Автор: Олег Рябцев
Управляющий партнер, C&C
С середины 2010-х налоговые администрации всерьёз взялись за компании, существующие только на бумаге. Мишень — структуры, которые зарегистрированы в удобной юрисдикции, но не ведут там никакой реальной деятельности, а только пропускают через себя деньги. Ниже — полный разбор того, какие нормы определяют достаточность присутствия, что именно проверяют и на что смотрят в первую очередь.
ОЭСР и план BEPS
План BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) одобрен G20 в 2015 году и включает 15 действий. Три из них напрямую касаются SPV и пустых компаний. К 2025 году более 140 юрисдикций взяли на себя обязательства по имплементации минимальных стандартов.
Action 5: реальная деятельность
Юрисдикции с нулевым или номинальным налогом обязаны требовать от зарегистрированных компаний реальной экономической деятельности, пропорциональной доходу. Форум FHTP при ОЭСР проверил более 320 преференциальных режимов — около 40% отменены.
Стандарт определяет 12 категорий мобильной деятельности: штаб-квартиры, дистрибуция, сервисные центры, финансирование, лизинг, управление фондами, банки, страхование, судоходство, холдинги, IP. Для каждой категории нужны квалифицированные сотрудники и расходы, соразмерные доходу. Для IP-режимов работает «нексус-подход»: льгота пропорциональна доле НИОКР-расходов, произведённых в самой юрисдикции.
Action 6: тест основной цели
Principal Purpose Test (PPT) — минимальный стандарт для всех налоговых соглашений. Если одна из основных целей сделки или структуры — получить льготу по СИДН, и это противоречит целям соглашения, льгота не применяется. PPT включён в Многостороннюю конвенцию (MLI), подписанную более чем 100 юрисдикциями. США используют альтернативный механизм — Limitation on Benefits (LOB): объективные критерии (публичность, активный бизнес, связь с резидентами) вместо субъективной оценки цели.
Action 13: межстрановая отчётность
Группы с выручкой свыше €750 млн обязаны подавать Country-by-Country Report: по каждой юрисдикции раскрываются выручка, прибыль до налогов, уплаченный налог, капитал, сотрудники, активы. Для SPV без людей и активов, но с существенным доходом, такой отчёт создаёт очевидный дисбаланс — и привлекает внимание налоговых органов во всех юрисдикциях группы.
Европейский союз: ATAD, Unshell, DAC6
ATAD I: пять мер
Директива 2016/1164 (ATAD I) содержит пять обязательных мер. Ограничение вычета процентов — чистые процентные расходы вычитаются в пределах 30% EBITDA (safe harbour €3 млн). Налогообложение при выводе активов — нереализованный прирост облагается при перемещении в другую юрисдикцию. Общее правило GAAR — налоговые органы вправе игнорировать «неподлинные конструкции», основная цель которых — налоговое преимущество.
CFC rules — доход низконалоговой дочки включается в базу материнской. ATAD предлагает две модели: Модель A (весь доход CFC включается, если эффективная ставка ниже 50% ставки материнской юрисдикции) и Модель B (включается только пассивный доход, перенаправленный из материнской юрисдикции). Противодействие гибридным несоответствиям — ситуации, когда различия в классификации между юрисдикциями приводят к двойному вычету или вычету без включения, корректируются.
ATAD II: третьи страны
Директива 2017/952 распространяет правила о гибридах на ситуации с участием стран за пределами ЕС и вводит нормы об «обратных гибридах» — структурах, прозрачных в одной юрисдикции и непрозрачных в другой. Для SPV за пределами ЕС, но под контролем из ЕС, гибридный характер структуры больше не даёт налогового выигрыша.
Unshell (ATAD III): три шлюзовых критерия
Предложение Еврокомиссии 2021 года бьёт непосредственно по компаниям-оболочкам. Структура попадает под проверку, если одновременно: более 75% дохода — пассивный (дивиденды, проценты, роялти, аренда); более 75% этого дохода трансграничный; управление передано внешним подрядчикам.
Если все три критерия сошлись, компания должна показать минимальный набор: собственное помещение (не shared с сотней других), банковский счёт в юрисдикции, хотя бы один директор — налоговый резидент, который реально принимает решения и не сидит в десятке несвязанных компаний.
Не прошёл проверку — юрисдикция отказывает в сертификате налогового резидентства. Без него нельзя применять пониженные ставки по СИДН, участвовать в директивах ЕС о дивидендах и процентах, и фактически все налоговые преимущества обнуляются. По состоянию на 2026 год директива формально не принята из-за разногласий, но её критерии уже используются налоговыми органами как ориентир.
DAC6: обязательная отчётность
Директива DAC6 (2018/822) обязывает посредников — юристов, налоговых консультантов, банки — раскрывать налоговым органам трансграничные схемы с определёнными hallmarks. Для SPV релевантны: hallmark B (покупка убыточной компании ради налоговых атрибутов), hallmark C (круговое движение средств, платежи в юрисдикцию с нулевым налогом, платежи получателю из чёрного списка ЕС), hallmark D (трансфертное ценообразование), hallmark E (непрозрачные структуры владения). Информация автоматически расходится между налоговыми органами всех стран ЕС.
Что считается реальным присутствием
Несмотря на разницу в формулировках, суть одна: компания должна показать, что ключевые решения, генерирующие доход, принимаются в юрисдикции регистрации людьми с нужной квалификацией.
Директора. Минимум один — налоговый резидент юрисдикции SPV. Не номинальный подписант, а человек, реально управляющий деятельностью. Совет директоров собирается на месте, с повесткой, протоколами и подтверждением физического присутствия — не реже раза в квартал.
Сотрудники. Квалифицированные люди или выделенные подрядчики, выполняющие Core Income Generating Activities (CIGA). Для холдинговой SPV — инвестиционные решения, управление портфелем. Для финансовой — оценка рисков, условия финансирования, кредитный портфель.
Офис. Физическое помещение — не виртуальный адрес и не комната регистрированного агента на сотню компаний. Банковский счёт в юрисдикции с реальными операциями. Операционные расходы, соразмерные масштабу: аренда, зарплаты, юристы, бухгалтерия, страхование.
Красные флаги
Заседания совета директоров проходят за пределами юрисдикции регистрации — особенно когда решения фактически принимаются в стране материнской компании. Директора номинальные или сидят в десятках несвязанных компаний. Своих сотрудников нет, всё отдано на аутсорс без выделенной команды. Офис виртуальный или это адрес агента.
Круговое движение денег: пришли от материнской компании и в том же объёме ушли дальше без экономической трансформации. Доход непропорционален присутствию — миллионы дохода при расходах в десятки тысяч. Единственное обоснование существования структуры — налоговое, что даёт основание для GAAR. Протоколы заседаний подписаны задним числом или содержат шаблонный текст без конкретики.
Практика по юрисдикциям
Требования к присутствию зависят от того, какая страна оценивает структуру. Ниже — разбор критериев, инструментов и красных флагов для трёх налоговых администраций.
Контактная информация
Если у вас возникли вопросы или вам требуется консультация, наши эксперты будут рады помочь.
Мария Здрок, управляющая клиентским портфелем
📱 +7 996 378 4967
✉️ mariya@private.law telegram / whatsapp
Private.law Attorneys
Материал подготовлен для публичного ознакомления и свободен к копированию.
Мы специализируемся на решении сложных юридических задач для требовательных клиентов 🍓