней. 2. **Капитализация компании на HK$25 млн** — обязательное условие подачи. 3. **Найм CEO и CRO** с верифицируемым CV и опытом — 1–3 месяца поиска. 4. **Подготовка AML/CFT framework**, risk management policy, операционных процедур — 8–12 недель. 5. **Подача заявки в HKMA** — пакет включает business plan на 3–5 лет, financial projections, корпоративную структуру, документы на ключевых лиц. 6. **HKMA review** — серия раундов вопросов и уточнений, on-site inspection — 4–8 месяцев. 7. **Финальное одобрение и выдача лицензии** — 6–12 месяцев суммарно от подачи. 8. **Ongoing compliance** — quarterly returns в HKMA, annual external audit, regulatory inspections. ### Сроки Полный цикл от старта до получения лицензии — **12 месяцев и больше**. neobank — это серьёзный регуляторный процесс, и HKMA не торопится. Срок зависит от качества бизнес-плана, опыта команды и готовности к капитальным требованиям. ### Стоимость Наше вознаграждение за полное сопровождение получения лицензии — **от €120 000**, в зависимости от сложности продукта. Включено: - Регистрация HK Ltd под лицензию - Структурирование капитализации на HK$25 млн - Подбор CEO и CRO из нашего пула партнёров (опционально — поиск от клиента) - Подготовка AML/CFT framework и risk management policy банковского уровня - Подготовка business plan и financial projections для HKMA - Подача заявки и сопровождение всех раундов вопросов HKMA - Сопровождение on-site inspection - Подключение к платёжным сетям (Visa, Mastercard, UnionPay) после одобрения Не включено: - Уставный капитал HK$25 млн — оплачивается клиентом напрямую - Аренда офиса в Гонконге — от HKD 15 000/мес - Зарплаты CEO и CRO — от HKD 80 000/мес каждый - Annual compliance maintenance после первого года — от €40 000/год ### Что neobank разрешает и что нет neobank покрывает выпуск stored value и связанные платежи. Не покрывает: - **Депозитарную деятельность** банка — приём средств под обязательство возврата с процентом. Это полноценная банковская лицензия HKMA. - **Кредитование** как самостоятельный продукт. Допустимо только в рамках разрешённой stored value-функции. - **Securities brokerage, asset management** — требуют SFC-лицензии соответствующих типов. - **Insurance** — Insurance Authority, отдельный регулятор. ## Регулирование и надзор После выдачи лицензии начинается постоянный надзор. neobank-лицензиат сдаёт в HKMA ежеквартальные returns, проходит ежегодный внешний аудит и периодические инспекции, держит капитал не ниже HK$25 млн на постоянной основе и в любой момент поддерживает сохранность float. AML/CFT работает по банковским стандартам: KYC, мониторинг транзакций, отчётность о подозрительных операциях в JFIU. Это облегчённый, но настоящий пруденциальный надзор, который длится всю жизнь лицензии. > ⚙️ ⚙️ Практический нюанс: капитал HK$25 млн поддерживается постоянно на всём сроке лицензии. Чем крупнее float, тем больше собственного капитала и тем строже safeguarding ждёт HKMA, поэтому финмодель должна закладывать рост требований вместе с ростом остатков. ## neobank, neobank и соседние режимы Выбор лицензии в Гонконге сводится к одному вопросу: держите ли вы остаток клиента. Для переводов и обмена валюты достаточно neobank — на нём работают многие платёжные счета для ВЭД, например Currenxie. Если клиент хранит баланс у эмитента, нужна neobank. В других юрисдикциях у режима свои названия: в Сингапуре это regulated neobank с e-money функцией под MAS (например, FOMO Pay), в ЕС — необанк. Полноценный приём депозитов под процент по-прежнему доступен только с банковской лицензией. ## Эволюция: stored value и стейблкоины Режим neobank появился в 2015 году: Clearing and Settlement Systems Ordinance переименовали в PSSVFO и распространили на хранимую стоимость, а первые лицензии HKMA выдала в августе 2016. До этого многоцелевые карты вроде Octopus работали под отдельным изъятием в Banking Ordinance. С 1 августа 2025 года у HKMA заработал второй, параллельный режим для «цифровых денег» — Stablecoins Ordinance: лицензирование эмитентов fiat-referenced stablecoin с требованиями к резервам, выкупу по номиналу и governance. Из 36 заявок первые две лицензии эмитентов выданы 10 апреля 2026 года — Anchorpoint Financial (совместное предприятие Standard Chartered, HKT и Animoca Brands) и HSBC; реестр лицензированных эмитентов запущен на сайте HKMA. > 💡 💡 neobank и стейблкоин-лицензия закрывают близкую потребность — дать клиенту обеспеченный реальными деньгами остаток у эмитента. Разница в оболочке: neobank работает через счёт или карту, стейблкоин — через токен на блокчейне. Эмитент, который смотрит в сторону токенизированных платежей, получает отдельную дорожку под надзором того же HKMA. ## Внешние источники - [HKMA — Register of neobank Licensees](https://www.hkma.gov.hk/eng/regulatory-resources/registers/register-of-neobank-licensees/) - [HKMA — Regulatory Regime for Stored Value Facilities](https://www.hkma.gov.hk/eng/key-functions/international-financial-centre/stored-value-facilities-and-retail-payment-systems/regulatory-regime-for-stored-value-facilities/) - [PSSVFO (Cap. 584) — Hong Kong e-Legislation](https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap584) ## Связанные страницы > 🔗 **По теме** > [Компания в Гонконге](https://wiki.private.law/hong-kong) · [Гонконг: компания, резидентство, банки и лицензии](https://wiki.private.law/hong-kong-hub) · [Карта финансовых лицензий по юрисдикциям](https://wiki.private.law/fintech-license-map) · [neobank-лицензия в Гонконге](https://wiki.private.law/neobank-hk) 📎 Нужна полная картина? Запросите нашу карту финансовых лицензий Гонконга (neobank, neobank, SFC) через форму ниже — вышлем в тот же день. --- ## Factual claims - Реестр neobank узкий: на июнь 2026 года в нём всего 11 небанковских лицензиатов плюс несколько банков, которые считаются neobank-лицензиатами в силу банковской лицензии (HSBC, Bank of China HK, Bank of Communications HK, Dah Sing). - Полный цикл от старта до получения лицензии — 12 месяцев и больше. - Наше вознаграждение за полное сопровождение получения лицензии — от €120 000, в зависимости от сложности продукта. - Режим neobank появился в 2015 году: Clearing and Settlement Systems Ordinance переименовали в PSSVFO и распространили на хранимую стоимость, а первые лицензии HKMA выдала в августе 2016.