# Финансовые лицензии по юрисдикциям: карта режимов > Где получать финтех-лицензию: Канада MSB/необанк, Сингапур PSA (SPI/neobank/neobank), Гонконг neobank/neobank/Type 9, Люксембург PI/необанк/CASP, Доминика. Регуляторы, капитал, сроки и цены — в одной таблице. Author: Гордей Болотько — партнёр, Corporate & Commercial (https://wiki.private.law/authors/bolotko) Last modified: 2026-07-02T21:01:00.000Z Canonical: https://wiki.private.law/fintech-license-map Topics: banking Jurisdictions: canada, singapore, hong-kong, luxembourg, dominica, eu Product tags: license-msb-canada, neobank, neobank, neobank, neobank, neobank, neobank, license-vasp-mica Semantic tags: license-msb-canada, neobank, neobank, neobank, neobank, neobank, neobank, license-vasp-mica, neobank --- **Партнёр, корпоративное и коммерческое право** --- ## Когда лицензию берут, а когда арендуют Собственная финансовая лицензия нужна не каждому продукту. Пока обороты небольшие, быстрее и дешевле работать под чужим регулированием — агентом, white-label или поверх [BaaS-провайдера](https://wiki.private.law/baas-sponsor-bank); как устроен этот рынок, мы разбираем в хабе [«Лицензия напрокат»](https://wiki.private.law/license-for-rent). Своя лицензия становится оправданной, когда экономика аренды перестаёт сходиться, партнёр-лицензиат ограничивает продукт или географию, а контрагентам нужен регулируемый статус именно вашей компании. Эта страница — карта режимов для второго сценария: пять юрисдикций, где мы сопровождаем получение финансовых лицензий, с регуляторами, порогами капитала, сроками и типовыми задачами. Каждый раздел — сжатая выжимка; пакет документов и тактика собираются под конкретный кейс. ## Сводная таблица | **Режим** | **Регулятор** | **Порог капитала** | **Срок** | **Для чего** | | --- | --- | --- | --- | --- | | Канада MSB/FMSB | FINTRAC | нет минимума | проект MSB+необанк — 3–6 мес | переводы, обмен, virtual currency | | Канада необанк (RPAA) | Bank of Canada | нет минимума, обязателен safeguarding | параллельно с MSB | остатки, кошельки, выплаты клиентам в Канаде | | Сингапур SPI (PSA) | MAS | S$100K | от нескольких месяцев до года | 7 платёжных услуг при обороте ≤ S$3M/мес | | Сингапур neobank (PSA) | MAS | S$250K + депозит S$100–200K | от нескольких месяцев до года | те же услуги без лимита объёма, e-money, neobank | | Гонконг neobank | C&ED | формального нет | 6–10 мес | переводы, валютообмен, OTC крипто-фиат | | Гонконг neobank | HKMA | HK$25 млн | 12+ мес | кошельки, prepaid, остатки клиентов | | Гонконг SFC Type 9 | SFC | HK$100K liquid (без кастоди) | месяцы | управление активами; вход через host-платформы | | Люксембург PI (PSD2) | CSSF | €20–125 тыс. | 6–12 мес | переводы, эквайринг; паспорт на 30 стран ЕЭЗ | | Люксембург необанк (EMD2) | CSSF | €350 тыс. | 6–12 мес | e-money, стейблкоины-EMT под MiCA | | Люксембург CASP (MiCA) | CSSF | €50–150 тыс. по классам | формально 25+40 раб. дней, на практике дольше | крипто-сервисы с паспортом на весь ЕС | | Доминика offshore bank | FSU | US$1 млн | индивидуально | офшорный банкинг для нерезидентов, цифровые активы | ## Канада: MSB/FMSB + необанк Канада перестала быть страной «лёгкой MSB-регистрации». В 2026 году платёжный продукт живёт в двойном контуре: MSB/FMSB у FINTRAC закрывает AML/CFT — кто двигает деньги, откуда средства, что репортить, — а необанк-регистрация в Bank of Canada под Retail Payment Activities Act отвечает за операционный риск и safeguarding клиентских средств. Иностранная компания попадает в режим FMSB, если фактически обращает сервис к канадским клиентам: офис в Канаде не обязателен. Сама регистрация MSB бесплатна и без минимального капитала, но реальный бюджет запуска — C$15–80 тыс. на комплаенс-программу, AML-офицера и банковского партнёра, поддержание — C$10–40 тыс. в год; на проект MSB + необанк разумно закладывать 3–6 месяцев. RPAA действует в полную силу с 8 сентября 2025 года: safeguarding через трастовый счёт либо сегрегация со страховкой, рамка операционного риска, ежегодный отчёт, публичный