# Fnality: межбанковские расчёты в деньгах центробанка > Fnality — платёжная система в деньгах Банка Англии: DLT-расчёты между банками, запуск 2023, Series C с Bank of America и Citi, путь к долларовой версии. Author: Гордей Болотько — партнёр, Corporate & Commercial (https://wiki.private.law/authors/bolotko) Last modified: 2026-08-14T13:13:00.000Z Canonical: https://wiki.private.law/fnality Topics: banking Jurisdictions: uk Functional tags: bank Product tags: banking Semantic tags: bank, banking --- Для контекста этот профиль следует читать вместе с [картой банков](https://wiki.private.law/banks) и [картой финансовых лицензий](https://wiki.private.law/fintech-license-map). Это кейс оптовых расчётов в деньгах центрального банка, а не рекомендация продукта. Первоисточник: [Fnality](https://fnality.com/home). Межбанковские платежи в фунтах уже третий год ходят по распределённому реестру с расчётом в деньгах Банка Англии: Sterling Fnality Payment System \(£FnPS\) [работает с декабря 2023-го](https://fnality.com/news/fnality-commences-initial-phase-of-sterling-payment-operations-in-a-world-first), первые боевые транзакции провели Lloyds, Santander и UBS. Для рынка, где settlement finality решает всё, это тихая революция — Fnality довела DLT до самого консервативного слоя финансовой системы, баланса центрального банка. В 2026-м проект целится за пределы Лондона. [Series C на $136 млн](https://fnality.com/news/fnality-raises-136-million-in-series-c-funding) от 23.09.2025 собран под долларовую и евровую системы, заявка на счёт в ФРС подана, а майский NPRM ФРС о payment accounts показал, что американский регулятор всерьёз обсуждает расширение доступа к своей платёжной инфраструктуре. Для владельцев крупных счетов это индикатор того, как их банки перестраивают расчёты. ## Бэкграунд История начинается в 2015 году с Utility Settlement Coin — исследовательского проекта UBS и блокчейн-студии Clearmatics о «расчётной монете» для банков. За четыре года к USC присоединились Barclays, Santander, Credit Suisse и другие, и в июне 2019-го консорциум оформился в компанию Fnality International с Series A на £50 млн от 14 банков. Дальше капитал приходил по мере вех. Series B на £77.7 млн \(≈$95 млн\) закрыт в ноябре 2023-го под лидерством Goldman Sachs и BNP Paribas — за месяц до боевого запуска £-системы. Series C на $136 млн \(£99.7 млн\) ко-лидировали WisdomTree, Bank of America, Citi, KBC Group, Temasek и Tradeweb; из прежних акционеров докладывались Santander, Barclays, BNP Paribas, Goldman Sachs, UBS, ING, State Street, DTCC, Euroclear и Nasdaq Ventures. Итого за три раунда ≈$295 млн. Акционерная карта после Series C — 24 института, фактически готовая клиентская база. Ядро — глобальные банки: Santander, Barclays, BNP Paribas, Goldman Sachs, UBS, Lloyds, ING, State Street, BNY Mellon, CIBC, Commerzbank, KBC, Bank of America, Citi и японский блок Mizuho, MUFG, SMBC, Nomura. Вокруг — рыночная инфраструктура \(DTCC, Euroclear, Nasdaq Ventures, Tradeweb\) и финансовые инвесторы Temasek и WisdomTree. Сменился и капитан. Основателем-CEO был Rhomaios Ram из Deutsche Bank; в декабре 2024-го компания объявила о назначении Michelle Neal — она пришла из ФРБ Нью-Йорка, где возглавляла Markets Group, до этого работала в BNY Mellon, Deutsche Bank и Nomura. В должность вступила в первом квартале 2025-го и остаётся CEO на август 2026-го; британским оператором £FnPS, Fnality UK, руководит Angus Fletcher. Найм человека, отвечавшего за операции ФРС на открытом рынке, читается как прямая заявка на долларовый рынок. ## Продукты и тарифы Продукт по сути один — расчётная система в central bank money, и её сердце лежит на балансе регулятора. Банк Англии в апреле 2021-го анонсировал политику omnibus-счетов, и Fnality [одной из первых подала заявку](https://fnality.com/news/omnibus-account): участники фондируют общий счёт в Банке Англии через RTGS, оператор Fnality UK держит этот счёт, а на реестре появляется цифровое представление средств с обеспечением 1:1. Платежи между участниками проходят атомарно и финально, в том числе вне операционных часов RTGS — система рассчитана на 24/7, поддерживает earmarking \(резервирование средств под конкретный расчёт\) и DvP. Кредитного риска коммерческого банка в конструкции нет