# Филантропия в структуре семейного капитала: фонды, DAF и трансграничные пожертвования

> Благотворительный капитал семьи: private foundation и DAF в США, Gift Aid и порог 10% в Великобритании, Stiftung в Европе и трансграничные пожертвования.

Author: Мария Плотникова — юрист, Family Office (https://wiki.private.law/authors/plotnikova)
Last modified: 2026-07-30T16:26:00.000Z
Canonical: https://wiki.private.law/philanthropy-family-office
Topics: structures
Jurisdictions: usa, uk, switzerland, liechtenstein, singapore, uae
Functional tags: wealth-planning
Product tags: family-office, wealth-planning, estate-planning
Semantic tags: wealth-planning, family-office, estate-planning

---

Когда в семейном офисе впервые заходит речь о филантропии, разговор редко начинается там, где ожидаешь. Не с «на что жертвовать», а с бухгалтерии и структуры: кто держит актив, какой вычет получает донор, что происходит с контролем после передачи. Это не цинизм — это признание того, что благотворительный капитал ведёт себя как отдельный класс активов, со своим налоговым режимом, своим governance и своими ограничениями ликвидности.

Блок этот совершенно не декоративный. По Global Family Office Report UBS за 2025 год 41% семейных офисов реализуют повестку устойчивости и импакта именно через филантропию — чаще, чем через операционный бизнес (30%) или инвестиционный портфель (26%). А 44% при планировании преемственности рассчитывают, что следующее поколение будет вовлечено в благотворительные проекты: второй по частоте ответ после мест в совете. Для [семейного офиса](https://wiki.private.law/family-office) это не приложение к основной работе, а один из её несущих узлов.

Дальше — как этот узел устроен технически: какие инструменты доступны в основных юрисдикциях, почему трансграничное пожертвование почти везде упирается в одну и ту же стену и что отличает работающую программу от дорогой витрины.

## Зачем это семье

Причин четыре, и альтруизм — лишь одна из них.

**Налоговая.** Пожертвование конвертирует часть налогооблагаемого дохода или наследственной массы в вычет. Разница между инструментами измеряется десятками процентных пунктов, так что выбор структуры — вопрос вполне технический.

**Преемственность.** Благотворительный фонд — низкорисковый тренажёр для наследников. Там есть бюджет, совет, отчётность и решения с последствиями, но нет риска угробить операционный бизнес. Многие семьи именно так и используют его, встраивая в общую логику [преемственности](https://wiki.private.law/succession-planning).

**Концентрация.** Основатель, у которого почти всё состояние сидит в одном пакете, не может выйти из позиции без налога на прирост. Передача доли в благотворительную структуру — один из немногих законных способов её расшить.

**Репутация.** Публичный фонд — это заявление о ценностях, и потому он несёт не только выгоду, но и риск.

## США: private foundation против DAF

Американский набор — самый разработанный и самый зарегулированный.

Private foundation даёт полный контроль: семья формирует совет, определяет стратегию, нанимает персонал. Цена контроля — режим главы 42 Кодекса. Ежегодно нужно распределить не менее 5% рыночной стоимости активов, не используемых в уставных целях (payout requirement). Недобор облагается акцизным налогом 30%, а если не исправить его в течение 90 дней после уведомления IRS — ещё 100%. Чистый инвестиционный доход самого фонда облагается по плоской ставке 1,39% (§4940; до конца 2019 года было 2% с понижением до 1% в отдельных случаях).

Дальше начинаются запреты. Self-dealing (§4941) блокирует практически любую операцию между фондом и disqualified person: продажу, аренду, заём, оказание услуг, передачу имущества «в пользу» такого лица. Запрет работает объективно — неважно, выгодна сделка фонду или нет. Excess business holdings (§4943) ограничивает совокупную долю фонда и связанных лиц в одном бизнесе 20% голосующих акций (35%, если контроль реально принадлежит третьим лицам; до 2% — de minimis). Для семьи, планирующей «переложить» контрольный пакет операционной компании в [частный фонд](https://wiki.private.law/private-foundations), это стоп-сигнал.