реестр необанк (320 зарегистрированных на октябрь 2025-го). Весной 2026-го поправки к PCMLTFA (Royal Assent 26 марта 2026) кратно подняли штрафы — до C$20 млн или 3% глобальной выручки для компаний, — добавили запрет наличных платежей от C$10 000 и обязательный enrolment в FINTRAC. Параллельно ужесточились отзывы: 50 MSB-регистраций отозвано только за первый квартал 2026-го. Важно понимать, чего MSB не даёт: это не банковская лицензия OSFI, нет CDIC-страхования, нет прямого доступа к Payments Canada — без банковского партнёра продукт не поедет. Для крипто добавляются статус virtual currency dealer, provincial securities, custody и Travel Rule (с июня 2021 года для переводов от C$1 000). ## Сингапур: PSA — SPI, neobank, e-money и neobank Payment Services Act 2019 покрывает одной лицензией семь услуг: счета, внутренние и трансграничные переводы, эквайринг, выпуск e-money, операции с digital payment token и обмен валюты. Класс определяется оборотом, а не набором услуг: SPI живёт при обороте до S$3 млн в месяц на услугу (S$6 млн на две и более, среднедневной float e-money до S$5 млн) с базовым капиталом S$100K; neobank работает без лимитов с капиталом S$250K и security deposit S$100–200K в MAS. Узкая Money-Changing License покрывает только обмен наличной валюты. Для запуска нужны сингапурская компания с постоянным местом бизнеса, минимум один директор-резидент, назначенный AML/CFT-офицер и fit-and-proper по контролёрам и руководству. MAS разбирает заявку тщательно — от нескольких месяцев до года. Агентского входа, как в ЕС, нет: либо своя лицензия, либо white-label поверх лицензированного neobank, где ответственность перед MAS несёт держатель лицензии. Крипто внутри Сингапура — услуга neobank в рамках PSA, отдельной лицензии не требует. Сервисы с токенами из Сингапура наружу с 30 июня 2025 года требуют лицензии DTSP по Part 9 FSMA 2022 (капитал S$250K, сбор S$10K в год, комплаенс-офицер на острове) — и выдаёт её MAS в исключительных случаях. Розничный блок закручен: обязательная сегрегация клиентских активов, запрет плеча и реферальных стимулов. Стейблкоины ждут отдельных поправок: рамка single-currency stablecoin (100% резервов, выкуп по номиналу за пять рабочих дней) финализирована ещё в августе 2023-го. ## Гонконг: neobank, neobank, SFC Type 9 и VATP Гонконг развёл лицензии по одному вопросу: держите ли вы деньги клиента. **neobank** (Customs and Excise Department, AMLO Cap. 615) — лицензия на переводы и валютообмен без хранения остатков: формального минимума капитала нет (регулятор проверяет «достаточные ресурсы»), нужны реальный офис и AML-офицер в статусе директора, срок — 6–10 месяцев, лицензия на 2 года с обязательным продлением. Это рабочий формат для OTC крипто-фиат расчётов — пока нет публичного биржевого стакана (он уводит в VASP-периметр SFC). Работа без лицензии уголовно наказуема: до HK$1 млн штрафа и 2 лет. Наш пакет полного цикла — **€250 000 за четыре базовых этапа**, включая офис, AML-офицера, подачу в C&ED, открытие банковских счетов и 12 месяцев сопровождения; продление — €20 000 раз в два года, интеграция платёжной инфраструктуры — опционально ≈ €50 000. **neobank** (HKMA, Cap. 584) нужна, как только клиент хранит баланс у эмитента: кошельки, prepaid-карты, B2B-программы с реальной денежной стоимостью. Планка банковского уровня: оплаченный капитал от HK$25 млн, который поддерживается постоянно и растёт вместе с float, CEO и CRO с одобрением HKMA, трастовая защита float, 12+ месяцев на весь цикл. Реестр узкий — 11 небанковских лицензиатов на июнь 2026 года, под бизнес-платежи заточена по сути одна UniCard/Airwallex (SVF0009). Наше сопровождение — **от €120 000**, ежегодный комплаенс после первого года — от €40 000; офис от HKD 15 000/мес и зарплаты CEO/CRO от HKD 80 000/мес каждый — сверху. **SFC Type 9** — управление активами: минимум два Responsible Officer (один — исполнительный директор, один — резидент), ликвидный капитал от HK$100K при лицензионной оговорке не держать клиентские активы. Бутики часто стартуют