по построению; доступ открыт только институтам, уже допущенным к расчётам в деньгах центробанка. Юридический каркас достроен в два шага. В августе 2022-го HM Treasury признала £FnPS системно значимой платёжной системой, что перевело её под надзор Банка Англии, а [16 декабря 2024-го](https://fnality.com/news/sterling-fnality-payment-system-receives-settlement-finality-designation) система получила settlement finality designation — завершённый расчёт юридически защищён даже при банкротстве участника. £FnPS остаётся единственной DLT-системой Великобритании с таким статусом. Поверх базовых wholesale-платежей собираются сценарии дорогих минут. В [мае 2025-го](https://fnality.com/news/fnality-joins-osttra-and-baton-systems-fx-pvp-network-to-expand-settlement-choice-and-bolster-liquidity-efficiencies) Fnality вошла в FX PvP-сеть OSTTRA и Baton Systems первым цифровым расчётным звеном: сеть даёт атомарный обмен валютных ног за пределами CLS и обычных часов, в её обкатке участвовали 12 крупных банков. Intraday repo движется с HQLAx: в декабре 2022-го пилот с Santander, Goldman Sachs и UBS показал cross-chain DvP между Corda и enterprise-Ethereum, в июне 2024-го завершено [сквозное тестирование](https://fnality.com/news/fnality-and-hqlax-complete-e2e-testing-of-cross-chain-intraday-repo-settlement) и подана заявка в Банк Англии на разрешение расчёта repo за часы вместо стандартных двух дней. В апреле 2025-го о подключении intraday repo договорился Broadridge со своей платформой DLR, рельсы Fnality интегрируются в [DTCC Digital Launchpad](https://fnality.com/news/fnality-integrates-its-cutting-edge-payment-rail-with-dtcc-digital-launchpad). Живой пример онбординга — BNP Paribas: банк [вошёл в £FnPS в июле 2025-го](https://fnality.com/news/bnp-paribas-participates-in-world-first-regulated-dlt-based-wholesale-payment-system) и сразу провёл on-chain платёж по процентному свопу с Lloyds. Тарифы непубличны \(на август 2026\), и это осознанная модель утилиты: пользователи и акционеры во многом совпадают, доступ открыт только регулируемым банкам-участникам, плата за расчётные сервисы вторична. Главная экономика для банка — высвобождение intraday liquidity, сокращение буферов под расчётный риск и круглосуточное окно расчётов; сетка комиссий определяется внутри консорциума и наружу не выносится. ## Конкурентный контекст Ближайший сосед по амбициям — сингапурский Partior, созданный DBS, J.P. Morgan и Temasek, позже к ним присоединился Standard Chartered. Partior закрыл Series B на $80 млн с участием Deutsche Bank и проводит мультивалютные расчёты в USD, EUR и SGD; в сентябре 2025-го Deutsche Bank провёл через него первый евровый платёж. Принципиальная разница: Partior рассчитывает в commercial bank money — токенизированных обязательствах банков-расчётчиков, кредитный риск которых сохраняется. Kinexys by J.P. Morgan \(до ноября 2024-го — Onyx\) — реестр одного банка: депозитные токены JPM, суточные объёмы в миллиарды долларов и накопленный оборот в триллионы. Это мощная, но частная инфраструктура: расчёт остаётся требованием к J.P. Morgan. Британский RTGS Global атакует cross-border-угол — мгновенный обмен ликвидностью с опорой на средства в центробанковских системах, сеть заявила поддержку ещё 23 валют, хотя статуса платёжной системы уровня £FnPS у проекта нет. Параллельно сам Банк Англии обновляет ядро своего RTGS и экспериментирует с синхронизацией расчётов — для Fnality это одновременно конкуренция и подтверждение выбранного направления. На этом фоне позиция Fnality уникальна: единственная DLT-система, сочетающая расчёт именно в central bank money, статус признанной платёжной системы и settlement finality designation. Конкуренты масштабируются быстрее, потому что обходятся без решений центробанков; платой за скорость служит кредитный риск коммерческих балансов. ## Что это даёт клиенту Прямого доступа для частного клиента или его холдинга здесь нет: Fnality — сугубо межбанковская утилита. Смотреть на неё стоит как на индикатор того, куда крупные банки уводят wholesale-ликвидность и как модернизируют казначейство. Если банки, где структура держит счета, подключены к таким рельсам, выигрыш приходит опосредованно: расчёты быстрее, intraday-риск ниже, крупные FX- и repo-операции завершаются с