Вычет донора тоже неравный:

|   | Public charity / DAF | Private foundation |
| --- | --- | --- |
| Деньги | до 60% AGI | до 30% AGI |
| Долгосрочные ценные бумаги | до 30% AGI, по рынку | до 20% AGI |
| Неторгуемый актив | по рыночной стоимости | только по налоговой базе |

Исключение из последней строки — qualified appreciated stock, публично торгуемые бумаги: их и в private foundation можно передать по рыночной стоимости. Доля в семейном бизнесе или земля — нет.

Donor-advised fund — противоположный полюс. Донор перечисляет средства спонсору (как правило, public charity), получает вычет немедленно и по «щедрым» лимитам, но дальше только рекомендует гранты. Формально контроля нет, на практике спонсоры рекомендациям следуют. Законодательно установленного payout requirement у DAF не существует — и это главный аргумент критиков: вычет получен сегодня, а до благополучателей деньги могут не дойти годами. Масштаб делает спор предметным: по данным DAF Research Collaborative, на конец 2024 финансового года в DAF накопилось 327,9 млрд долларов на 3,59 млн счетов, гранты составили 64,6 млрд, агрегированный payout — 25,2%. Реформы (ACE Act и его наследники) предлагают ввести жёсткие сроки распределения; ни одна пока не принята.

И отдельно: с 2026 года ландшафт вычетов сместился. Для итемайзеров введён «пол» в 0,5% AGI — первые полпроцента дохода не вычитаются вовсе, — а ценность вычета для верхнего разряда ограничена 35 центами на доллар вместо 37.

## Великобритания: Gift Aid и завещательный порог

Британская механика устроена иначе: льгота идёт не только донору, но и получателю. По Gift Aid благотворительная организация доклаимивает у HMRC 25 пенсов на каждый пожертвованный фунт, а донор с higher rate возвращает через self-assessment разницу между своей ставкой и базовой. Арифметика прозрачна: с пожертвования в 100 фунтов организация получает 125, донор возвращает себе 25.

Регистрация в Charity Commission обязательна при доходе от 5 000 фунтов в год. CIO (charitable incorporated organisation) регистрируется независимо от дохода: это корпоративная форма с собственной правосубъектностью и ограниченной ответственностью попечителей, но, в отличие от charitable company, без параллельной регистрации в Companies House.

Самое интересное — завещательная льгота. Пожертвования по завещанию выведены из-под IHT полностью, а если благотворительности отходит не менее 10% чистого наследства, ставка налога на остаток снижается с 40% до 36% (для смертей начиная с 6 апреля 2012 года). Порог создаёт характерный эффект: вблизи 10% увеличение благотворительной доли почти не уменьшает то, что достаётся наследникам, — снижение ставки на всю облагаемую массу компенсирует прирост пожертвования. Наследственное планирование в британском контуре без этого расчёта неполно.

## Континент: Stiftung как форма

В гражданском праве роль private foundation играет Stiftung. Швейцарский классический фонд создаётся нотариальным актом или завещанием, вносится в торговый реестр и попадает под надзор: федеральный (ESA) — для организаций общешвейцарского или международного значения, кантональный — для локальных. ESA ожидает при учреждении не менее 50 000 франков ликвидных средств, годовой отчёт в течение шести месяцев после закрытия года и, как правило, ревизора.

Лихтенштейнская модель гибче в частной части, но для общеполезных (gemeinnützige) фондов режим схожий: обязательная регистрация в реестре, обязательный надзор STIFA, обязательный аудит с изъятиями для небольших структур. Приватная семейная стифтунг, напротив, надзору не подлежит вовсе — эта развилка и есть главное решение при структурировании [лихтенштейнского фонда](https://wiki.private.law/liechtenstein-foundation).

Швейцарский вычет для донора — до 20% чистого дохода при взносе от 100 франков (ст. 33a DBG). И вот здесь начинается самое неприятное.

## Трансграничная ловушка

Практически везде вычет привязан к резидентству получателя.