аккредитацией при чужой Type 9 LC — гонконгский аналог host AIFM: быстрее и дешевле собственного лицензирования. **VATP** (SFC, обязательна с июня 2023) — лицензия крипто-биржи; выпуск фиатных стейблкоинов с 1 августа 2025 года лицензирует HKMA по Stablecoins Ordinance с тем же порогом HK$25 млн — первые лицензии в апреле 2026-го получили HSBC и Anchorpoint Financial, из 36 заявок в первый раунд прошли единицы. ## Люксембург: PI, необанк и CASP под одной крышей CSSF Люксембург — «премиальная» дверь в ЕС: дороже и медленнее Литвы, но лицензия CSSF и счёт в местном банке не вызывают вопросов у корреспондентов и институциональных партнёров. PI по PSD2 стоит по капиталу €20–125 тыс. в зависимости от услуг; необанк по EMD2 — €350 тыс. деньгами на счёт в люксембургском банке. Подача — порядка €30 тыс. регуляторных расходов, рассмотрение — 6–12 месяцев, и главное внимание CSSF направлено на substance: реальное присутствие, локальный менеджмент, выделенные функции compliance и AML. Любая лицензия паспортируется на 30 стран ЕЭЗ уведомительно. Здесь сидят PayPal (банковская лицензия с 2007-го), Amazon Payments Europe, J.P. Morgan Mobility, Vivid и 3S Money. Подробный разбор необанк-режима — в статье [«Люксембург: необанк и платёжная лицензия (CSSF)»](https://wiki.private.law/neobank-luxembourg). CASP по MiCA — единая крипто-лицензия с паспортом на весь ЕС; в Люксембурге её выдаёт тот же CSSF. Капитал по классам: €50 тыс. (консультации, приём-передача и исполнение поручений), €125 тыс. (плюс кастодия и обмен), €150 тыс. (торговая площадка); при нескольких классах берётся наибольший порог, а после первого года добавляется требование по фиксированным накладным расходам — четверть прошлогодних. Формальные сроки Article 63 — 25 рабочих дней на комплектность и 40 на решение, но CSSF ждёт предварительную встречу-презентацию, и на практике процесс дольше. Переходный период старых VASP-регистраций истёк 1 июля 2026 года: без CASP крипто-бизнес в ЕС дальше нелегален (санкции — от €5 млн или до 5% оборота). Сила Люксембурга — связка: стейблкоин под MiCA — это e-money token, выпускать его вправе только банк или необанк, поэтому серьёзный эмитент держит необанк + CASP под одним регулятором. Так сделали Ripple (необанк от 2 февраля 2026-го), Coinbase (необанк 5 марта 2026-го, MiCA-лицензия — ещё в июне 2025-го) и Banking Circle — первый институт с банковской лицензией, EMT и CASP одновременно (15 апреля 2026-го). ## Доминика: офшорная банковская лицензия FSU Экзотика списка — полноценная банковская лицензия по Offshore Banking Act No. 8 of 1996 под надзором Financial Services Unit при Министерстве финансов. Режим покрывает банковские операции в валютах, отличных от восточно-карибского доллара, для нерезидентов: депозиты, карты, кредитование, кастодиальное хранение. Минимальный оплаченный капитал — US$1 млн в ликвидной форме на старте, но реальный бюджет проекта заметно выше: комплаенс-команда, ИТ, аудит, корреспондентские отношения. Для сравнения: банковская лицензия в ЕС начинается от €20 млн капитала и многолетнего процесса под ЕЦБ. Узкое место — не получение лицензии, а способность банка проводить платежи: WIRE-цепочки из Доминики проходят усиленный комплаенс принимающих банков ЕС, Гонконга и Сингапура. Страхования депозитов нет; Доминика участвует в CRS, с США действует FATCA Model 1 IGA. В этой рамке работают EQIBank (с 2015-го: OTC-деск, эскроу USD/USDT, ломбардные кредиты под цифровые активы; открытие от $1 000, комиссии 0,5–0,75% с капом $500–950) и Nodabank (с 2023-го: «банк + family office», SEPA 0,35–0,55%, SWIFT 0,6–0,95%, крипто-FX 0,75%, онбординг €1 500, €250 в месяц). Оба банка не работают с российскими и белорусскими паспортами независимо от ВНЖ в другой стране. > 🍓 Правило карты простое: капитал и срок растут вместе с правом держать чужие деньги. Переводы без остатков — Канада MSB или гонконгская neobank без минимального капитала; кошельки и e-money — Сингапур neobank (S$250K), Люксембург необанк (€350 тыс.) или гонконгская neobank (HK$25 