финальностью денег центробанка. На ревью банковской полки уместны вопросы, через какие системы банк проводит wholesale-расчёты, входит ли он в акционеры Fnality или Partior и планирует ли подключение к £FnPS либо будущей долларовой системе. Участие в таких консорциумах — косвенный маркер зрелости казначейства банка. ## Начинка: как это собрано Технологически £FnPS — permissioned-сеть семейства Ethereum: техпартнёром выступает Adhara, сама Fnality — [активный участник Enterprise Ethereum Alliance](https://fnality.com/news/fnality-and-ethereum-alliance). Совместимость с чужими реестрами отработана в бою: cross-chain DvP с Corda-платформой HQLAx прошла ещё в пилоте 2022 года, атомарной связкой двух реестров без общего «моста». Институциональная сборка тяжелее технологической. Каждая валюта требует отдельного решения центробанка: в Великобритании на это ушли годы переговоров и omnibus-политика 2021-го; в США Fnality оформляет innovation bank charter в Коннектикуте \(публичные слушания прошли в марте 2025-го\) и ждёт решения ФРС по joint account — аналогу лондонского omnibus-счёта для Dollar Fnality Payment System. В Santander ещё весной 2025-го надеялись на одобрение «до конца года»; на август 2026-го публичного решения нет. Контекст, впрочем, сдвинулся. 20 мая 2026-го ФРС выпустила NPRM о payment accounts — «узких» счетах без процентов, с индивидуальными лимитами до $1 млрд и доступом к Fedwire, FedNow и National Settlement Service; днём раньше вышел executive order о доступе финтеха к платёжной инфраструктуре ФРС, комментарии принимались до 27.07.2026. Заявка Fnality идёт по другой дорожке — joint account для регулируемого банка, — но общий вектор на расширение доступа к балансу ФРС играет проекту на руку. Урок для строителя: вход в расчёты central bank money оплачивается временем и составом акционеров. От идеи USC 2015 года до живых платежей прошло восемь лет, три раунда на ≈$295 млн и годы диалога с Банком Англии; консорциум из двух десятков глобальных банков — одновременно источник капитала, клиентская база и регуляторный капитал доверия. Без такого состава разговор с центробанком о доступе к его балансу просто не начинается. ## Регулирование и статус Вехи: август 2022 — HM Treasury признаёт £FnPS системно значимой платёжной системой, под надзор Банка Англии; декабрь 2023 — первые живые платежи Lloyds, Santander и UBS через omnibus-счёт; 16 декабря 2024 — settlement finality designation, единственная DLT-система Великобритании с таким статусом; Q1 2025 — Michelle Neal вступает в должность CEO; июль 2025 — онбординг BNP Paribas; 23.09.2025 — Series C $136 млн под долларовую и евровую экспансию. Открытые позиции на август 2026: разрешение Банка Англии на intraday repo \(заявка подана летом 2024-го, публичного подтверждения боевого запуска пока нет\) и решение ФРС по joint account для долларовой системы — на фоне майского NPRM 2026 года о payment accounts, расширяющего доступ к платёжной инфраструктуре регулятора. > ⚠️ **Риски.** Регуляторный: долларовая система целиком зависит от решения ФРС по joint account — заявка висит с 2025 года, и NPRM о payment accounts её напрямую не закрывает. Инфраструктурный: концентрация wholesale-расчётов на одной платформе создаёт системно значимую точку отказа, что признаёт и сам статус recognised payment system. Коммерческий: Partior и Kinexys растут быстрее, работая в commercial bank money без ожидания центробанков; Банк Англии тем временем развивает собственный RTGS. Комплаенс-нагрузка остаётся на банках-участниках: сеть закрытая, каждый платёж проходит их санкционные фильтры. > 🍓 Fnality перевела межбанковские расчёты в central bank money на DLT: £-система живёт с декабря 2023-го, settlement finality designation — с 16.12.2024, среди 24 акционеров — Goldman Sachs, UBS, Bank of America и Citi. Series C $136 млн \(23.09.2025\) собран под долларовый и евровый запуск; ключ — решение ФРС по joint account. Клиенту система служит маркером качества банковской полки, строителю — честным ценником консорциумной модели: восемь лет от идеи до запуска и ≈$295 млн капитала. ## FAQ ### Можно ли открыть счёт в Fnality? Система обслуживает исключительно банки-участники через omnibus-счёт в Банке Англии, причём допускаются только институты с правом расчёта