Швейцарская норма прямо требует, чтобы юридическое лицо имело Sitz в Швейцарии. США жёстче: §170(c)(2) требует, чтобы организация была created or organized in the United States. Исключения даны договорами с Канадой, Мексикой и Израилем — и работают только против дохода из соответствующей страны. Великобритания после Brexit сузила льготы до британских благотворительных организаций: переходный период для структур из ЕС и ЕЭП закончился 1 апреля 2024 года (для income tax и CGT — по итогам 2024/25).

Внутри ЕС решения Суда ЕС по делам Stauffer и Persche обязали государства распространять льготы на сопоставимые организации из других стран-членов. Но сопоставимость доказывает донор, и административно это нередко дороже самого пожертвования.

Отсюда три обходных механизма. Transnational Giving Europe: донор жертвует партнёрскому фонду у себя в стране, получает «домашнюю» квитанцию, партнёр переводит средства зарубежному получателю. Структуры «friends of»: американская 501(c)(3), собирающая средства для иностранного проекта, — при условии, что она реально контролирует средства, а не служит транзитным каналом. И dual-qualified структуры для тех, кто платит налоги в двух юрисдикциях: британская благотворительная компания, которая для IRS является disregarded entity американского спонсора, так что один взнос даёт и Gift Aid, и американский вычет.

## Governance: где филантропия перестаёт быть чековой книжкой

Фонд открывается за месяц. Программой он становится, когда появляются три документа.

Mission statement — не лозунг, а рабочее ограничение: он определяет, какие заявки вообще попадают на рассмотрение. Без него фонд превращается в реактивную кассу, раздающую деньги по знакомству. Логично держать его в одном контуре с семейной конституцией.

Investment policy благотворительного капитала — документ, отдельный от семейного портфеля. Ключевой вопрос: можно ли жертвовать доходностью ради миссии. В США ответ дан в Notice 2015-62: управляющие фондом вправе учитывать связь инвестиции с уставными целями при оценке её разумности — то есть mission-related investing само по себе не образует jeopardizing investment по §4944.

И grant policy — процедура, отделяющая grant-making от импульса: критерии отбора, срок, оценка результата.

Здесь же проходит граница между тремя режимами работы. Грант безвозвратен. Impact investing возвратно и требует финансовой доходности. Венчурная филантропия сидит посередине: длинные деньги, глубокое вовлечение в управление получателем, метрики. Компетенции нужны разные, и попытка вести все три одной командой обычно кончается тем, что фонд делает плохо всё сразу.

## Куда это движется

**Профессионализация.** UBS фиксирует переход от администрирования грантов к координации импакта через все активы семьи; 27% офисов заявляют, что работают над системными причинами, а не разовой помощью.

**Следующее поколение уже внутри.** По отчёту Exponent Philanthropy за 2026 год 71% семейных фондов вовлекают представителей next generation: 60% — как членов совета, 25% — на руководящих ролях, 24% — через junior и advisory boards.

**Юрисдикции конкурируют за филантропический капитал напрямую.** Сингапур с 2023 года даёт семейным офисам под режимами 13O и 13U стопроцентный вычет на зарубежные пожертвования через qualifying local intermediary с потолком в 40% statutory income — при условии найма philanthropy professional и дополнительных местных расходов; детали разобраны в статье про [режим 13O](https://wiki.private.law/singapore-sfo-13o). ОАЭ пошли другим путём: закрытый перечень Qualifying Public Benefit Entities (Cabinet Decision № 37 от 2023 года) — такие структуры освобождены от корпоративного налога, а пожертвования в их адрес не считаются недопустимым расходом по ст. 33 закона о корпоративном налоге. Форма при этом гибкая: [DIFC Foundation](https://wiki.private.law/difc-family-office) учреждается и под благотворительные объекты, без требования к минимальному капиталу, но с обязательным guardian.

**И обратная сторона.** Чем громче заявлена миссия, тем выше цена расхождения между обещанным импактом и измеренным. Impact washing — риск вполне конкретный: вопросы задают не о фонде, а об активах, из которых он финансируется.

> 🍓 Филантропия в семейном офисе — это не строка расходов, а структура со своим налоговым режимом и своим governance. Ключевая развилка везде одинакова: контроль в обмен на регулирование (private foundation, Stiftung) либо простота в обмен на утрату контроля (DAF), а трансграничное пожертвование почти всегда требует посредника, потому что вычет привязан к резидентству получателя. Инструмент выбирается не по «престижу», а по трём параметрам: какой актив передаётся, где резидентен донор и кто будет управлять этим через двадцать лет. Ошибка на первом шаге необратима: обратно из благотворительной структуры активы не возвращаются.