млн); полноценный банкинг — отдельная лига от US$1 млн в Доминике до €20 млн+ в ЕС. Крипто везде идёт отдельной дорожкой: neobank/DTSP в Сингапуре, VATP и Stablecoins Ordinance в Гонконге, CASP под MiCA в ЕС. ## Q/A ### **Где быстрее и дешевле всего получить платёжную лицензию** Формально — Канада: регистрация MSB у FINTRAC бесплатна и без минимального капитала, проект MSB + необанк занимает 3–6 месяцев. Но после поправок 2026 года канадский комплаенс перестал быть дешёвым (штрафы до C$20 млн или 3% выручки), а без банковского партнёра регистрация мертва. Гонконгская neobank — 6–10 месяцев без формального капитала; сингапурская SPI — S$100K капитала и до года рассмотрения. ### **Какая лицензия нужна, чтобы держать остатки клиентов (кошелёк, e-money)** Та, где регулятор прямо разрешает хранимую стоимость: в Сингапуре — SPI/neobank с услугой e-money (float до S$5 млн в день держит SPI, дальше — neobank), в ЕС — необанк (€350 тыс. в Люксембурге), в Гонконге — neobank (HK$25 млн), в Канаде — необанк-регистрация с safeguarding. neobank и «голый» MSB держать остатки не позволяют. ### **Что выбрать под крипто-продукт** Зависит от рынка. ЕС — CASP под MiCA (в Люксембурге — рядом с необанк под стейблкоин-EMT). Гонконг — neobank для OTC крипто-фиат, VATP для биржи, лицензия HKMA для эмитента стейблкоина. Сингапур — neobank внутри страны в рамках PSA; сервисы наружу (DTSP) MAS лицензирует в исключительных случаях. Канада — статус virtual currency dealer у FINTRAC плюс provincial securities и Travel Rule. ### **Может, вообще не получать свою лицензию** Часто да — на старте. Агентские схемы, white-label и BaaS позволяют запустить продукт под чужим регулированием быстрее и дешевле: как это устроено — в хабе [«Лицензия напрокат»](https://wiki.private.law/license-for-rent) и гайде о [BaaS и sponsor-банках](https://wiki.private.law/baas-sponsor-bank). Своя лицензия оправдана, когда аренда ограничивает экономику, продукт или географию. > 🔗 **По теме** > [Лицензия напрокат](https://wiki.private.law/license-for-rent) · [BaaS и sponsor bank](https://wiki.private.law/baas-sponsor-bank) · [необанк в Люксембурге](https://wiki.private.law/neobank-luxembourg) · [White-label CASP](https://wiki.private.law/white-label-casp) · [Периметр регулирования 2026](https://wiki.private.law/regulatory-perimeter-trends) Обсудить вашу задачу — форма ниже или [telegram](https://t.me/private_law_bot?start=wiki_fintech-license-map). *Материал подготовлен как экспертный обзор и не является индивидуальной юридической консультацией.* --- ## FAQ ### Какая лицензия нужна, чтобы держать остатки клиентов (кошелёк, e-money) Та, где регулятор прямо разрешает хранимую стоимость: в Сингапуре — SPI/neobank с услугой e-money (float до S$5 млн в день держит SPI, дальше — neobank), в ЕС — необанк (€350 тыс. в Люксембурге), в Гонконге — neobank (HK$25 млн), в Канаде — необанк-регистрация с safeguarding. neobank и «голый» MSB держать остатки не позволяют. ### Что выбрать под крипто-продукт Зависит от рынка. ЕС — CASP под MiCA (в Люксембурге — рядом с необанк под стейблкоин-EMT). Гонконг — neobank для OTC крипто-фиат, VATP для биржи, лицензия HKMA для эмитента стейблкоина. Сингапур — neobank внутри страны в рамках PSA; сервисы наружу (DTSP) MAS лицензирует в исключительных случаях. Канада — статус virtual currency dealer у FINTRAC плюс provincial securities и Travel Rule. --- ## Factual claims - RPAA действует в полную силу с 8 сентября 2025 года: safeguarding через трастовый счёт либо сегрегация со страховкой, рамка операционного риска, ежегодный отчёт, публичный реестр необанк (320 зарегистрированных на октябрь 2025-го). - Payment Services Act 2019 покрывает одной лицензией семь услуг: счета, внутренние и трансграничные переводы, эквайринг, выпуск e-money, операции с digital payment token и обмен валюты. - SFC Type 9 — управление активами: минимум два Responsible Officer (один — исполнительный директор, один — резидент), ликвидный капитал от HK$100K при лицензионной оговорке не держать клиентские активы.