в деньгах центробанка. Частные клиенты и корпоративные структуры получают эффект опосредованно — через скорость и надёжность расчётов собственных банков. ### Чем расчёт в central bank money надёжнее обычного? Требование к центральному банку свободно от кредитного риска коммерческого банка, а settlement finality designation \(16.12.2024\) юридически защищает завершённый расчёт от оспаривания даже при банкротстве участника. Для FX PvP и intraday repo это закрывает ключевой контрагентский риск. ### Когда появится долларовая версия? Средства Series C направлены на долларовую и евровую системы; в США Fnality оформляет innovation bank charter в Коннектикуте и ждёт решения ФРС по joint account. Контекст обнадёживает: 20.05.2026 ФРС выпустила NPRM о payment accounts, обсуждающий расширение доступа к её платёжной инфраструктуре, однако сроки решения по самой заявке публично не названы. ### Чем Fnality отличается от Partior и Kinexys? Partior и Kinexys рассчитывают в commercial bank money — токенизированных обязательствах коммерческих банков, поэтому кредитный риск эмитента сохраняется. Fnality — единственная DLT-система с расчётом в деньгах центробанка, статусом признанной платёжной системы и settlement finality designation; цена этой чистоты — темп, зависящий от регуляторов. ### Сколько стоит участие в системе? Публичных тарифов нет \(на август 2026\): Fnality — закрытая утилита, где пользователи одновременно акционеры, а условия определяются внутри консорциума. Экономика для банка складывается из высвобождения intraday liquidity, снижения расчётного риска и круглосуточного окна; о плате за транзакции компания публично не отчитывается. --- ## FAQ ### Можно ли открыть счёт в Fnality? Система обслуживает исключительно банки-участники через omnibus-счёт в Банке Англии, причём допускаются только институты с правом расчёта в деньгах центробанка. Частные клиенты и корпоративные структуры получают эффект опосредованно — через скорость и надёжность расчётов собственных банков. ### Чем расчёт в central bank money надёжнее обычного? Требование к центральному банку свободно от кредитного риска коммерческого банка, а settlement finality designation (16.12.2024) юридически защищает завершённый расчёт от оспаривания даже при банкротстве участника. Для FX PvP и intraday repo это закрывает ключевой контрагентский риск. ### Когда появится долларовая версия? Средства Series C направлены на долларовую и евровую системы; в США Fnality оформляет innovation bank charter в Коннектикуте и ждёт решения ФРС по joint account. Контекст обнадёживает: 20.05.2026 ФРС выпустила NPRM о payment accounts, обсуждающий расширение доступа к её платёжной инфраструктуре, однако сроки решения по самой заявке публично не названы. ### Чем Fnality отличается от Partior и Kinexys? Partior и Kinexys рассчитывают в commercial bank money — токенизированных обязательствах коммерческих банков, поэтому кредитный риск эмитента сохраняется. Fnality — единственная DLT-система с расчётом в деньгах центробанка, статусом признанной платёжной системы и settlement finality designation; цена этой чистоты — темп, зависящий от регуляторов. ### Сколько стоит участие в системе? Публичных тарифов нет (на август 2026): Fnality — закрытая утилита, где пользователи одновременно акционеры, а условия определяются внутри консорциума. Экономика для банка складывается из высвобождения intraday liquidity, снижения расчётного риска и круглосуточного окна; о плате за транзакции компания публично не отчитывается. --- ## Factual claims - Межбанковские платежи в фунтах уже третий год ходят по распределённому реестру с расчётом в деньгах Банка Англии: Sterling Fnality Payment System (£FnPS) работает с декабря 2023-го, первые боевые транзакции провели Lloyds, Santander и UBS. - В 2026-м проект целится за пределы Лондона. - История начинается в 2015 году с Utility Settlement Coin — исследовательского проекта UBS и блокчейн-студии Clearmatics о «расчётной монете» для банков. - Акционерная карта после Series C — 24 института, фактически готовая клиентская база. - Тарифы непубличны (на август 2026), и это осознанная модель утилиты: пользователи и акционеры во многом совпадают, доступ открыт только регулируемым банкам-участникам, плата за расчётные сервисы вторична.