## Источники

- IRS. [Tax on net investment income](https://www.irs.gov/charities-non-profits/private-foundations/tax-on-net-investment-income); [Minimum investment return](https://www.irs.gov/charities-non-profits/private-foundations/minimum-investment-return); [Taxes on failure to distribute income](https://www.irs.gov/charities-non-profits/private-foundations/taxes-on-failure-to-distribute-income-private-foundations); [Acts of self-dealing](https://www.irs.gov/charities-non-profits/private-foundations/acts-of-self-dealing-by-private-foundation); [Excess business holdings defined](https://www.irs.gov/charities-non-profits/private-foundations/excess-business-holdings-of-private-foundation-defined)
- IRS. [Publication 526, Charitable Contributions](https://www.irs.gov/publications/p526); [Notice 2015-62, Investments Made for Charitable Purposes](https://www.irs.gov/pub/irs-drop/n-15-62.pdf)
- Tax Foundation. [Changes to Charitable Giving Under the One Big Beautiful Bill Act](https://taxfoundation.org/blog/charitable-deduction-big-beautiful-bill/)
- DAF Research Collaborative. [Annual DAF Report 2025](https://www.dafresearchcollaborative.org/annual-daf-report/2025)
- Правительство Великобритании. [Gift Aid](https://www.gov.uk/donating-to-charity/gift-aid); [Register your charity](https://www.gov.uk/setting-up-charity/register-your-charity); [Charity types: how to choose a structure](https://www.gov.uk/charity-types-how-to-choose-a-structure); [IHTM45001: reduced rate for gifts to charity](https://www.gov.uk/hmrc-internal-manuals/inheritance-tax-manual/ihtm45001); [Restriction of charitable reliefs to UK charities](https://www.gov.uk/government/publications/restriction-of-charitable-reliefs-to-uk-charities-and-community-amateur-sports-clubs/restriction-of-charitable-reliefs-to-uk-charities)
- Eidgenössische Stiftungsaufsicht. [Fragen und Antworten](https://www.esa.admin.ch/de/fragen-und-antworten); Fedlex. [Bundesgesetz über die direkte Bundessteuer, Art. 33a](https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de)
- Stiftungsaufsichtsbehörde Liechtenstein. [FAQs on the Law of Foundations](https://www.stifa.li/faqs-on-the-law-of-foundations/)
- Transnational Giving Europe. [How it works](https://giving.eu/faq/); NPT UK. [NPT Transatlantic](https://www.nptuk.org/npt-transatlantic/); CAF. [Dual taxpayer donations](https://www.cafonline.org/personal-giving/effective-ways-to-give/dual-tax-payer-donations/cadf-faqs)
- MAS. [Philanthropy Tax Incentive Scheme for Family Offices](https://www.mas.gov.sg/schemes-and-initiatives/philanthropy-tax-incentive-scheme-for-family-offices); PwC. [Cabinet Decision No. 37 of 2023: Qualifying Public Benefit Entities](https://www.pwc.com/m1/en/tax/documents/2023/cabinet-decision-no-37-of-2023-release.pdf)
- UBS. [Global Family Office Report 2025](https://www.ubs.com/content/dam/assets/wma/static/documents/ubs-gfo-report.pdf); [Trends in philanthropy 2026](https://www.ubs.com/global/en/sustainability-impact/our-insights/viewpoints/2026/trends-in-philanthropy.html)
- Exponent Philanthropy. [Family Foundation Trends: 2026 Foundation Operations & Management Report](https://exponentphilanthropy.org/blog/family-foundation-trends-findings-from-the-2026-foundation-operations-management-report/)

---

## Factual claims

- И отдельно: с 2026 года ландшафт вычетов сместился.
- Регистрация в Charity Commission обязательна при доходе от 5 000 фунтов в год.
- Швейцарский вычет для донора — до 20% чистого дохода при взносе от 100 франков (ст.